Verminderde verspreiding

Wat wordt er minder verspreid?

Een verminderde spreiding is de vernauwing van het verschil tussen het bod en de vraag prijs voor een zekerheid, munt, of lening.

Inzicht in verminderde verspreiding

De verminderde spread vertaalt zich over het algemeen in een afname van potentiële inkomsten die worden gegenereerd door de bied / laat-spread voor makelaars  en dealers die een markt maken voor die beveiliging. Deze spreadreductie is een verkleining van het verschil tussen wat kopers bereid zijn te betalen en wat verkopers vragen. In de meeste gevallen betekent een verlaging van de spread dat een financiële instelling te maken krijgt met een daling van de winstmarge die het gevolg is van de spread.

Forex-dealers en -makelaars, evenals die op andere markten, zullen gewoonlijk hun commissie verdienen  op de spreiding van bied- en laatprijzen. Makelaars werken voor individuen door transacties te plaatsen voor aandelen, obligaties, valuta, futures en andere investeringen. Dealers daarentegen regelen meestal transacties voor zichzelf of voor grote institutionele klanten. De bemiddelingskosten  zijn afhankelijk van het verhandelde product en het bedrijf dat deze producten verhandelt.

Afhankelijk van de situatie kan er echter een manier zijn voor makelaars en dealers om een ​​deel van deze winstdaling te compenseren. De makelaar zou bijvoorbeeld de bedrijfskosten kunnen minimaliseren. Forexmakelaars en kredietinstellingen kunnen een zorgvuldig geplande langetermijnstrategie gebruiken om verminderde spreads te compenseren. Een dergelijke benadering omvat de verkoop van futurescontracten op staatsobligaties, omdat er een omgekeerde relatie bestaat tussen obligatiekoersen en rentetarieven, wat betekent dat naarmate de rentetarieven dalen, de obligatiekoersen stijgen en vice versa.

Oorzaken van verminderde verspreiding op verschillende markten

Het basisconcept van verminderde spread is in het algemeen in elke context hetzelfde, maar er zijn enkele specifieke manieren waarop het zich in de echte wereld manifesteert, afhankelijk van het financiële instrument of de betrokken situatie.

• Voor kredietinstellingen vertaalt een kleinere spread in een leenrente zich in een verlaging tussen de kosten van de door de kredietverstrekker beschikbare middelen en het rentetarief waartegen deze gelden worden uitgeleend. Factoren die van invloed zijn op de spreiding van kredietverstrekkers zijn onder meer concurrentie van andere kredietverstrekkers, minder gepercipieerd risico op de kredietmarkt vanwege gunstige economische omstandigheden en een grotere liquiditeit op de secundaire markt voor deze leningen.
• Op de valutamarkt zal een kleinere spread het verschil tussen de aankoopprijs van de valuta en de vraagprijs verkleinen. Dit prijsverschil kan het gevolg zijn van een toename van het verwachte volume voor de betreffende valuta. Bid-ask spreads dragen bij aan de inefficiëntie van het matchen van valutakopers met verkopers.
• Voor de  aandelenmarkt is de verminderde spread een verkleining van de kloof tussen de prijs die een market maker bereid is af te handelen in een deal voor een aandeel, als er geen andere tegenpartijen zijn voor een order. Deze vermindering wordt gedaan om de liquiditeit op de handelsmarkt te waarborgen en om extra winst te genereren. 

De spreidingsdoelen van geregistreerde handelaren zullen per bedrijf verschillen. Veel hangt af van de handelsactiviteit, de omvang van de uitgevende instelling en de beursgang. In investeringssituaties is het onvermogen om de waarschijnlijkheid van een verminderde spread te voorspellen, of de mate en frequentie waarmee deze zich voordoen, een ander element dat bijdraagt ​​aan het niveau van onzekerheid, met name bij langetermijninvesteringsplannen.