Positiebepaling bij investeringen
Wat is positiegrootte?
Positiebepaling verwijst naar het aantal eenheden dat door een investeerder of handelaar in een bepaald effect is geïnvesteerd. Bij het bepalen van de juiste positiebepaling moet rekening worden gehouden met de grootte van de rekening en de risicotolerantie van een belegger.
Inzicht in positiegrootte
Positiebepaling verwijst naar de grootte van een positie binnen een bepaalde portefeuille, of het dollarbedrag dat een belegger gaat verhandelen. Beleggers gebruiken positiebepaling om te bepalen hoeveel effecten ze kunnen kopen, waardoor ze het risico kunnen beheersen en het rendement kunnen maximaliseren.
Hoewel positiebepaling een belangrijk concept is bij vrijwel elk beleggingstype, wordt de term het meest geassocieerd met daghandel en valutahandel ( forex ).
Belangrijkste leerpunten
- Positiebepaling verwijst naar het aantal eenheden dat een investeerder of handelaar in een bepaald effect investeert.
- Om de juiste positiebepaling te bepalen, moet een belegger rekening houden met zijn risicotolerantie en de grootte van de rekening.
- Hoewel positiebepaling een belangrijk concept is bij vrijwel elk beleggingstype, wordt de term het meest geassocieerd met sneller bewegende beleggers zoals daghandelaren en valutahandelaren.
- Zelfs met de juiste positiebepaling, kunnen beleggers meer verliezen dan hun gespecificeerde risicolimieten als een aandeel onder hun stop-loss-order uitkomt.
Voorbeeld van positiebepaling
Het gebruik van de juiste positiebepaling omvat het wegen van drie verschillende factoren om de beste manier van handelen te bepalen:
Accountrisico
Voordat een belegger de juiste positiebepaling voor een specifieke transactie kan gebruiken, moet hij zijn rekeningrisico bepalen. Dit wordt doorgaans uitgedrukt als een percentage van het kapitaal van de investeerder. Als vuistregel geldt dat de meeste particuliere beleggers niet meer dan 2% van hun investeringskapitaal op een transactie riskeren; fondsbeheerders riskeren doorgaans minder dan dit bedrag.
Als een belegger bijvoorbeeld een account van $ 25.000 heeft en besluit zijn maximale accountrisico in te stellen op 2%, mag hij niet meer dan $ 500 per transactie riskeren (2% x $ 25.000). Zelfs als de belegger 10 opeenvolgende transacties op rij verliest, heeft hij slechts 20% van zijn investeringskapitaal verloren.
Handelsrisico
De belegger moet vervolgens bepalen waar hij zijn stop-loss-order voor de specifieke transactie plaatst. Als de belegger in aandelen handelt, is het handelsrisico de afstand, in dollars, tussen de beoogde invoerprijs en de stop-loss-prijs. Als een belegger bijvoorbeeld van plan is Apple Inc. voor $ 160 te kopen en een stop-loss order voor $ 140 te plaatsen, is het handelsrisico $ 20 per aandeel.
Juiste positiegrootte
De investeerder weet nu dat ze $ 500 per transactie kunnen riskeren en $ 20 per aandeel riskeren. Om op basis van deze informatie de juiste positiegrootte te bepalen, hoeft de belegger eenvoudigweg het accountrisico, dat $ 500 is, te delen door het handelsrisico, dat $ 20 is. Dit betekent dat er 25 aandelen kunnen worden gekocht ($ 500 / $ 20).
Positiebepaling en gap-risico
Beleggers dienen te beseffen dat zelfs als ze gebruik maken van de juiste positie lijmen, kunnen zij meer verliezen dan hun opgegeven limiet rekening risico als een voorraad hiaten onder hun stop-loss order.
Als een grotere volatiliteit wordt verwacht, zoals vóór aankondigingen van bedrijfswinsten, willen beleggers wellicht hun positie halveren om het gap-risico te verkleinen.