Bedrijfswinst vóór voorziening – PPOP
Wat is operationele winst vóór voorziening – PPOP?
Bedrijfswinst vóór voorziening (PPOP) is het bedrag aan inkomsten dat een bank of een vergelijkbaar type financiële instelling in een bepaalde periode verdient, voordat rekening wordt gehouden met middelen die zijn gereserveerd om toekomstige oninbare vorderingen te dekken. Een bank zal de PPOP verlagen zodra ze het bedrag in dollars aftrekt dat volgens haar opzij moet worden gezet om verwachte wanbetalingen op leningen en andere oninbare schulden te dekken.
De PPOP geeft een redelijke schatting van wat de bank verwacht te hebben overgebleven voor de bedrijfswinst nadat zij uiteindelijk kasuitstromen oploopt als gevolg van wanbetalingen op leningen.
belangrijkste leerpunten
- Bedrijfswinst vóór voorziening (PPOP) is het bedrag aan inkomsten dat een financiële instelling, meestal een bank, verdient in een bepaalde periode voordat het geld wordt afgetrokken dat is gereserveerd om toekomstige oninbare vorderingen te dekken.
- Banken rapporteren hun bedrijfsinkomsten doorgaans als een PPOP, om investeerders inzicht te geven in hun bedrijfswinst – en de realistische veronderstelling, gebaseerd op ervaringen uit het verleden, dat het geld zal verliezen door wanbetaling van leningen en andere oninbare schulden.
Inzicht in bedrijfswinst vóór voorziening – PPOP
Aangezien de meeste banken doorgaans een grote portefeuille leningen uitstaan aan veel verschillende klanten tegelijk, is het logisch dat sommige banken in gebreke blijven. Als zodanig zou het voor de bank onjuist zijn om haar volledige bedrijfswinst te beschouwen als inkomsten die ze kan behouden. Als gevolg van deze banken rapporteren meestal hun bedrijfsresultaat als een PPOP, aan beleggers inzicht te geven in hun operationele winst, met dien verstande dat het nog kon oplopen slechte schulden, die zou zijn verminderen bottom line.
Het bedrag van de PPOP daalt duidelijk nadat fondsen zijn gereserveerd om mogelijke oninbare vorderingen te dekken . Dit wordt voor de bank echter niet als een uitgaande kasstroom beschouwd. Het bedrag dat een bank aftrekt, is gebaseerd op de ervaring met het in gebreke blijven van een lening.
Bedrijfswinst vóór voorziening wordt soms de netto-omzet vóór voorziening genoemd, hoewel dit cijfer zowel andere kosten als voorzieningen voor verliezen omvat.
Pre-provisie bedrijfswinst en standaardtarieven
De achterstandspercentages op individuele consumentenleningen hebben de afgelopen drie decennia aanzienlijk geschommeld. De hoogste was een piek rond de nasleep van de financiële crisis van 2008 en de Grote Recessie, waar dit cijfer in 2010 bijna 5% bedroeg. Sindsdien is het geleidelijk gedaald en bereikte het een dieptepunt in 2015, net onder de 2%;Volgens de Federal Reserve Bank of St. Louis bedroeg het in het vierde kwartaal van 2019 2,34%. Over het algemeen is het decennium sinds de crisis een sterke periode geweest voor de markt voor consumptief krediet in het algemeen. Er deden meer klanten mee, met een beheersbaar niveau van achterstalligheid.
Er zijn enkele zorgen rond de lichte stijging van het aantal achterstallige vorderingen op creditcards en autoleningen, samen met stijgende rentetarieven en onzekerheid in het politieke domein met betrekking tot nieuwe regelgeving. Over het algemeen is dit echter een goed teken voor banken: ze lijken geen aanzienlijke middelen te hoeven verwijderen uit hun berekeningen van de bedrijfswinst vóór voorziening.
Andere winstgevendheidsmaatregelen
Bedrijfswinst vóór voorziening is slechts één maatstaf voor de winst – een die vrij specifiek is voor de banksector. Maar in het bedrijfsleven bestaan er vele vormen van winstgevendheid, en andere manieren omvatten dit soort ratio’s:
- Brutomarge (brutowinst / netto-omzet * 100)
- Operationele marge (bedrijfswinst / netto-omzet * 100)
- Rendement op activa (ROA (nettowinst / activa * 100)
- Rendement op eigen vermogen (ROE) (nettowinst / eigen vermogen * 100)
Analisten kunnen sommige of alle bovenstaande winstgevendheidsverhoudingen liberaler toepassen op bedrijven.