Verpakte retailbeleggingen en verzekeringsgebaseerde producten (PRIIP’s)
Wat zijn verpakte retailbeleggingen en verzekeringsproducten?
De term verpakte retailbeleggingen en verzekeringsgebaseerde producten (PRIIP’s) verwijst naar een categorie financiële activa die regelmatig aan consumenten in de Europese Unie (EU) worden verstrekt via banken of andere financiële instellingen als alternatief voor spaarrekeningen. Omwille van de regelgeving is de categorie opzettelijk breed en bedoeld om alle verpakte, openbaar verhandelde financiële producten te dekken die blootstelling hebben aan onderliggende activa aandelen, obligaties, enz. – die op termijn rendement opleveren en een element van risico inhouden. Dit omvat in wezen alle pakketproducten voor retailbeleggingen die in de Europese Unie op de markt worden gebracht, inclusief verzekeringspolissen.
Belangrijkste leerpunten
- Verpakte retailbeleggingen en verzekeringsproducten zijn een categorie financiële activa die aan consumenten in de EU worden aangeboden als alternatief voor spaarrekeningen.
- PRIIP’s worden aangeboden door banken en andere financiële instellingen.
- Producten in het pakket omvatten doorgaans aandelen, obligaties, verzekeringspolissen, maar ook gestructureerde fondsen, gestructureerde deposito’s en gestructureerde producten.
- PRIIPs-verordeningen bevatten nieuwe berekeningsmethoden en transparantievereisten voor dergelijke beleggingsproducten in de hele EU vanaf 1 januari 2018,
Inzicht in verpakte retailbeleggingen en verzekeringsgebaseerde producten (PRIIP’s)
Zoals hierboven vermeld, zijn verpakte retailbeleggingen en verzekeringsgebaseerde producten investeringsvehikels die banken en andere financiële instellingen aanbieden aan retailbeleggers in de Europese Unie. Enkele van de producten die worden aangeboden als onderdeel van het PRIIPs-pakket omvatten doorgaans aandelen, obligaties, verzekeringspolissen, maar ook gestructureerde fondsen, gestructureerde deposito’s en andere gestructureerde producten.
PRIIP’s worden normaal gesproken aangeboden wanneer een consument een specifiek financieel doel wil bereiken. Dit kan zijn om het onderwijs van een kind te besteden of om een huis te kopen. De markt voor PRIIP’s in Europa is volgens de Europese Commissie ongeveer 10 biljoen euro waard.
Volgens de commissie kunnen deze verpakte producten moeilijk te begrijpen zijn en problemen hebben met de transparantie. Instellingen die deze verpakte producten verkopen, kunnen informatie verstrekken die veel te gecompliceerd is, met te veel informatie over de branche. Dit kan het voor beleggers een uitdaging maken om ze met andere producten te vergelijken. De commissie wijst ook op mogelijke belangenconflicten, aangezien de banken en instellingen voertuigen kunnen pushen om te verkopen, in plaats van in het beste belang van hun klanten te zijn. Als gevolg hiervan is vanaf 2018 nieuwe regelgeving van kracht geworden.
Speciale overwegingen
PRIIPs-verordeningen, die van kracht zijn vanaf 1 januari 2018, bevatten nieuwe berekeningsmethoden en transparantievereisten voor dergelijke beleggingsproducten in de hele EU. Het besluit om PRIIP’s te reguleren is genomen naar aanleiding van onderzoeken en raadplegingen van de Europese Commissie, waaruit bleek dat retailbeleggers in de hele EU vaak investeringen deden zonder de bijbehorende risico’s en kosten te begrijpen, waarvan sommige investeerders tot onvoorziene verliezen leidden.
Sinds 2018 zijn er verordeningen ingevoerd voor nieuwe berekeningsmethoden en transparantievereisten voor beleggingsproducten in de hele EU.
Door duidelijkheid te verschaffen over de beleggingsproducten die worden gekocht, hoopt de verordening retailbeleggers te beschermen door een betere directe vergelijking mogelijk te maken tussen verschillende producten die voldoen aan de gestelde doelen van een retailbelegger, zoals het verschil begrijpen tussen het gebruik van een aandelenfonds en een obligatiefonds om kapitaal opbouwen voor een aanbetaling op een huis. Toen de commissie de regelgeving in 2014 introduceerde, schatte de commissie de omvang van de PRIIPs-markt die door deze veranderingen in de regelgeving werd beïnvloed, op ongeveer 10 biljoen euro.
De nieuwe regelgeving vereist dat fabrikanten van beleggingsproducten, bijvoorbeeld een fondsaanbieder, essentiële-informatiedocumenten (KID’s) voor hun producten opstellen. Deze documenten mogen niet langer zijn dan drie pagina’s en moeten beknopte informatie bevatten, inclusief een algemene beschrijving van de aanbieder, een uitleg van de belangrijkste factoren waarvan het beleggingsrendement afhangt, het risiconiveau dat aan het product is verbonden (ingedeeld van 1 tot 7). ), een indicatie van het mogelijke maximale verlies (inclusief vier prestatiescenario’s) en een tabel met uitleg over de kosten van de investering in de tijd. De commissie verklaarde ook dat de verordening die gestandaardiseerde en vereenvoudigde essentiële-informatiedocumenten vereist, kan worden uitgebreid tot andere financiële producten dan PRIIP’s.