Non-Purpose Lening
Wat is een non-purpose lening?
Een lening zonder doel is een alternatief type lening waarbij vaak beleggingseffecten als onderpand worden gebruikt en die berust op een complexe structurering. Gereguleerde leningen voor niet-doeleinden kunnen worden aangeboden door makelaars en financiële instellingen met een aantal specifieke documentatievereisten van de overheid.
Belangrijkste leerpunten
- Een lening zonder doel is een alternatief type lening dat gebruikmaakt van beleggingseffecten als onderpand en afhankelijk is van een complexe structurering.
- Zelfs als ze als onderpand worden aangeboden, stellen non-purpose leningen beleggers in staat om de voordelen van hun portefeuillebezit – zoals dividenden, rente en waardestijging – te blijven ontvangen zonder hun beleggingen te hoeven verkopen.
- Financiële instellingen moeten bekendmaken of een lening een non-purpose lening aan de Federal Reserve is op grond van Verordening U.
Hoe een lening voor een niet-doel werkt
Gereguleerde leningen zonder doel stellen een lener in staat een beleggingsportefeuille te gebruiken als onderpand voor leningen, hoewel de opbrengst niet kan worden gebruikt voor het kopen, dragen of verhandelen van effecten. Een voordeel van dit type lening is dat het investeerders toegang geeft tot fondsen zonder dat ze hun investeringen hoeven te verkopen.
Over het algemeen kunnen leningen voor niet-specifieke doeleinden ook worden vermeld als een uitleencategorie op verschillende uitleenplatforms. Doorgaans zullen geldschieters van een lener eisen dat hij een leendoel specificeert voor een persoonlijke lening. Dit is vooral belangrijk bij online kredietplatforms waar particuliere en institutionele beleggers ervoor kiezen om op basis van hun specifieke doel in leningen te investeren.
Regelgeving verplicht financiële instellingen om bekend te maken of een lening een lening zonder of met een doel is. Dit wordt gereguleerd door de Federal Reserve onder Verordening U. Leners die een lening voor een niet-doel krijgen, moeten een nalevingsformulier invullen waarin de voorwaarden van de lening en de niet-doelverplichtingen ervan worden beschreven.
Categorieën uitleenplatforms
Over het algemeen kunnen onlineleningplatforms ook niet-specifieke leningen aanbieden, dit zijn persoonlijke leningen die zijn verkregen door leners zonder een specifiek doel voor het gebruik ervan. Beleggers in online leningen op platforms zoals Lending Club of Prosper zullen vaak investeren in platformleningen op basis van het doel van de lening, dus deze classificatie kan ook rekening houden met de analyse van beleggingsrisico’s.2
Leningen zonder doel geven beleggers toegang tot fondsen zonder dat ze hun beleggingen hoeven te verkopen.
Non-Purpose Loan vs. Margin Loan
Leningen zonder doel worden beschouwd als een alternatief voor traditionele marge leningen omdat ze het mogelijk maken om meerdere beleggingsrekeningen te gebruiken om een lening te beveiligen. Zowel non-purpose als margin-leningen zullen beleggers in staat stellen om de voordelen van hun portefeuilleposities te blijven ontvangen, zoals dividenden, rente en waardestijging. Beide zijn ook onderhevig aan een margestorting als de waarde van de in pand gegeven effecten daalt tot onder de gespecificeerde limiet. Er zijn echter verschillen tussen deze twee soorten leningen.
Leningen voor niet-specifieke doeleinden worden doorgaans op de markt gebracht als door effecten gedekte kredietlijnen (SBLOC’s). Ze zijn over het algemeen ingewikkelder te verkrijgen dan een lening met een standaardmarges. En, zoals hierboven vermeld, kunnen ze niet worden gebruikt om effecten te kopen, terwijl marginleningen doorgaans worden gebruikt met het enige doel om in effecten te beleggen.
Makelaars bieden marginleningen aan op individuele beleggingsrekeningen. SBLOC’s bieden leners de mogelijkheid om een lening te krijgen door gebruik te maken van beleggingen met meerdere accounts. Sommige SBLOC’s hebben mogelijk een specifieke rekening nodig om de uitleenopbrengsten te verkrijgen.
Voorbeeld van een non-purpose lening
Charles Schwab geeft een voorbeeld met zijn Pledged Asset Line of Credit-product. Over het algemeen hebben leners via de leningsovereenkomst toegang tot 70% van hun onderpand als contanten. Er zijn voorwaarden van maximaal vijf jaar beschikbaar en de enige toepasselijke vergoedingen zijn vergoedingen voor te late betaling. Zoals alle leningen zonder doel, kan de Schwab’s Pledged Asset Line niet worden gebruikt om effecten te kopen.