Prijs-groei stroom
Wat is een prijsstijgstroom?
De stroom van prijsgroei is een financiële ratio die bedrijven identificeert die solide inkomsten genereren en tegelijkertijd forse investeringen doen in onderzoek en ontwikkeling (R&D). Een maatstaf voor een hoge prijsgroei geeft aan dat een bedrijf waarschijnlijk kan profiteren van innovatie en uitvindingen.
Belangrijkste leerpunten
- De stroom van prijsgroei verdeelt de som van de winst per aandeel (EPS) en de R & D-uitgaven per aandeel door de prijs per aandeel.
- Prijsgroei is een populaire methode om de huidige en toekomstige winstkracht te meten, omdat het aangeeft welke bedrijven met succes onderzoek en ontwikkeling kunnen gebruiken om winst te maken.
- Een lage ratio kan betekenen dat een bedrijf ofwel niet veel uitgeeft aan O&O, of, als dat het geval is, de aandelenprijs geen weerspiegeling is van toekomstige winsten uit dergelijke uitgaven.
De formule voor prijsgroei
Het wordt gemeten met behulp van de volgende formule:
Inzicht in prijsgroei
De stroom van prijsgroei is een uitdrukking van winstkracht en potentiële groei ten opzichte van de huidige prijs per aandeel. Zoals de bovenstaande formule laat zien, verdeelt de ratio de winst per aandeel (EPS) plus R & D-uitgaven per aandeel door de aandelenkoers.
Analisten kijken naar de statistiek voor een venster op de kapitaalallocatiestructuur van een bedrijf. Het management kan bijvoorbeeld meer uitgeven aan het ontwikkelen van nieuwe producten en diensten dan aan huidige profitcenters. De gedachte is dat lage inkomsten kunnen worden gecompenseerd met meer R & D-uitgaven en vice versa. Als een bedrijf besluit om vandaag geld uit te geven en de toekomst te verwaarlozen, kan de huidige winst per aandeel hoger zijn dan de R & D-uitgaven. Beide gevallen resulteren in een hoge aflezing van de ratio, wat een solide winst per aandeel of R & D-uitgaven betekent. Op die manier kunnen beleggers de potentiële winstgroei nu en in de toekomst evalueren.
Prijsgroei en R & D-mogelijkheden
Maar de stroom van prijsgroei zegt niet hoe effectief het management kapitaal toewijst. Een hoge R & D-rekening garandeert bijvoorbeeld niet dat de lancering van nieuwe producten of marktimplementaties in toekomstige kwartalen winst zullen opleveren. Ondertussen geeft een robuuste winstgroei beleggers geen inzicht in toekomstige vooruitzichten of groeimogelijkheden. Een optimale ratio is er een die een balans vindt tussen inkomsten en onderzoek en ontwikkeling zonder volledig naar één statistiek te kantelen.
In het geval dat de koersgroeistroom een lage waarde vertoont, vertelt het beleggers dat de aandelenkoers veel verder is afgeweken dan de fundamentals. Kortom, de marktactiviteit wordt gedreven door iets anders dan de huidige winstgroei of door potentiële innovatie. Het kan politiek, economisch of iets anders zijn dat niets met de dagelijkse gang van zaken te maken heeft. In dat geval doen investeerders er verstandig aan om de nieuwscyclus, economische gegevens of andere financiële statistieken zoals prijs-tot-verkoop en prijs-boekhouding te volgen.