Netback bedienen

Wat is de werking van Netback?

Operationele netback is een niet- algemeen aanvaarde financiële maatstaf voor boekhouding (GAAP) die vaak wordt gebruikt in de olie- en gasindustrie om te bepalen hoeveel winst bedrijven genereren met hun ondernemingen. Het wordt berekend door alle kosten die gepaard gaan met het op de markt brengen van de olie, inclusief transportkosten, royalty’s en productiekosten, af te trekken van de inkomsten.

Operationele netback wordt gepresenteerd op basis van absolute waarde en per eenheid en kan worden gebruikt als een benchmark  om de prestaties tussen tijdsperioden, activiteiten en concurrenten te vergelijken.

Hoe Netback werkt

Energiebronnen vallen niet uit de bomen. Er gaat veel tijd, moeite en geld in het opsporen van oliereserves, ze uit de aarde boren en ze vervolgens omzetten in een gereed product dat klaar is voor consumptie.

Operationele netback geeft een overzicht van de kosten die gepaard gaan met het op de markt brengen van olie. Het vertelt ons hoeveel geld het bedrijf werkelijk genereert en voor zichzelf houdt per vat, de nettowinst, door alle bedrijfskosten in mindering te brengen op de gemiddeld gerealiseerde prijs.

Uitgaven die in aanmerking worden genomen en worden afgetrokken van alle verdiende inkomsten, zijn onder meer winning, het proces van het uit de grond boren van olie, raffinage, marketing, lonen betaald aan personeel en transport. Royalty’s, betalingen die verschuldigd zijn aan de eigenaar van het land waarin wordt geboord, worden ook in de vergelijking meegenomen.

Het is duidelijk dat hoe hoger de operationele netback, hoe beter. Het terugverdienen van een groter percentage van de uiteindelijke verkoopprijs duidt op een grotere efficiëntie en meer inkomsten. 

Voordelen van het gebruik van Netback

Bedrijven in deze branche, evenals investeerders, geven over het algemeen meer om winst dan om omzet. Veel verkopen is geweldig, maar wat belangrijker is, is erachter te komen hoeveel van dit geld het bedrijf uiteindelijk heeft behouden van zijn inspanningen. Een verrukkelijke toplijn betekent weinig als de kosten die nodig zijn om het te maken net zo hoog of hoger waren. 

Operationele netback is een maatstaf die ons kan helpen om vast te stellen hoeveel inkomsten er nog over waren na verantwoording van alle onvermijdelijke kosten. Analisten vertrouwen op het gebruik van netback om te bepalen hoe efficiënt een bedrijf is in het extraheren en verkopen van zijn product. Het resulterende cijfer kan vervolgens worden gebruikt om de activiteiten van verschillende olie- en gasproducenten te vergelijken – en te peilen welke het meest winstgevend zijn en het meeste geld verdienen aan hun activiteiten.

Door netback te exploiteren, kunnen de producenten ook bepalen welke van hun projecten lucratiever zijn. Deze informatie kan van pas komen om verlieslatende operaties te identificeren, mogelijke manieren vast te stellen om in de toekomst meer geld te verdienen en het winstpotentieel van bepaalde putten te projecteren voordat ermee wordt ingestemd erin te boren.

Voorbeeld van een operationele Netback

Het fictieve bedrijf Big Oil Corp. heeft vestigingen over de hele wereld, ook in Canada. Het bedrijf verkoopt olie tegen een gemiddelde prijs van $ 50 per vat en betaalt in dat specifieke deel van de wereld voor elk $ 5 aan royalty’s, $ 15 aan productiekosten en $ 8 aan transportkosten.

Trek deze kosten af ​​van de verkoopprijs van $ 50 en Big Oil Corp. heeft een operationele netto-teruggave van $ 22 ($ 50 – $ 5 – $ 15 – $ 8 = $ 22). Deze berekende operationele netback kan worden vergeleken met de prestaties uit het verleden van de specifieke activiteit of de prestaties van een rivaliserend bedrijf in dezelfde regio.

Speciale overwegingen

Net als de meeste andere financiële statistieken, is de werking van Netback niet zonder gebreken.

Ten eerste zijn niet-GAAP-maatregelen niet vereist om te voldoen aan algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP), wat betekent dat operationele netback kan worden berekend door bedrijven die verschillende formules gebruiken. Voor investeerders is het daarom noodzakelijk om na te gaan hoe elk bedrijf de operationele netback uitwerkt, vooral wanneer men de maatstaf voor vergelijkingsdoeleinden wil gebruiken.