Valse markt
Wat is een valse markt?
Een valse markt doet zich voor wanneer prijzen worden gemanipuleerd en beïnvloed door foutieve informatie, waardoor efficiënte onderhandeling over prijzen wordt verhinderd. Dit soort markten zal vaak worden ontsierd door volatiele schommelingen omdat de werkelijke waarde van de markt wordt vertroebeld door verkeerde informatie.
Belangrijkste leerpunten
- Een valse markt is een financiële markt die de realiteit van de situatie onnauwkeurig weergeeft.
- Beleggers en handelaren vertrouwen op nauwkeurige informatie om aankoop- en verkoopbeslissingen te nemen op de financiële markten.
- Een valse markt ontstaat wanneer prijzen worden gemanipuleerd en beïnvloed door informatie die niet waar is.
- Volatiliteit is gebruikelijk op valse markten, aangezien beleggers hun beslissingen wijzigen op basis van valse informatie.
- Prijzen kunnen worden gemanipuleerd door het verspreiden van valse informatie, zoals onjuiste financiële informatie, verkeerde voorstelling van zaken door de media, het vrijgeven van nepnieuws door criminelen, valse investeringsregelingen en meer.
- De Securities and Exchange Commission (SEC) is verantwoordelijk voor het opsporen en stoppen van valse informatie, die gepaard kan gaan met zware straffen.
Een valse markt begrijpen
De gezondheid en het succes van financiële markten zijn afhankelijk van de verspreiding en het delen van nauwkeurige informatie met alle betrokken partijen. Nauwkeurige informatie maakt de juiste waardering van bedrijven mogelijk en stelt beleggers in staat om op basis van die informatie een oordeel te vellen. Nauwkeurige informatie leidt ertoe dat zowel kopers als verkopers de beste beslissingen nemen op basis van ware kennis.
Wanneer met deze informatie wordt geknoeid of onjuist wordt verstrekt, resulteert dit in beslissingen op basis van leugens. Wanneer beleggers onnauwkeurige informatie gebruiken om hun beleggingsproces te sturen, hebben ze de neiging irrationeel te zijn en over- of onderreageren ze op nieuws. De onlogische beslissingen van deze investeerders vertekenen de markt, waardoor de werkelijke waarde van een effect verkeerd wordt voorgesteld, wat resulteert in een valse markt die niet de werkelijke realiteit weergeeft.
Oorzaken van een valse markt
Valse markten ontstaan meestal als gevolg van de verspreiding van valse informatie. Dit kan bestaan uit vervalste financiële overzichten door een bedrijf, onnauwkeurig nieuws verspreid door de media, een verkeerde voorstelling van zaken, zoals bij veel financiële regelingen, en criminelen die verkeerde informatie verspreiden via verschillende kanalen.
Wanneer de valse informatie wordt vrijgegeven en door investeerders wordt aangenomen, nemen ze een bepaalde beslissing. Als een bedrijf op de een of andere manier met succes zou presenteren dat zijn winst voor een kwart hoger was dan de schattingen, terwijl het in werkelijkheid aanzienlijke verliezen leed, zouden beleggers de aandelen kopen op basis van het idee dat het goed presteerde.
Deze leugen kon maar zo lang worden volgehouden en als de waarheid wordt onthuld, zou de aandelenkoers kelderen, waardoor de belegger op zijn investering zou verliezen omdat hij de aandelen op basis van een leugen kochten.
Valse markten schaden alle betrokken belanghebbenden, zelfs degenen die niet de specifieke beveiliging kopen die verband houdt met de valse informatie, aangezien financiële markten complex en met elkaar verweven zijn.
Valse markten leiden meestal tot verliezen voor investeerders en andere belanghebbenden. Het kan echter soms resulteren in winst als een belegger een effect koopt tegen een lage prijs terwijl hij denkt dat het ondergewaardeerd is, wat mogelijk te wijten kan zijn aan de onjuiste informatie die erop wordt verstrekt.
Voorbeeld uit de echte wereld
Een voorbeeld van een valse markt is het geval van de Schotse handelaar James Alan Craig wiens valse tweets dat twee bedrijven werden onderzocht, de aandelenkoersen van de twee bedrijven sterk daalden en in 2015 een handelsstop veroorzaakten in een van hen.
De heeft tegen hem beschuldigingen van effectenfraude ingediend. De klacht van de SEC beweerde dat Craigs eerste reeks valse tweets ervoor zorgde dat de aandelenkoers van Audience Inc. 28% daalde voor de dag voordat Nasdaq de handel tijdelijk stopte. De volgende dag zorgden Craigs valse tweets over Sarepta Therapeutics Inc. ervoor dat de aandelenkoers met 16% daalde.
Voor zijn frauduleuze tweets creëerde Craig valse Twitter-accounts die leken op de accounts van twee bekende effectenonderzoeksbureaus. Bij elke gelegenheid kocht en verkocht Craig actief aandelen van de doelbedrijven, maar slaagde hij er niet in om een grote winst uit zijn transacties te halen.
Nadat de fraude was ontdekt, gaf de SEC een Investor Alert uit met de titel ” Social Media and Investing – Stock Rumors “, opgesteld door het Office of Investor Education and Advocacy.
De waarschuwing waarschuwde beleggers voor fraudeurs die mogelijk proberen aandelenkoersen te manipuleren via sociale media door valse of misleidende informatie over aandelen te verspreiden. De SEC gaf ook tips om de rode vlaggen van investeringsfraude te herkennen.