Nieuw paradigma
Wat is een nieuw paradigma?
Bij investeren is een nieuw paradigma een revolutionair nieuw concept of een manier om dingen te doen die oude overtuigingen en manieren om dingen te doen vervangt.
Belangrijkste leerpunten
- Een nieuw paradigma is een nieuwe manier van denken of doen die de oude vervangt.
- Nieuwe paradigma’s in de aandelenwereld kunnen een groot winstpotentieel betekenen als investeerders zich opstapelen in revolutionaire nieuwe ideeën.
- Investeerders in nieuwe paradigma-ideeën moeten voorzichtig te werk gaan, aangezien de prijzen te hoog kunnen worden op basis van een hype.
Inzicht in nieuw paradigma
Nieuwe paradigma’s zijn geworteld in het idee van paradigmaverschuivingen, waarbij technologie of nieuwe bevindingen de manier waarop mensen denken over of omgaan met een onderwerp volledig veranderen. Investeerders kunnen zien hoe nieuwe paradigma’s zich voor hun ogen ontvouwen terwijl ze bedrijven volgen die zich op de grens van innovatie bevinden. Een aandeel kan stijgen op basis van zijn revolutionaire manier om dingen te doen.
Nieuwe paradigma’s kunnen voortkomen uit een politieke of economische gebeurtenis, een nieuwe vondst in de academische wereld, nieuwe technologie of innovatie, een nieuw bedrijf of bedrijfsleider, of een andere belangrijke gebeurtenis. Nieuwe paradigma-ideeën zijn zo revolutionair dat veel mensen geloven dat hoe we denken en handelen in de toekomst fundamenteel zal veranderen.
Beleggers moeten zich er echter van bewust zijn dat niet alle nieuwe paradigma’s uitkomen. Terwijl bedrijven als Amazon ( sector is gevuld met bedrijven die “op het punt staan” om wereldveranderende ontdekkingen te doen, maar veel behandelingen verlaten nooit het ontwikkelingsstadium. Hun aandelen kunnen (of niet) hoger springen op speculatieve vraag, om vervolgens weer terug te vallen naar waar ze begonnen, of lager.
Investeerders die wedden op de bedrijven die echt een nieuw paradigma starten, of hiervan profiteren, kunnen op de lange termijn veel geld verdienen, maar het vinden van deze bedrijven is niet eenvoudig. Deze bedrijven zijn vaak zeer speculatief, hebben negatieve winsten en worden in hun vroege stadia verkeerd begrepen. Pas in latere stadia, als de prijs van het aandeel aanzienlijk is gestegen, erkennen de meeste beleggers de paradigmaverschuiving en beginnen ze verder te springen. Dit kan voor veel volatiliteit zorgen, waardoor het voor beleggers moeilijk wordt om op de lange termijn vast te houden aan nieuwe paradigma-aandelen.
Tussen 1997 en 2009 kende het aandeel Amazon zeven dalingen van 60% of meer, en het aandeel daalde met 95% tussen 2000 en 2001. Aanvankelijk daalde het aandeel met 46% na de eerste openbare aanbieding (IPO), voordat het zijn dieptepunten van $ 1,50 per aandeel. Sommige vroege beleggers kunnen rijkelijk geprofiteerd hebben, maar zou waarschijnlijk zijn uitgevoerd geschokt door de vele ernstige druppels ruim voor de koers van het aandeel verduisterd $ 3.500 in 2020.
Terwijl Amazon floreerde door uit de dotcom-zeepbel te komen – die was gebaseerd op het nieuwe paradigma van internet – deden veel van de andere internetaandelen dat niet. Veel dotcom-bedrijven gingen failliet, en degenen die het overleefden, deden dat tegen aanzienlijk lagere aandelenkoersen. Het duurde vele jaren voordat dotcoms het prijsniveau van 2000 terugwonnen. Amazon kwam pas in 2009 definitief boven het hoogste punt in 2000 uit.
Nieuwe paradigma’s worden vaak gevolgd door een afrekening, omdat beleggers overschatten hoeveel er zal veranderen. Ze drijven de waarderingen te hoog op, en de koersen dalen aanzienlijk nadat de realiteit begint. Bedrijven moeten uiteindelijk winst maken om hoge aandelenkoersen te rechtvaardigen. Als de bedrijven geen winst kunnen genereren, hoe nieuw hun idee of product ook is, zullen investeerders uiteindelijk moe worden en de aandelen verlaten.
Nieuwe voorbeelden van paradigma’s
De term “nieuw paradigma” werd een veel gebruikte uitdrukking in de jaren negentig, toen marketingbedrijven en bedrijven de term begonnen te gebruiken voor bijna elk nieuw product of elke nieuwe campagne. Het werd met name gebruikt tijdens de dotcom boomjaren. Soms leek het erop dat alles wat met internet te maken heeft, werd beschreven als een ‘nieuw paradigma’ of een ‘paradigmaverschuiving’.
De jaren eind jaren negentig werden gekenmerkt door hoogvliegende technologieaandelen die uiteindelijk crashten. Van 1995 tot 2000steegde door technologie gedomineerde NASDAQ index van minder dan 1.000 punten naar meer dan 5.000 punten. Technologiebedrijven werden een nieuw paradigma voor investeerders en analisten, omdat hun producten en denkwijzen de manier waarop bedrijven opereerden en groeiden fundamenteel konden veranderen. Het internet veranderde zeker dingen, maar investeerders waardeerden de bedrijven aanvankelijk te hoog. Hun werkelijke waarde was op dat moment aanzienlijk lager dan de piekprijzen die investeerders deze bedrijven aandreven.
De Grote Recessie bood ook een nieuw paradigma voor veel investeerders, aangezien het idee van het uitroeien en ondersteunen van duurzamere investeringen in de schijnwerpers kwam te staan. Voor sommige beleggers en vermogensbeheerders werd het belangrijk om bij het beleggen rekening te houden met milieu, sociale en governancefactoren (ESG). Zoals duidelijk werd met de huizenzeepbel en de crisis, bleken complexe financiële instrumenten zoals door hypotheek gedekte effecten zonder solide onderliggende activa rampzalig.