Het stapsgewijze portfolioplanningsproces
Er zijn weinig dingen belangrijker en meer ontmoedigend dan het maken van een lange termijn beleggingsstrategie die een individu kan in staat stellen om te investeren met vertrouwen en met duidelijkheid over zijn of haar toekomst. Het samenstellen van een investeringsportefeuille vereist een weloverwogen en nauwkeurig portfolioplanningproces dat vijf essentiële stappen volgt.
Belangrijkste leerpunten
- Om plannen te maken voor de toekomst, moet u eerst een koude, harde blik werpen op het heden, door alle huidige activa, investeringen en eventuele schulden te doorzoeken; Bepaal vervolgens uw financiële doelstellingen voor de korte en lange termijn.
- Zoek uit hoeveel risico en volatiliteit u bereid bent te nemen en welk rendement u wilt genereren; met een vastgesteld risico-rendementsprofiel, kunnen benchmarks worden vastgesteld om de prestaties van de portefeuille te volgen.
- Stel met een risico-rendementsprofiel een strategie voor activaspreiding op die zowel gediversifieerd als gestructureerd is voor een maximaal rendement; pas de strategie aan om rekening te houden met grote veranderingen in het leven, zoals het kopen van een huis of met pensioen gaan.
- Kies of u actief beheer wilt, waaronder mogelijk professioneel beheerde beleggingsfondsen, of passief beheer, waaronder mogelijk ETF’s die specifieke indexen volgen.
- Als een portefeuille eenmaal op zijn plaats is, is het belangrijk om de investering te bewaken en idealiter de doelstellingen jaarlijks opnieuw te beoordelen, en indien nodig wijzigingen aan te brengen.
Stap 1: Beoordeel de huidige situatie
Planning voor de toekomst vereist een duidelijk begrip van de huidige situatie van een investeerder in relatie tot waar hij wil zijn. Dat vereist een grondige afweging van vlottende activa, passiva, cashflow en investeringen in het licht van de belangrijkste doelstellingen van de investeerder. Doelen moeten duidelijk worden gedefinieerd en gekwantificeerd, zodat de beoordeling eventuele hiaten tussen de huidige investeringsstrategie en de gestelde doelen kan identificeren. Deze stap moet een openhartige discussie bevatten over de waarden, overtuigingen en prioriteiten van de investeerder, die allemaal de koers bepalen voor het ontwikkelen van een investeringsstrategie.
Portfolioplanning is geen eenmalige deal – het vereist voortdurende beoordelingen en aanpassingen terwijl u door verschillende levensfasen gaat.
Stap 2: Bepaal beleggingsdoelstellingen
Bij het vaststellen van beleggingsdoelstellingen staat het identificeren van het risico-rendementsprofiel van de belegger centraal. Bepalen hoeveel risico een belegger wil en kan nemen, en hoeveel volatiliteit de belegger kan weerstaan, is essentieel voor het formuleren van een portefeuillestrategie die het vereiste rendement kan opleveren met een aanvaardbaar risiconiveau. Zodra een aanvaardbaar risico-rendementsprofiel is ontwikkeld, kunnen benchmarks worden opgesteld om de prestaties van de portefeuille te volgen. Door de prestaties van de portefeuille te vergelijken met benchmarks, kunnen onderweg kleinere aanpassingen worden doorgevoerd.
Stap 3: Bepaal de assetallocatie
Met behulp van het risico-rendementsprofiel kan een belegger een strategie voor activaspreiding ontwikkelen. Door een keuze te maken uit verschillende activaklassen en investeringsopties, kan de belegger activa alloceren op een manier die een optimale spreiding bereikt en tegelijkertijd het verwachte rendement nastreeft. De belegger kan ook percentages toewijzen aan verschillende activaklassen, waaronder aandelen, obligaties, contanten en alternatieve beleggingen, op basis van een aanvaardbaar bereik van volatiliteit voor de portefeuille. De asset-allocatiestrategie is gebaseerd op een momentopname van de huidige situatie en doelstellingen van de belegger en wordt meestal aangepast als er veranderingen in het leven plaatsvinden. Hoe dichter een belegger bijvoorbeeld bij zijn of haar pensioendoeldatum komt, hoe meer de allocatie kan veranderen om minder tolerantie voor volatiliteit en risico weer te geven.
Uw risico-opbrengstprofiel zal in de loop van de jaren veranderen en steeds verder wegkantelen van het risico naarmate u dichter bij uw pensioen komt.
Stap 4: Selecteer investeringsopties
Individuele investeringen worden geselecteerd op basis van de parameters van de asset-allocatiestrategie. Het specifieke beleggingstype dat wordt gekozen, hangt grotendeels af van de voorkeur van de belegger voor actief of passief beheer. Een actief beheerde portefeuille kan individuele aandelen en obligaties bevatten als er voldoende activa zijn om een optimale diversificatie te bereiken, die doorgaans meer dan $ 1 miljoen aan activa bedraagt. Kleinere portefeuilles kunnen de juiste diversificatie bereiken via professioneel beheerde fondsen, zoals onderlinge fondsen of met op de beurs verhandelde fondsen. Een belegger kan een passief beheerde portefeuille samenstellen met indexfondsen die zijn geselecteerd uit de verschillende activaklassen en economische sectoren.
Stap 5: controleren, meten en opnieuw in evenwicht brengen
Na implementatie van een portfolioplan begint het beheerproces. Dit omvat het monitoren van de beleggingen en het meten van de prestaties van de portefeuille ten opzichte van de benchmarks. Het is noodzakelijk om op regelmatige tijdstippen, doorgaans elk kwartaal, de beleggingsresultaten te rapporteren en het portfolioplan jaarlijks te herzien. Een keer per jaar worden de situatie en doelstellingen van de belegger beoordeeld om te bepalen of er significante veranderingen zijn opgetreden. De portefeuillebeoordeling bepaalt vervolgens of de allocatie nog steeds op schema ligt om het risico-opbrengstprofiel van de belegger te volgen. Is dit niet het geval, dan kan de portefeuille opnieuw in evenwicht worden gebracht door beleggingen te verkopen die hun doelstellingen hebben bereikt en beleggingen te kopen die een groter opwaarts potentieel bieden.
Wanneer u investeert voor levenslange doelen, stopt het portfolioplanningsproces nooit. Naarmate beleggers door hun levensfase gaan, kunnen er veranderingen optreden, zoals veranderingen van baan, geboorten, echtscheiding, overlijden of een krimpende tijdshorizon, die wellicht aanpassingen van hun doelen, risico-opbrengstprofielen of assetallocatie vereisen. Als zich veranderingen voordoen of als de markt- of economische omstandigheden dit vereisen, begint het portfolioplanningsproces opnieuw, waarbij elk van de vijf stappen wordt gevolgd om ervoor te zorgen dat de juiste investeringsstrategie wordt toegepast.