Priming-lening gedefinieerd

Wat is een startlening?

Een priming-lening is een vorm van debiteur-in-bezit (DIP) -financiering waarmee een bedrijf dat in hoofdstuk 11 faillissementsprocedures zit, krediet kan krijgen om te helpen bij specifieke gebieden van zijn bedrijfsvoering en reorganisatie. Gelden van een priming-lening kunnen meestal alleen worden gebruikt om de kernactiviteiten te behouden, zoals reparaties, supply chain management en salarisadministratie. Een priming-lening kan ook een DIP-lening worden genoemd.

Hoe een priming-lening werkt

Over primingleningen wordt doorgaans onderhandeld in de weken voorafgaand aan het begin van de Chapter 11-procedure.

Bedrijven die een Chapter 11-reorganisatie aangaan, worden bijna altijd geleid door hetzelfde management als vóór hun faillissementsaanvraag. Het bedrijf dat het faillissement heeft aangevraagd, staat bekend als een schuldenaar in bezit of DIP. De faillissementsaanvraag biedt de DIP bescherming tegen de vorderingen van schuldeisers, maar maakt het ook waarschijnlijk dat het bedrijf onmiddellijke financiering nodig heeft om de loonkosten en andere dringende kosten te dekken. De leveranciers van het bedrijf verstrekken misschien wat financiering voor de voorraad, maar het is waarschijnlijker dat ze rembours of contant voor levering nodig hebben. 

Aangezien het in feite een lening is aan een failliet bedrijf, nemen kredietverstrekkers die bereid zijn om een ​​priming-lening aan te gaan, een extra risico op zich. Een priming-lening moet ook voldoen aan de vereisten voor de bestaande crediteuren van de lener, en de taal in het leningscontract kan ertoe leiden dat geld automatisch door het debiteurbedrijf wordt gereserveerd om rente en uitstaande schulden aan die bestaande crediteuren te betalen.

Zittende schuldeisers – de geldschieters met zekerheid die geld aan het bedrijf hebben geleend voordat het faillissementsbescherming aanvroeg – zullen te zeggen hebben of het bedrijf al dan niet een priming-lening kan krijgen. Dit komt omdat de terugbetaling van een priming-lening voorrang heeft op eventuele reeds bestaande schulden die het bedrijf heeft. Een priming-lening is alleen geldig totdat een bedrijf uit faillissement komt. 

Voors en tegens van een startlening

Vanuit het standpunt van de lener kan een priming-lening (of DIP-lening) het geld opleveren dat een bedrijf nodig heeft om een ​​Chapter 11-reorganisatie gezond genoeg te krijgen om een ​​nieuwe start te maken. Het kan ook de enige haalbare optie zijn die het bedrijf heeft.

Maar aanbieders van financiering met schulden in bezit, zoals priming-leningen, nemen een aanzienlijk risico bij het verstrekken van leningen aan bedrijven die zich een weg banen door het faillissements- en reorganisatieproces. Als zodanig breiden de rechtbanken een aantal belangrijke beschermingen uit tot DIP-geldschieters.

Als een schuldenaar kan aantonen dat het op geen enkele andere manier financiering kon krijgen, kan de faillissementsrechtbank de onderneming machtigen om de DIP-geldschieter een pandrecht te verlenen dat niet alleen voorrang heeft op geldschieters die vóór het faillissement zijn verzekerd, maar ook op administratieve kosten, waaronder de verkoper. en claims van werknemers. Met een dergelijk pandrecht, bekend als een priming pandrecht, kan de DIP-geldschieter doorgaans aandringen op de eerste prioriteit van de inventaris, vorderingen en contanten van de schuldenaar. De leningsovereenkomst kan de DIP-geldschieter ook een tweede pandrecht geven op bezwaarde goederen en eerste prioriteit op het onbezwaarde eigendom van de schuldenaar.