Hoe wordt de omzet van activa berekend?
De omloopsnelheid van activa meet de efficiëntie van de activa van een bedrijf om inkomsten of verkopen te genereren. Het vergelijkt het bedrag aan verkopen of inkomsten in dollars met zijn totale activa. De omloopsnelheid van de activa berekent de netto-omzet als een percentage van de totale activa.
Over het algemeen heeft een hogere ratio de voorkeur omdat er een implicatie is dat het bedrijf efficiënt is in het genereren van omzet of inkomsten. Een lagere ratio illustreert dat een bedrijf de activa niet efficiënt gebruikt en interne problemen heeft. Omzetverhoudingen van activa variëren in verschillende sectoren, dus alleen de verhoudingen van bedrijven in dezelfde sector moeten worden vergeleken. De ratio wordt op jaarbasis berekend.
In bepaalde sectoren is de omzetratio van activa voor bedrijven doorgaans hoger dan in andere. Retailbedrijven hebben bijvoorbeeld relatief kleine activa in combinatie met een hoog verkoopvolume. Dit leidt tot een hoge gemiddelde omloopsnelheid van activa. Ondertussen hebben bedrijven in sectoren zoals nutsbedrijven over het algemeen een grote activabasis en een lage activaomzet. Het verkopen van activa ter voorbereiding op afnemende groei heeft het effect van een kunstmatige inflatie van de ratio. Vergelijkingen hebben de meeste betekenis wanneer ze worden gemaakt voor verschillende bedrijven binnen dezelfde sector.
Een belangrijk onderdeel van de DuPont-analyse is de omloopsnelheid van activa, een systeem dat in de jaren twintig werd gebruikt om de prestaties van een divisie binnen een bedrijf te evalueren. Rendement op eigen vermogen (ROE) valt uiteen in drie componenten als de eerste stap van de DuPont-analyse, een daarvan is de omzet van activa, de andere twee zijn winstmarge en financiële hefboomwerking.
Berekening van de vermogensomzetratio
Om de omzetratio van activa te berekenen, deelt u de netto-omzet of -opbrengst door de gemiddelde totale activa. Stel dat bedrijf ABC aan het einde van het fiscale jaar een totale omzet van $ 10 miljard had. De totale activa bedroegen $ 3 miljard aan het begin van het boekjaar en $ 5 miljard aan het eind. De gemiddelde totale activa zijn: $ 8 miljard ($ 3 miljard + $ 5 miljard) ÷ 2 of $ 4 miljard. De omloopsnelheid van activa voor het fiscale jaar is 2,5 (dat wil zeggen $ 10 miljard ÷ $ 4 miljard).
Aan de andere kant had bedrijf XYZ, in dezelfde sector als bedrijf ABC, aan het einde van hetzelfde fiscale jaar een totale omzet van $ 8 miljard. De totale activa bedroegen aan het begin van het jaar $ 1 miljard en aan het eind $ 2 miljard. De gemiddelde totale activa zijn: $ 3 miljard ($ 1 miljard + $ 2 miljard) ÷ 2 of $ 1,5 miljard. Daarom is de omzetratio van activa 5,33 (dat wil zeggen $ 8 miljard ÷ $ 1,5 miljard).
Na vergelijking van de twee omzetverhoudingen van activa, is bedrijf XYZ efficiënter in het gebruik van zijn activa om inkomsten te genereren dan bedrijf ABC.
Het komt neer op
De omloopsnelheid van activa helpt investeerders te begrijpen hoe effectief bedrijven hun activa gebruiken om verkopen te genereren. Beleggers gebruiken deze ratio om vergelijkbare bedrijven in dezelfde sector of groep te vergelijken om te bepalen wie het meeste uit hun activa haalt en om zwakke punten te identificeren. De omloopsnelheid van activa wordt berekend door de netto-omzet of -opbrengst te delen door de gemiddelde totale activa.