Lijfrenten: verzekering voor pensionering
Wat is een lijfrente?
Een lijfrente is een financieel product dat een vaste betalingsstroom aan een persoon uitkeert, en deze financiële producten worden voornamelijk gebruikt als inkomstenstroom voor gepensioneerden. Lijfrenten zijn contracten die zijn uitgegeven en gedistribueerd (of verkocht) door financiële instellingen, die geld van individuen beleggen. Ze helpen individuen het risico om hun spaargeld te overleven, aan te pakken. Bij annuïteit zal de holdinginstelling op een later tijdstip een stroom betalingen uitgeven.
De periode waarin een lijfrente wordt gefinancierd en voordat de uitbetaling begint, wordt de opbouwfase genoemd. Zodra de betalingen zijn begonnen, bevindt het contract zich in de annuissiefase.
Belangrijkste leerpunten
- Lijfrenten zijn financiële producten die een gegarandeerde inkomstenstroom bieden, die voornamelijk door gepensioneerden worden gebruikt.
- Lijfrenten bestaan eerst in een opbouwfase, waarbij beleggers het product financieren met een eenmalige uitkering of periodieke betalingen.
- Zodra de lijfrentefase is bereikt, begint het product uit te betalen aan de lijfrentetrekker voor een vaste periode of voor de resterende levensduur van de lijfrentetrekker.
- Lijfrentes kunnen worden gestructureerd in verschillende soorten instrumenten – vast, variabel, onmiddellijk en uitgesteld inkomen – wat beleggers flexibiliteit biedt.
Inzicht in lijfrente
langlevenrisico van het overleven van zijn vermogen te verminderen.
Er kunnen ook lijfrentes worden gecreëerd om een aanzienlijk forfaitair bedrag om te zetten in een gestage cashflow, bijvoorbeeld voor winnaars van grote contante betalingen uit een rechtszaak of uit het winnen van de loterij.
Toegezegde pensioenen en sociale zekerheid zijn twee voorbeelden van levenslange gegarandeerde lijfrenten die gepensioneerden een gestage cashflow betalen totdat ze overgaan.
Soorten lijfrente
Lijfrenteverzekeringen kunnen worden gestructureerd op basis van een breed scala aan details en factoren, zoals de duur van de doorlooptijd van uitkeringen uit de lijfrente. Er kunnen lijfrentes worden gecreëerd zodat de uitkering bij annuïteit doorgaat zolang de lijfrentetrekker of zijn echtgenoot (als een nabestaandenuitkering wordt gekozen) in leven is. Als alternatief kunnen lijfrentes worden gestructureerd om geld uit te betalen voor een vaste hoeveelheid tijd, zoals 20 jaar, ongeacht hoe lang de lijfrentetrekker leeft.
Kopers kunnen een lijfrente kopen die een onmiddellijke betaling of een uitgestelde betaling biedt, afhankelijk van hun individuele pensioenbehoeften.
Lijfrenten kunnen ook onmiddellijk ingaan na storting van een forfaitair bedrag, of ze kunnen worden gestructureerd als uitgestelde voordelen. Een voorbeeld van dit type lijfrente is de lijfrente met onmiddellijke uitkering, waarbij de uitkering onmiddellijk begint na de betaling van een afkoopsom.
Lijfrenten met uitgestelde inkomsten zijn het tegenovergestelde van een onmiddellijke lijfrente omdat ze niet beginnen uit te betalen na de initiële investering. In plaats daarvan geeft de klant een leeftijd op waarop hij betalingen van de verzekeringsmaatschappij zou willen ontvangen.
Vaste en variabele lijfrentes
Lijfrenten kunnen in het algemeen als vast of variabel worden gestructureerd. Vaste lijfrentes bieden regelmatige periodieke uitkeringen aan de lijfrentetrekker. Variabele lijfrentes stellen de eigenaar in staat om grotere toekomstige kasstromen te ontvangen als de investeringen van het lijfrentefonds het goed doen en kleinere betalingen als de investeringen het slecht doen. Dit zorgt voor een minder stabiele cashflow dan een vaste lijfrente, maar stelt de lijfrentetrekker in staat de vruchten te plukken van sterke opbrengsten uit de beleggingen van zijn fonds.
Hoewel variabele lijfrentes enig marktrisico met zich meebrengen en het potentieel hebben om de hoofdsom te verliezen, kunnen rijders en functies worden toegevoegd aan lijfrentecontracten (meestal voor wat extra kosten), waardoor ze kunnen functioneren als hybride vaste-variabele lijfrentes. Contracteigenaren kunnen profiteren van het potentieel van de portefeuille opwaarts en tegelijkertijd genieten van de bescherming van een gegarandeerd levenslang minimaal opnamevoordeel als de portefeuille in waarde daalt.
Andere ruiters kunnen worden gekocht om een overlijdensuitkering aan de overeenkomst toe te voegen of om de uitbetaling te versnellen als de lijfrentehouder wordt gediagnosticeerd met een terminale ziekte. De rijder in de kosten van levensonderhoud is een andere veel voorkomende rijder die de jaarlijkse basiskasstromen voor inflatie zal aanpassen op basis van veranderingen in de CPI.
Illiquide aard van lijfrentes
Een punt van kritiek op lijfrentes is dat ze illiquide zijn. Stortingen in lijfrentecontracten worden doorgaans geblokkeerd voor een bepaalde periode, de zogenaamde afkoopperiode, waarbij de lijfrentetrekker een boete zou krijgen als dat geld geheel of gedeeltelijk zou worden aangeraakt.
Deze afkoopperioden kunnen variëren van twee tot meer dan tien jaar, afhankelijk van het specifieke product. Afkoopkosten kunnen beginnen bij 10% of meer en de boete daalt doorgaans jaarlijks gedurende de afkoopperiode.1
Lijfrenten versus levensverzekeringen
Levensverzekeringen worden afgesloten om het sterfterisico, dat wil zeggen het risico van voortijdig overlijden, het hoofd te bieden. Polishouders betalen een jaarlijkse premie aan de verzekeringsmaatschappij, die bij hun overlijden een eenmalige uitkering zal uitkeren.
Als de verzekeringnemer voortijdig overlijdt, keert de verzekeraar de overlijdensuitkering met nettoverlies uit aan de maatschappij. Actuariële wetenschap en claimervaring stellen deze verzekeringsmaatschappijen in staat hun polissen zo te prijzen dat verzekeringskopers gemiddeld lang genoeg zullen leven, zodat de verzekeraar winst maakt.
Lijfrenten daarentegen hebben te maken met het langlevenrisico of het risico van overlevingskansen. Het risico voor de uitgever van de lijfrente is dat lijfrentehouders zullen overleven om hun initiële investering te overleven. Emittenten van lijfrentes kunnen het langlevenrisico afdekken door lijfrentes te verkopen aan klanten met een hoger risico op vroegtijdig overlijden.
Contante waarde in lijfrentes
In veel gevallen kan de contante waarde binnen permanente levensverzekeringen wordeningewisseld via een 1035-omruil voor een lijfrenteproduct zonder enige fiscale gevolgen.3
Agenten of makelaars die lijfrentes verkopen, moeten in het bezit zijn van een door de staat uitgegeven levensverzekeringsvergunning, en ook een effectenvergunning in het geval van variabele lijfrentes. Deze agenten of makelaars verdienen doorgaans een commissie op basis van de nominale waarde van het lijfrentecontract.
Lijfrenteproducten worden gereguleerd door de Securities and Exchange Commission (SEC) en de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Wie koopt lijfrentes?
Lijfrenten zijn geschikte financiële producten voor personen die een stabiel, gegarandeerd pensioeninkomen zoeken. Omdat het vaste bedrag dat in de lijfrente wordt gestort, illiquide is en onderhevig aan boetes voor opname, wordt het niet aanbevolen voor jongere personen of voor mensen met liquiditeitsbehoeften om dit financiële product te gebruiken.
Lijfrentehouders kunnen hun inkomstenstroom niet overleven, waardoor het langlevenrisico wordt afgedekt. Zolang de koper begrijpt dat hij een liquide forfaitaire som verhandelt voor een gegarandeerde reeks cashflows, is het product geschikt. Sommige kopers hopen in de toekomst een lijfrente met winst te verzilveren, maar dit is niet het beoogde gebruik van het product.
Directe lijfrentes worden vaak gekocht door mensen van elke leeftijd die een grote som geld hebben ontvangen en die dit liever inwisselen voor geldstromen naar de toekomst. De vloek van de loterijwinnaar is het feit dat veel loterijwinnaars die de forfaitaire meevaller op zich nemen, vaak al dat geld in een relatief korte periode uitgeven.
Overgave periode
De afkoopperiode is de periode waarin een belegger het geld niet van het lijfrentebestand kan opnemen zonder afkoopkosten of vergoedingen te betalen. Deze periode kan meerdere jaren oplopen en een aanzienlijke boete opleveren als het geïnvesteerde bedrag voor die periode wordt opgenomen. Beleggers moeten tijdens die periode rekening houden met hun financiële behoeften. Als er bijvoorbeeld een belangrijke gebeurtenis is waarvoor aanzienlijke hoeveelheden contant geld nodig zijn, zoals een bruiloft, dan kan het een goed idee zijn om te beoordelen of de belegger het zich kan veroorloven om de nodige lijfrentebetalingen te doen.
Inkomen Ruiter
De inkomensruiter zorgt ervoor dat u een vast inkomen ontvangt nadat de lijfrente van start gaat. Er zijn twee vragen die beleggers moeten stellen als ze denken aan inkomensriders. Ten eerste: op welke leeftijd hebben ze het inkomen nodig? Afhankelijk van de looptijd van de lijfrente kunnen de betalingsvoorwaarden en rentetarieven variëren. Ten tweede, wat zijn de vergoedingen die aan de inkomstenrijder zijn verbonden? Hoewel er enkele organisaties zijn die de inkomstenrijder gratis aanbieden, hebben de meeste kosten in verband met deze service.
Voorbeeld van een lijfrente
Een levensverzekeringspolis is een voorbeeld van een vaste lijfrente waarbij een persoon elke maand een vast bedrag betaalt gedurende een vooraf bepaalde periode (doorgaans 59,5 jaar) en een vast inkomen ontvangt tijdens zijn pensioenjaren.
Een voorbeeld van een onmiddellijke lijfrente is wanneer een persoon een eenmalige premie, zeg $ 200.000, betaalt aan een verzekeringsmaatschappij en daarna maandelijkse betalingen ontvangt, bijvoorbeeld $ 5.000, voor een vaste periode daarna. Het uitkeringsbedrag voor directe lijfrentes is afhankelijk van de marktomstandigheden en rentetarieven.
Het komt neer op
Lijfrenten kunnen een voordelig onderdeel zijn van een pensioenplan, maar lijfrentes zijn complexe financiële instrumenten. Vanwege hun complexiteit bieden veel werkgevers ze niet aan als onderdeel van de pensioenportefeuille van een werknemer.
De aanneming van deWet Setting Every Community Up for Retirement Enhancement (SECURE), die eind december 2019 door president Donald Trump in dewet is ondertekend, versoepelt de regels over hoe werkgevers lijfrenteproviders kunnen selecteren en lijfrente-opties kunnen opnemen binnen 401 (k) of 403 (b) investeringsplannen. De erfdienstbaarheid van deze regels kan in de nabije toekomst leiden tot meer lijfrentemogelijkheden voor gekwalificeerde werknemers.