Openbaar investeringsfonds van Saoedi-Arabië
Wat is het openbare investeringsfonds van Saudi-Arabië?
Het Public Investment Fund (PIF) van Saudi-Arabië werd opgericht in 1971 en is het soevereine vermogensfonds van dat land. Het biedt financiering voor productieve commerciële projecten die strategisch belangrijk zijn voor de ontwikkeling van de Saoedi-Arabische economie. Het fonds vult de inspanningen van de particuliere sector aan met extra ervaring en kapitaalmiddelen.
Belangrijkste leerpunten
- Het Public Investment Fund (PIF) van Saudi-Arabië is een van de grootste staatsinvesteringsfondsen ter wereld.
- De PIF, opgericht in 1971 bij Koninklijk Besluit, heeft veel belangrijke Saoedische projecten en bedrijven gefinancierd en financiële steun verleend aan projecten die van strategisch belang zijn voor de nationale economie.
- Vanaf 2020 bezit het fonds meer dan $ 360 miljard aan binnenlandse en internationale investeringen.
Inzicht in het openbare investeringsfonds van Saoedi-Arabië
Het overheidsinvesteringsfonds heeft talrijke projecten ondersteund in belangrijke sectoren van de Saoedi-Arabische economie, waaronder aardolieraffinaderijen, petrochemische industrieën, pijpleidingen en opslag, transport, energie, mineralen, waterontzilting en infrastructurele voorzieningen. Het heeft ook deelgenomen aan de kapitaalfinanciering van een aantal bilaterale en pan-Arabische bedrijven.
In 2015 begonnen Saoedische leiders stappen te ondernemen om meer autoriteit en aan de PIF te geven, in overeenstemming met de Vision 2030-doelstellingen. Het huidige bestuur van het fonds bestaat uit een raad van bestuur en kleinere bestuurscomités. De rollen en verantwoordelijkheden van de raad omvatten strategie en planning;bestuur, regelgeving, werving en beloning;rapportage en monitoring;en investeringen. Beleggingsbeslissingen zijn gericht op het opbouwen van een gediversifieerde portefeuille voor Saoedi-Arabië die streeft naar aantrekkelijke, voor risico gecorrigeerde rendementen op lange termijn.
Het openbaar investeringsfonds heeft gestandaardiseerde procedures en richtlijnen ingevoerd om investeringsbeslissingen te sturen, gericht op het opbouwen van een gediversifieerde portefeuille die op lange termijn aantrekkelijke, voor risico gecorrigeerde rendementen behaalt. Vanaf december 2020 had het fonds meer dan $ 360 miljard aan activa onder beheer, inclusief publieke en private Saoedische bedrijven en internationale investeringen.
De PIF en andere staatsinvesteringsfondsen
Veel landen creëren staatsinvesteringsfondsen (SWF’s) om hun inkomstenstromen te diversifiëren. Omdat de Verenigde Arabische Emiraten (VAE) bijvoorbeeld voornamelijk afhankelijk is van olie-export voor zijn rijkdom, bestaat zijn SWF uit een reeks andere activa die de natie helpen beschermen tegen oliegerelateerde risico’s. SWF’s hebben een enorme economische macht. In februari 2021 was het fonds van de VAE bijna $ 580 miljard waard, en het Noorse staatsinvesteringsfonds, het grootste ter wereld, meer dan $ 1.273 biljoen.
Veel staatsinvesteringsfondsen zullen een beroep doen op vermogensbeheerders voor ondersteuning bij het beheer van hun portefeuilles. Deze firma’s, zoals Neuberger Berman, Morgan Stanley Investment Management en Goldman Sachs Asset Management, bieden hun klanten (waaronder veel vermogende en institutionele beleggers, zoals hedgefondsen, schenkingen, pensioenen en family offices) meer diversificatie en investeringsmogelijkheden. dan ze alleen zouden hebben.
Deze vermogensbeheerders verdienen inkomsten door servicekosten of provisies aan hun klanten in rekening te brengen. In sommige gevallen brengen managers vaste vergoedingen in rekening; in andere brengen ze een percentage van het totale beheerd vermogen ( AUM ) in rekening. Als een manager bijvoorbeeld zorgt voor een investering ter waarde van $ 6 miljoen en een provisie van 2% in rekening brengt, bezit hij $ 120.000 van die investering. Als de waarde van de investering stijgt tot $ 10 miljoen, bezit het AMC $ 200.000. Als de waarde daalt, neemt ook de inzet van de manager toe.