Ronduit vooruit

Wat is een regelrechte aanvaller?

Een regelrechte termijn of valutatermijncontract is een valutacontract dat de wisselkoers vastzet en een leverdatum na de contante valutadatum. Het is het eenvoudigste type valutatermijncontract en beschermt een investeerder, importeur of exporteur tegen wisselkoersschommelingen.

Inzicht in regelrechte forwards

Een regelrecht termijncontract bepaalt de voorwaarden, de koers en de leverdatum voor de uitwisseling van de ene valuta voor de andere. Bedrijven die kopen, verkopen of lenen van buitenlandse bedrijven, kunnen rechtstreekse termijncontracten gebruiken om hun wisselkoersrisico te verkleinen door een koers vast te leggen die zij gunstig achten.

Een Amerikaans bedrijf dat materialen koopt van een Franse leverancier kan bijvoorbeeld worden verplicht om nu de helft van de totale waarde van de euro te betalen en de andere helft in zes maanden. De eerste betaling kan worden betaald met een spottransactie, maar om het valutarisico van de mogelijke appreciatie van de euro ten opzichte van de Amerikaanse dollar te verminderen, kan het Amerikaanse bedrijf de wisselkoers vastzetten met een rechtstreekse aankoop van euro’s.

De prijs van een regelrechte forward wordt afgeleid van de contante koers plus of min de forward-punten die zijn berekend op basis van het renteverschil. Een punt om op te merken is dat de termijnkoers geen voorspelling is van waar de contante koers zal zijn op de termijndatum. Een valuta die duurder is om te kopen voor een termijndatum dan voor een spotdatum, wordt beschouwd als te handelen tegen een termijnpremie, terwijl een valuta die goedkoper is, wordt verhandeld tegen een termijnkorting.

De contante valutamarkt wordt over het algemeen binnen twee werkdagen verrekend, met uitzondering van de USD / CAD, die op de volgende werkdag wordt verrekend. Elk contract met een leverdatum die langer is dan de spotdatum wordt een termijncontract genoemd. De meeste valutatermijncontracten hebben een looptijd van minder dan 12 maanden, maar langere contracten zijn mogelijk in de meest liquide valutaparen. Valutatermijncontracten kunnen ook worden gebruikt om op de valutamarkt te speculeren.

Nederzetting

Een regelrechte forward is een vaste toezegging om de valuta die is gekocht in ontvangst te nemen en de valuta die is verkocht in ontvangst te nemen. De tegenpartijen moeten elkaar instructies geven met betrekking tot de specifieke rekeningen waarop zij deviezen in ontvangst nemen.

Een regelrechte termijn kan worden afgesloten door een nieuw contract aan te gaan om het tegenovergestelde te doen, wat kan resulteren in winst of verlies ten opzichte van de oorspronkelijke deal, afhankelijk van marktbewegingen. Als de close-out wordt gedaan met dezelfde tegenpartij als het oorspronkelijke contract, worden de valutabedragen meestal gesaldeerd onder een International Swap Dealers Association-overeenkomst. Dit vermindert het afwikkelingsrisico en de hoeveelheid geld die van eigenaar moet wisselen.