Geoptimaliseerde portefeuille als beursgenoteerde effecten (OPALS)

Wat is een geoptimaliseerde portefeuille als beursgenoteerde effecten (OPALS)?

Een geoptimaliseerde portefeuille als beursgenoteerde effecten is een aandelenindex van één land die minder posities bevat dan de benchmarkindex. Een geoptimaliseerde portefeuille als beursgenoteerde effecten werd in 1994 gecreëerd door Morgan Stanley. Het wordt gezien als een voorloper van de populariteit van op de beurs verhandelde fondsen.

Inzicht in een geoptimaliseerde portefeuille als beursgenoteerde effecten (OPALS)

Geoptimaliseerde portefeuilles als beursgenoteerde effecten zijn ontworpen om een ​​index van één land te volgen, maar naar verwachting zullen ze beter presteren dan de index door minder posities te bevatten; met andere woorden, door geoptimaliseerd te worden. De portefeuilles kunnen vóór de vervaldatum worden verkocht of worden afgewikkeld door fysieke levering van de onderliggende aandelen. Het product is bedoeld voor grensoverschrijdende aandelenbeleggers die futures niet efficiënt kunnen gebruiken, of futures om regelgevende redenen niet kunnen gebruiken en die het runnen van hun eigen aandelenactiviteiten per land niet kunnen rechtvaardigen.

Geoptimaliseerde portefeuille als beursgenoteerde effecten en portefeuilleoptimalisatie

Portefeuilleoptimalisatie is het proces waarbij de beste portefeuille ( activaspreiding ) wordt geselecteerd uit een reeks van alle mogelijke portefeuilles die worden overwogen om een ​​doel te bereiken. Dit proces probeert doorgaans factoren zoals verwacht rendement te maximaliseren, terwijl factoren zoals kosten, volatiliteit en risico worden geminimaliseerd. De optimale portefeuille varieert en wordt beïnvloed door de rendementsdoelstellingen en risicotolerantie van elke individuele belegger.

Portefeuilleoptimalisatie vindt vaak plaats in twee fasen: het optimaliseren van de wegingen van activaklassen en het optimaliseren van de wegingen van effecten binnen dezelfde activaklasse. Het optimaliseren van de weging van de activaklasse omvat beslissingen zoals het kiezen van het percentage van een portefeuille dat in aandelen is geplaatst versus obligaties of onroerend goed, terwijl een voorbeeld van de effectenselectie zou zijn om precies te selecteren welke aandelen of obligaties worden aangehouden. Het aanhouden van een deel van de portefeuille in elke klasse zorgt voor enige diversificatie, en het aanhouden van verschillende specifieke activa binnen elke klasse zorgt voor verdere diversificatie.

Geoptimaliseerde portefeuille als beursgenoteerde effecten

Geoptimaliseerde portefeuilles als beursgenoteerde effectenhandel op de beurs van Luxemburg. Ze zijn beschikbaar voor veel van de verschillende Morgan Stanley Capital International (MSCI) indices. De portefeuilles worden doorgaans alleen gekocht door grote institutionele beleggers. Ze hebben een minimale investering van $ 100 miljoen en zijn niet geregistreerd bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission, dus ze zijn over het algemeen niet beschikbaar voor de meeste Amerikaanse investeerders.

Geoptimaliseerde portefeuilles als beursgenoteerde effecten worden vaak gezien als een van de vele voorlopers van de introductie van op de beurs verhandelde fondsen in de Verenigde Staten. Op de beurs van Luxemburg werden geoptimaliseerde portefeuilles geïntroduceerd omdat Morgan Stanley door de meer tolerante regels van de beurs de aandelen aan particuliere beleggers kon aanbieden. In 1996 introduceerde Morgan Stanley World Equity Benchmark Shares (WEBS). Dit waren in SEC geregistreerde aandelen, vergelijkbaar met geoptimaliseerde portefeuilles als beursgenoteerde effecten en beschikbaar voor Amerikaanse particuliere beleggers.