Pensioentekort

Wat is een pensioentekort?

Een pensioentekort is een situatie waarin een bedrijf dat werknemers een toegezegde pensioenregeling (DB) aanbiedt, niet genoeg geld heeft om aan de verplichtingen van het pensioenfonds te voldoen. Een pensioentekort ontstaat meestal doordat de door de pensioenbeheerder geselecteerde beleggingen niet aan de verwachtingen voldeden. Een pensioen met een tekort wordt als onderdekking beschouwd.

Inzicht in pensioentekorten

Een toegezegd-pensioenregeling wordt geleverd met de garantie dat de beloofde betalingen zullen worden ontvangen tijdens de pensioenjaren van de werknemer. Het bedrijf investeert zijn pensioenfonds in verschillende activa om voldoende inkomsten te genereren om de verplichtingen van deze garanties voor zowel huidige als toekomstige gepensioneerden te dekken.

De  gefinancierde status  van een pensioenplan beschrijft hoe zijn activa en verplichtingen zich opstapelen. Een pensioentekort betekent dat de  verplichtingen, of de verplichtingen om pensioenen uit te betalen, groter zijn dan het vermogen dat is opgebouwd om die uitkeringen te financieren. Pensioenen kunnen om een ​​aantal redenen worden ondergefinancierd. Veranderingen in rentetarieven en verliezen op de aandelenmarkt kunnen de activa van het fonds aanzienlijk verminderen. Tijdens een economische vertraging kunnen pensioenregelingen ondergefinancierd raken.

Een pensioentekort is een belangrijke gebeurtenis waarbij de onderneming die een toegezegd-pensioenregeling aanbiedt, maatregelen moet nemen om de situatie recht te zetten. Een bedrijf dat met het pensioen begint, is verantwoordelijk voor het betalen van het geld aan zijn werknemers waarvoor ze verzekerd waren. Bij zo’n plan neemt de werknemer geen beleggingsrisico over.

In wezen garandeerde het bedrijf de in aanmerking komende werknemers die voor een bepaalde periode voor hen werkten, dat ze bij pensionering een bepaald bedrag zouden ontvangen. Als het geld er niet is wanneer mensen klaar zijn om met pensioen te gaan, kan dit zowel het bedrijf als de werknemers in gevaar brengen.

Tekorten vermijden

Fondsbeheerders en bedrijven kunnen voorspellen of er een probleem zal zijn met het nakomen van hun verplichtingen, ruim voordat gepensioneerden de toegewezen betalingen ontvangen. Als er een tekort wordt ontdekt, zou een optie zijn om de bijdragen die zij aan het plan leveren te verhogen.

Een bekend voorbeeld van deze handelwijze was het autobedrijf General Motors, dat ontdekte dat het in 2016 met een pensioentekort te kampen had en vervolgens een aanzienlijk deel van de winst van het bedrijf bestemde om ervoor te zorgen dat de verplichtingen van het bedrijf werden nagekomen. Hoewel het een betrouwbare optie is, zou deze manier van handelen het netto-inkomen van het bedrijf aantasten. 

Een andere optie voor een bedrijf om een ​​tekort aan te vullen, is door simpelweg hun investeringsprestaties te verbeteren; Die strategie is echter beladen met risico’s aangezien een hoger rendement niet gegarandeerd is. 

De rol van pensioenverzekeringen 

In sommige gevallen kan een bedrijf dat zijn pensioentekort niet met eigen geld kan compenseren, een beroep doen op een pensioenverzekering. Een door de Amerikaanse overheid gesponsorde onderneming die bekend staat als de Pension Benefit Guaranty Corporation (PBCG) bestaat om de voortzetting en instandhouding van particuliere toegezegd-pensioenregelingen aan te moedigen, de betaling van pensioenuitkeringen te verzekeren en de pensioenverzekeringspremies onder controle te houden.

Opgericht door de Employee Retirement Income Security Act van 1974 (ERISA), kan de PBCG mogelijk ingrijpen en ervoor zorgen dat de pensioenbetalingen volledig worden betaald wanneer een bedrijf met een tekort wordt geconfronteerd. In ruil voor deze bescherming moet het bedrijf een premie betalen voor elke werknemer die in het plan is opgenomen.3