Hoe meet ik de liquiditeit van opties?

Een optie is een financieel instrument dat de houder het recht geeft om aandelen in een bedrijf te kopen tegen een bepaalde vastgestelde prijs ( uitoefenprijs ) vóór een vastgestelde datum die bekend staat als de vervaldatum. Opties worden echter veel minder vaak verhandeld dan andere financiële instrumenten zoals aandelen of obligaties. Dit kan het voor beleggers moeilijk maken om de optie aan te gaan die ze willen. De beste manier om de liquiditeit van opties te meten, is daarom door naar twee factoren te kijken: het dagelijkse volume en de openstaande rente.

Het dagelijkse volume van een specifiek optiecontract is gewoon een maatstaf voor het aantal keren dat dat contract op een bepaalde dag is verhandeld. Als het dagelijkse volume van het Ford- calloptiecontract van 10 december 05 bijvoorbeeld 15 is, betekent dit dat er op die dag 15 optiecontracten werden verhandeld om Ford-aandelen tegen 10 dollar te kopen vóór december 2005. Hoe hoger dit dagvolume, hoe meer liquide dit optiecontract wordt in vergelijking met opties met een lager dagvolume. Omdat elke dag echter een nieuw dagelijks volume oplevert, is dit niet de meest nauwkeurige maatstaf voor de liquiditeit van opties. Bovendien is het verkrijgen van informatie over het dagelijkse dagelijkse volume veel moeilijker te verkrijgen dan de uitgebreide informatie die over voorraden beschikbaar is.

Een andere maatstaf voor de liquiditeit van een optie is de open rente van de optie. Het openstaande belang van een optiecontract is het aantal uitstaande opties van dat type (Ford $ 10 december 05) die momenteel niet zijn gesloten of uitgeoefend. Dus als de openstaande rente 1.000 was, betekent dit dat er momenteel 1.000 opties zijn die nog actief zijn om uitgeoefend of verkocht te worden. Omdat een optie gewoon een contract is, kan er elke dag meer worden gecreëerd, maar de huidige openstaande rente geeft investeerders een idee van de interesse die investeerders tonen in dat contracttype. Hoe hoger de openstaande rente, hoe meer liquide het optiecontract zou zijn. (Zie ook:  Open interesse ontdekken – Deel 1 en Deel 2. )

Als u dus een optie ziet die 500 keer per dag wordt verhandeld met een open interest van 10.000, is deze veel meer liquide voor beleggers in vergelijking met een optie die 10 keer per dag wordt verhandeld met een open interest van 1.000. (Zie ook:  Basisinformatie over opties en opties voor handelsvolume en open rente.)