Nachttarief
Wat is het nachttarief?
De daggeldrente is het rentetarief waartegen een bewaarinstelling (meestal banken) geld leent of leent bij een andere bewaarinstelling op de daggeldmarkt. In veel landen is de daggeldrente de rente die de centrale bank vaststelt om het monetaire beleid te richten. In de meeste gevallen is de daggeldrente de laagste beschikbare rente en als zodanig is deze alleen beschikbaar voor de meest kredietwaardige instellingen.
Belangrijkste leerpunten
- Nachtelijke tarieven zijn de tarieven waartegen banken elkaar aan het einde van de dag geld lenen op de daggeldmarkt.
- Het doel van deze kredietverleningsactiviteiten is het handhaven van federaal verplichte reserveverplichtingen.
- Nachtelijke rentetarieven zijn voorspellers van de kortetermijnrente in de bredere economie en kunnen een domino-effect hebben op verschillende economische indicatoren, zoals werkgelegenheid en inflatie.
- Hoe hoger de daggeldrente, hoe duurder het is voor consumenten om geld te lenen.
Hoe het nachttarief werkt
De hoeveelheid geld die een bank heeft, fluctueert dagelijks op basis van haar kredietverleningsactiviteiten en de opname- en stortingsactiviteiten van haar klanten. Een bank kan aan het einde van de werkdag te maken krijgen met een tekort aan of een overschot aan contanten. De banken met een overschot lenen vaak van de ene op de andere dag geld uit aan banken die een tekort aan geld hebben om hun reserveverplichtingen op peil te houden. De eisen zorgen ervoor dat het bankwezen stabiel en liquide blijft.
De daggeldrente biedt banken een efficiënte methode om toegang te krijgen tot kortetermijnfinanciering van depositohouders van centrale banken. Aangezien de daggeldrente wordt beïnvloed door de centrale bank van een land, kan deze worden gebruikt als een goede voorspeller voor de beweging van de korte rente voor consumenten in de bredere economie. Hoe hoger de daggeldrente, hoe duurder het is om geld te lenen.
In de Verenigde Staten wordt de daggeldrente de federale fondsenrente genoemd, terwijl deze in Canada de beleidsrente wordt genoemd. Het tarief stijgt wanneer de liquiditeit afneemt (wanneer leningen moeilijker te verkrijgen zijn) en daalt wanneer de liquiditeit toeneemt (wanneer leningen gemakkelijker beschikbaar zijn). Als gevolg hiervan is de daggeldrente een goede indicator voor de gezondheid van de algehele economie en het bankwezen van een land.
Vanaf augustus 2020 ligt het tarief van de Federal Funds op een streefpercentage van 0% tot 0,25%, ongewijzigd sinds maart. In maart verlaagde de centrale bank de daggeldrente om de historische dieptepunten te evenaren, in een poging de economische impact van COVID-19 te temperen.
Effecten van het nachttarief
De daggeldrente beïnvloedt indirect de hypotheekrentetarieven doordat het voor banken duurder wordt om hun rekeningen te vereffenen naarmate de daggeldrente stijgt, dus als compensatie zullen ze de langere rente verhogen.
De Federal Reserve beïnvloedt de daggeldrente in de Verenigde Staten via haar openmarktoperaties. De daggeldrente heeft op zijn beurt invloed op de werkgelegenheid, de economische groei en de inflatie. Dit percentage was begin jaren tachtig zo hoog als 20% en na de Grote Recessie van 2007-2008 zelfs 0%. Vanaf augustus 2020 komt het overeen met die dieptepunten van de Grote Recessie, te midden van de impact van het coronavirus.