NOI versus EBIT: wat is het verschil?
Nettobedrijfsresultaat (NOI) versus winst vóór rente en belastingen (EBIT): een overzicht
Het nettobedrijfsresultaat (NOI) bepaalt de inkomsten van een entiteit of onroerend goed, verminderd met alle noodzakelijke bedrijfskosten. Er wordt geen rekening gehouden met rente, belastingen, kapitaaluitgaven, afschrijvingen of amortisatiekosten. Omgekeerd bestaat de winst vóór rente en belastingen (EBIT) uit opbrengsten minus kosten, exclusief belastingen en rente, maar er wordt wel rekening gehouden met afschrijvingen en amortisatiekosten. EBIT is een maatstaf voor de winstgevendheid van een bedrijf.
Belangrijkste leerpunten
- Bij het berekenen van NOI worden bedrijfskosten afgetrokken van de inkomsten van een onroerend goed.
- Bij het berekenen van de EBIT wordt dezelfde vergelijking gebruikt, maar de afschrijving en amortisatie zijn inbegrepen
- Inkomstenbelastingen hebben geen invloed op de NOI of EBIT van een bedrijf, maar onroerendgoedbelasting is wel in de vergelijking opgenomen.
- Bedrijfskosten worden gedefinieerd als de kosten die nodig zijn om de inkomsten en de winstgevendheid van een actief op peil te houden.
Netto operationeel inkomen (NOI)
NOI wordt over het algemeen gebruikt om de vastgoedmarkt en het vermogen van een gebouw om inkomsten te genereren te analyseren. Onroerend goed kan inkomsten genereren uit huur, parkeergelden, service- en onderhoudskosten. Een onroerend goed kan exploitatiekosten voor verzekeringen, onroerendgoedbeheerkosten, energiekosten, onroerendgoedbelasting, schoonmaakkosten, sneeuwruimen en andere onderhoudskosten buitenshuis en benodigdheden hebben.
De vuistregel is om een uitgave te categoriseren als een exploitatiekost, als het niet uitgeven van geld aan die kosten het vermogen van het actief om inkomsten te blijven genereren in gevaar zou brengen. Inkomstenbelastingen en rente hebben geen invloed op het potentieel van een bedrijf of vastgoedinvestering om geld te verdienen, dus worden ze niet opgenomen in NOI.
De NOI-vergelijking is dat bruto-inkomsten minus bedrijfskosten gelijk zijn aan het nettobedrijfsresultaat. NOI bepaalt ook de kapitalisatiegraad of het rendement van een woning. De kapitalisatie van een woning wordt berekend door de jaarlijkse NOI te delen door de potentiële totale verkoopprijs.
Winst vóór rente en belastingen (EBIT)
EBIT wordt berekend door de kosten van verkochte goederen (COGS) en de bedrijfskosten van een bedrijf af te trekken van de inkomsten. EBIT kan ook worden berekend als bedrijfsopbrengsten en niet-bedrijfsopbrengsten, minus bedrijfslasten.
Stel dat bedrijf ABC $ 50 miljoen aan inkomsten genereerde, en het had COGS van $ 20 miljoen, afschrijvingskosten van $ 3 miljoen, niet-operationele inkomsten van $ 1 miljoen en onderhoudskosten van $ 10 miljoen in het afgelopen fiscale jaar. De resulterende EBIT was daarom $ 21 miljoen. De EBIT-vergelijking is $ 50 miljoen (omzet) plus $ 1 miljoen min $ 10 miljoen (onderhoudskosten) minus $ 20 miljoen (kosten van verkochte goederen) is gelijk aan $ 21 miljoen.
NOI vs. EBIT Voorbeeld
Stel dat een investeerder een flatgebouw koopt in een contante deal. Het onroerend goed genereert $ 20 miljoen dollar aan huur en servicekosten. Het appartementencomplex heeft bedrijfskosten van $ 5 miljoen en afschrijvingskosten van $ 100.000 voor zijn wasmachines.
De resulterende NOI die door het appartementengebouw wordt gegenereerd, is $ 15 miljoen ($ 20 miljoen minus $ 5 miljoen) omdat de afschrijving niet in deze berekening is opgenomen.
De EBIT van het gebouw is anders omdat de EBIT rekening houdt met de afschrijvingskosten. Daarom is de resulterende EBIT die door dit appartementsgebouw wordt gegenereerd $ 14,9 miljoen ($ 20 miljoen min $ 5 miljoen min $ 100.000).