Dollar Cost Averaging: voors en tegens
Als u een belegger bent die op zoek is naar een strategie die uw beleggingsrisico verlaagt, kunt u een strategie voor het middelen tegen de kosten van dollars overwegen. Hoewel deze aanpak u helpt risico’s beter te beheersen, is de kans ook kleiner dat u buitensporige opbrengsten zult ervaren.
De term middeling van de dollarkosten verwijst naar de praktijk om gedurende een bepaalde periode een consistent dollarbedrag in dezelfde investering te investeren. U bent bijvoorbeeld misschien geïnteresseerd in het kopen van XYZ-aandelen, maar wilt niet het risico nemen om in één keer uw geld in te zetten.
Je zou in plaats daarvan elke maand een vast bedrag kunnen investeren, bijvoorbeeld $ 300. Als het aandeel een maand tegen $ 10 wordt verhandeld, koopt u 30 aandelen. Als het later naar $ 12 gaat, krijg je die maand 25 aandelen. En als de prijs nog een maand naar $ 8 daalt, verzamelt u 37 aandelen. Als u in een 401 (k) -plan investeert, is dit eigenlijk uw aanpak. Als u voor een langere termijn vasthoudt aan uw activaspreiding, steekt u elke maand een constant bedrag in dollars in een specifieke allocatie van beleggingen.
Er zijn zowel voor- als nadelen aan het middelen van de dollarkosten die een belegger kunnen helpen bepalen of dit de juiste beleggingsstrategie voor hen is.
Belangrijkste leerpunten
- Het gemiddelde van de dollarkosten verwijst naar de praktijk waarbij gedurende een bepaalde periode een consistent bedrag in dollars in dezelfde investering wordt geïnvesteerd.
- De methode van middeling van de dollarkosten vermindert het investeringsrisico, maar leidt ook minder waarschijnlijk tot buitensporige rendementen.
- De voordelen van het middelen op basis van de dollarkosten zijn onder meer de vermindering van de emotionele component van beleggen en het vermijden van slechte timing van aankopen.
- De nadelen van het middelen op basis van de dollarkosten zijn onder meer het mislopen van hogere rendementen op de lange termijn en het feit dat het geen oplossing is voor alle andere beleggingsrisico’s.
Voordelen
Vermindert emotionele component
Een voordeel van het gemiddelde van de dollarkosten is dat u door mechanisch te investeren de emotionele component uit uw besluitvorming haalt. U gaat door met het kopen van een bepaald bedrag in dollars van uw voorkeursinvestering, ongeacht hoe sterk de prijs schommelt. Op deze manier betaalt u uw investering niet terug als de prijs in een wilde beweging daalt, maar ziet u het eerder als een kans om meer aandelen te verwerven tegen lagere kosten.
Voorkomt slechte timing
Als u uw geld in één keer in een bepaalde investering investeert, bestaat het risico dat u investeert vlak voor een grote marktdaling. Stel u voor dat u in een investering was gesprongen net voor de marktdaling die in 2007 begon. U zou uiteindelijk meer geld hebben verloren dan wanneer u vóór de neergang slechts een deel van uw geld had geïnvesteerd.
Het is bijna altijd onmogelijk om een marktbodem te bepalen, en daarom kan het middelen op basis van dollarkosten helpen om de markttiming glad te strijken.
De keerzijde van deze medaille is natuurlijk dat u wellicht ook op het juiste moment beleggen misloopt voordat de markt een stijgende trend begint te vertonen in een bullmarkt.
Nadelen
Markt stijgt in de loop van de tijd
Een nadeel van het middelen op basis van de dollarkosten is dat de markt de neiging heeft om in de loop van de tijd te stijgen. Dit betekent dat als u eerder een forfaitair bedrag investeert, het waarschijnlijk beter zal presteren dan kleinere bedragen die gedurende een bepaalde periode zijn geïnvesteerd. Het forfaitaire bedrag zal op de lange termijn een beter rendement opleveren als gevolg van de stijgende tendens van de markt.
Geen vervanging voor het identificeren van goede investeringen
Het gemiddelde van de dollarkosten is echter niet voor alle beleggingsrisico’s een oplossing. U zult de taak op zich moeten nemen om goede investeringen te identificeren en uw onderzoek te doen, zelfs als u kiest voor een passieve benadering van het middelen tegen de kosten van de dollar. Als de investering die u identificeert een slechte keuze blijkt te zijn, investeert u alleen maar gestaag in een verliezende investering.
Door een passieve benadering aan te nemen, reageert u ook niet op de veranderende omgeving. Naarmate de investeringsomgeving verandert, krijgt u mogelijk nieuwe informatie over een investering waardoor u wellicht uw aanpak moet heroverwegen.
Als u bijvoorbeeld hoort dat het XYZ-bedrijf een overname doet die bijdraagt aan de inkomsten, wilt u misschien uw blootstelling aan het bedrijf vergroten. Een benadering van het middelen tegen de kosten van de dollar laat een dergelijk dynamisch portefeuillebeheer echter niet toe.
Het komt neer op
Als u een minder ervaren belegger bent en een vooraf ingestelde benadering wilt volgen, zodat u niet wordt blootgesteld aan wilde marktschommelingen, kan het middelen van de dollarkosten een goede benadering zijn. Aan de andere kant, als u ervaren bent, kunt u wellicht een beter rendement behalen door actief strategisch te werken in plaats van te gaan voor een gemiddelde van de kosten van de dollar.