Gewenste dividenddekkingsratio
Wat is de preferente dividenddekkingsratio?
De preferente dividenddekkingsratio is een maatstaf voor het vermogen van een bedrijf om het vereiste bedrag te betalen dat verschuldigd zal zijn aan de eigenaren van zijn preferente aandelen. Preferente aandelen worden geleverd met een dividend dat van tevoren wordt vastgesteld en niet kan worden gewijzigd. Een gezond bedrijf zal een hoge preferente dividenddekkingsgraad hebben, wat aangeeft dat het weinig moeite zal hebben om de preferente dividenden die het verschuldigd is, uit te betalen.
Hoe preferente aandelen verschillen
De besturen van beursgenoteerde bedrijven bepalen of ze een dividend uitkeren aan de houders van hun gewone aandelen en hoeveel ze moeten uitbetalen. Het dividend is een beloning voor aandeelhouders. Het vertegenwoordigt hun aandeel in de winst van het bedrijf en is een stimulans voor hen om de aandelen voor de lange termijn vast te houden. Het bestuur kan zijn dividend verhogen, verlagen of elimineren op basis van het recente succes van het bedrijf en afhankelijk van welke andere prioriteiten het ziet voor het geld.
Belangrijkste leerpunten
- De preferente dividenddekkingsratio is een indicator van het vermogen van een bedrijf om aan een belangrijke verplichting te voldoen, namelijk de betaling van dividenden aan eigenaars van preferente aandelen.
- Gewone aandeelhouders zouden de ratio kunnen gebruiken als een indicator voor de waarschijnlijkheid dat een bedrijf ervoor kiest om dividend op gewone aandelen uit te keren.
- Omdat ze een bepaald dividend uitkeren, zijn preferente aandelen een investering die inkomsten genereert, vergelijkbaar met obligaties.
De dividenden voor preferente aandelen worden per definitie vooraf bepaald en uitgekeerd voordat een dividend voor de gewone aandelen van de vennootschap wordt bepaald. Het dividend kan een vast percentage zijn of kan worden gekoppeld aan een bepaald referentierentetarief. Het dividend wordt doorgaans op kwartaal- of jaarbasis uitgekeerd.
Preferente dividenden moeten uit het nettoresultaat worden betaald voordat een dividend op gewone aandelen in aanmerking wordt genomen.
Dit geeft preferente aandelen enige gelijkenis met obligaties en andere vastrentende beleggingen. Preferente aandelen zijn populair bij beleggers die op zoek zijn naar een stabiel inkomen. Ze zijn geneigd de voorraad voor de lange termijn aan te houden.
Er zijn ook exchange-traded funds (ETF’s) die zich richten op het kopen van preferente aandelen.
Formule en berekening voor preferente dividenddekkingsratio
De formule voor de gewenste dividenddekkingsgraad is:
De ratio is bedoeld om beleggers en analisten een idee te geven van het vermogen van een bedrijf om zijn preferente dividendvereisten af te betalen. Het kan echter ook gewone aandeelhouders een idee geven van hoe waarschijnlijk het is dat hun dividend wordt uitgekeerd.
Preferente dividenden worden uit het nettoresultaat betaald voordat er geld wordt toegewezen voor dividenden van gewone aandelen. Als het bedrijf het moeilijk heeft om aan zijn preferente dividendvereisten te voldoen, is het onwaarschijnlijk dat gewone aandeelhouders een dividendbetaling op hun eigen bezit ontvangen.
De preferente dividenddekkingsratio kan worden verlaagd als het bedrijf meer preferente aandelen uitgeeft of als het nettoresultaat van het bedrijf daalt. Het nettoresultaat wordt berekend door de totale uitgaven af te trekken van de totale inkomsten en kan afnemen als de inkomsten dalen of de kosten van zakendoen toenemen.