Nike Stock: een dividendanalyse (NKE)

Nike, Inc. (NYSE: NKE ) is ’s werelds grootste bedrijf in de textiel- kleding, schoenen- en accessoiresindustrie. Op 1 november 2019 had Nike een marktkapitalisatie van $ 112 miljard.

Nike begon in 1964 als Blue Ribbon Sports en werd in 1971 onder de naam Nike opgenomen. Sinds het bescheiden begin, toen het bedrijf $ 1.200 had, is het een van ’s werelds grootste en bekendste sportkledingmerken geworden.

Om zijn wereldwijde expansie te vergroten, is het actief in Noord-Amerika, West-Europa, Centraal- en Oost-Europa, opkomende markten, Japan en China. Met zijn stijgende inkomsten en zijn blue chip-status is het klaar om een ​​S&P 500 dividendaristocraat te worden. Een bedrijf dat een S&P 500 dividendaristocraat is, moet zijn dividend gedurende 25 opeenvolgende jaren hebben verhoogd en moet worden opgenomen in de S&P 500 Index.

Dividendbeleid en basisprincipes

De huidige dividenduitkering van twaalf maanden (TTM) voor NIKE (NKE) per 31 oktober 2019 $ 0,88 met een rendement van 1%, terwijl het gemiddelde dividendrendement van de consumptiegoederensector 2,44% is. Under Armour, een van de belangrijkste concurrenten van Nike, biedt zijn investeerders geen dividend en heeft dus geen dividendrendement. Adidas keerde een jaarlijks dividend uit van 85 cent per aandeel en had een dividendrendement van 1,88%. Daarom keert Adidas elk jaar meer dividend uit in verhouding tot de aandelenkoers dan Nike.

Nike keert sinds 1985 driemaandelijkse contante dividenden uit aan zijn aandeelhouders. Bovendien heeft het zijn dividend gedurende 15 opeenvolgende jaren verhoogd, waardoor het goed op weg is om een ​​S&P 500 dividendaristocraat te worden. Van 1985 tot 2019 keerde Nike, na correctie voor zijn aandelensplitsing, driemaandelijkse dividenden uit variërend van 0,5 cent per aandeel in 1985 tot 88 cent per aandeel in 2019. In de afgelopen drie jaar is het dividend van Nike met gemiddeld 15,8% per aandeel gestegen. jaar.

Nike Inkomstentrends

Nike heeft de afgelopen 10 jaar consequent stijgende inkomsten en inkomsten gegenereerd. Op basis van achterliggende gegevens over 10 jaar heeft het een gemiddelde jaarlijkse omzetgroei van 9,9%; een gemiddelde jaarlijkse winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) groeipercentage van 10,1%, winst per aandeel (WPA) zonder eenmalige posten (NRI) groeipercentage van 11,5%, een vrije kasstroomgroei van 9,7% en een groeipercentage van de boekwaarde van 10,2%.

Het NKEr-saldo voor het kwartaal dat eindigde op 31 augustus 2019 bedroeg  $ 10,660 miljard, een stijging van 7,16% op jaarbasis. De omzet van het bedrijf voor de twaalf maanden eindigend op 31 augustus 2019 bedroeg $ 39,829 miljard, een stijging van 6,85% op jaarbasis.

Dividendverhoudingen en veiligheid

In de afgelopen 10 jaar heeft Nike niet meer dan de helft van zijn inkomsten uitbetaald. Bijgevolg handhaafde het een hoge dividenddekkingsratio, wat aangeeft dat het dividend gedurende deze periode houdbaar was. De dividenduitkeringsratio geeft het deel van de winst per aandeel aan dat aan beleggers wordt uitbetaald in de vorm van contante dividenden. De dividenddekkingsratio geeft aan hoe vaak een bedrijf met zijn EPS dividend aan aandeelhouders kan uitkeren.

Nike rapporteerde voor het boekjaar 2018 een winst per aandeel over het hele jaar van $ 3,46. Daarom had het een dividenddekkingsratio van 3,43 en een dividenduitkeringsratio van 29,19%. Het had een winst per aandeel over het hele jaar van $ 2,97, een dividenddekkingsratio van 3,19 en een dividenduitkeringsratio van 31,31% voor het fiscale jaar dat eindigde op 31 mei 2018. Nike rapporteerde een winst per aandeel voor het hele jaar van $ 2,70 en keerde een jaarlijks dividend uit. van 60 cent per aandeel tijdens het boekjaar 2013. Bijgevolg had het een dividenddekkingsratio van 4,5 en een dividenduitkeringsratio van 22,22% voor het einde van deze periode. Aangezien Nike een hoge dividenddekkingsratio handhaaft en niet meer heeft uitbetaald dan het verdient, is het onwaarschijnlijk dat het zijn staat van dienst zal verpesten en zijn dividend zal verlagen.

De toenemende positieve vrije kasstroom van Nike bevestigt zijn toekomst voor dividendbetalingen. In de afgelopen vijf boekjaren heeft Nike niet meer dan de helft van zijn vrije kasstroom aan dividenden uitgekeerd. Nike had een vrije cashflow van $ 3,72 miljard voor het fiscale jaar dat eindigde op 31 mei 2015, wat een stijging is van 75,47% vergeleken met het fiscale jaar dat eindigde in mei 2014. Omdat Nike tussen 2011 en 2011 stijgende inkomsten en stabiele vrije cashflows genereerde. In 2015 heeft het zijn dividenden consequent verhoogd en een dividenduitkeringsratio gehandhaafd tussen 20 en 30%.

Nike’s verwachte winst, omzet en dividend in de toekomst

Op basis van 19 schattingen van analisten wordt verwacht dat Nike een winst per aandeel voor het hele jaar van $ 4,28 zal rapporteren met de laagste en hoogste variërend tussen $ 4,15 en $ 4,42 voor het fiscale jaar dat eindigt in mei 2016. Op basis van 29 schattingen van analisten wordt verwacht dat jaaromzet van $ 32,76 miljard. Bovendien wordt verwacht dat het een jaaromzet van $ 35,95 miljard zal rapporteren voor het fiscale jaar dat eindigt in mei 2019. Op basis van 31 analistenschattingen zal Nike naar verwachting een volledige jaarwinst van $ 4,92 rapporteren voor het fiscale jaar 2019.

Daarom zou Nike, op basis van het toekomstige jaarlijkse dividend van $ 1,12 en de verwachte winst per aandeel voor het fiscale jaar 2019, een dividenduitkeringsratio van 26,17% en een dividenddekkingsratio van 3,82 moeten hebben. Dit geeft aan dat het onwaarschijnlijk is dat Nike zijn dividend binnen afzienbare tijd zal verlagen. Dankzij de sterke cashflow en de wereldwijde groei van Nike kan Nike zijn jaarlijkse dividend voor zijn aandeelhouders blijven betalen en verhogen.

De aanwezigheid van Nike in China zal waarschijnlijk bijdragen aan de stijgende inkomsten van het bedrijf. China is een van de grootste markten voor sportkleding ter wereld, wat Nike een grote groeimogelijkheid biedt in deze opkomende markt. Dankzij de sterke inkomsten van Nike heeft het in de loop der jaren een leidende positie verworven op de markten voor sportschoenen en -kleding. Naarmate Nike zijn aanwezigheid in opkomende markten uitbreidt, zullen zijn inkomsten waarschijnlijk toenemen.