Definitie reserveverhouding
Wat is de reserveratio?
De reserveratio is het deel van de te reserveren verplichtingen dat commerciële banken moeten aanhouden in plaats van uit te lenen of te investeren. Dit is een vereiste die wordt bepaald door de centrale bank van het land, die in de Verenigde Staten de Federal Reserve is. Het is ook bekend als de kasreserve-ratio.
Het minimumbedrag aan reserves dat een bank moet aanhouden, wordt de reserveverplichting genoemd en wordt soms als synoniem gebruikt met de reserveratio. De reserveratio wordt gespecificeerd door Regulation D van de Federal Reserve Board. Regulation D creëerde een reeks uniforme reserveverplichtingen voor alle deposito-instellingen met transactierekeningen, en vereist dat banken regelmatig rapporteren aan de Federal Reserve.
Belangrijkste leerpunten
- De reserveratio, bepaald door de centrale bank, is het percentage van de deposito’s van een commerciële bank dat zij in contanten moet aanhouden als reserve in geval van massale opnames door klanten.
- In de VS gebruikt de Fed de reserveverhouding als een belangrijk instrument voor het monetair beleid om de geldhoeveelheid van de economie te vergroten of te verkleinen
- De Fed verlaagt de reserveratio om banken meer geld te geven om te lenen en de economie een boost te geven, en verhoogt de reserveratio wanneer het nodig is om de geldhoeveelheid te verminderen en de inflatie onder controle te houden
De formule voor de reserveverhouding
Stel, als een simplistisch voorbeeld, dat de Federal Reserve de reserveratio op 11% heeft bepaald. Dit betekent dat als een bank deposito’s heeft van $ 1 miljard, hij $ 110 miljoen in reserve moet hebben ($ 1 miljard x.11 = $ 110 miljoen).
0%
Tijdens de pandemie van 2020 verlaagde de Federal Reserve de reserveverplichting tot 0%.
Wat zegt de reserveratio u?
De Federal Reserve gebruikt de reserveratio als een van haar belangrijkste monetaire beleidsinstrumenten. De Fed kan ervoor kiezen om de reserveverhouding te verlagen om de geldhoeveelheid in de economie te vergroten. Een lagere reserveverplichting geeft banken meer geld om te lenen, tegen lagere rentetarieven, waardoor lenen aantrekkelijker wordt voor klanten.
Omgekeerd verhoogt de Fed de vereiste reserveverhouding om het bedrag aan middelen dat banken moeten uitlenen, te verminderen. De Fed gebruikt dit mechanisme om de geldhoeveelheid in de economie te verminderen en de inflatie onder controle te houden door de economie te vertragen.
De Fed stelt ook reserveratio’s vast om ervoor te zorgen dat banken geld bij de hand hebben om te voorkomen dat hun contanten opraken in het geval van paniekerige spaarders die massale opnames willen doen. Als een bank niet over het geld beschikt om aan haar reserve te voldoen, kan ze geld lenen van de Fed om aan de vereiste te voldoen.
Banken moeten reserves aanhouden als contant geld in hun kluizen of als deposito’s bij een Federal Reserve Bank. Op 1 oktober 2008 begon de Federal Reserve rente over deze reserves aan banken te betalen. Dit tarief wordt het rentepercentage over de verplichte reserves (IORR) genoemd. Er is ook een rente op overtollige reserves (IOER), die wordt betaald over alle fondsen die een bank bij de Federal Reserve stort boven hun reserveverplichting.
Amerikaanse commerciële banken zijn verplicht reserves aan te houden voor hun totale reserveerbare verplichtingen (deposito’s) die niet door de bank kunnen worden uitgeleend. Reserveerbare verplichtingen omvatten nettotransactierekeningen, niet- persoonlijke termijndeposito’s en verplichtingen in eurovaluta’s.
Richtlijnen voor reserveringsverhouding
De Raad van Gouverneurs van de Federal Reserve heeft de uitsluitende bevoegdheid over wijzigingen in reserveverplichtingen binnen de door de wet gestelde grenzen. Per 26 maart 2020 is de reserveverplichting vastgesteld op 0%. Toen schrapte het bestuur de reserveverplichting vanwege de wereldwijde COVID-19-pandemie. Dit betekent dat banken niet verplicht zijn om deposito’s bij hun reservebank aan te houden. In plaats daarvan kunnen ze het geld gebruiken om aan hun klanten te lenen.
De laatste keer dat de Fed vóór de pandemie haar reserveverplichtingen voor verschillende bewaarinstellingen bijwerkte, was in januari 2019. Banken met meer dan $ 124,2 miljoen aan nettotransactierekeningen moesten een reserve aanhouden van 10% van de nettotransactierekeningen. Banken met meer dan $ 16,3 miljoen tot $ 124,2 miljoen moesten 3% van de nettotransactierekeningen reserveren. Banken met nettotransactierekeningen van maximaal $ 16,3 miljoen of minder hoefden geen reserveverplichting te hebben. De meeste banken in de Verenigde Staten vielen in de eerste categorie. De Fed stelde een vereiste van 0% voor niet-persoonlijke termijndeposito’s en verplichtingen in euro-valuta’s.
Reserveverhouding en de geldvermenigvuldiger
Bij fractioneel reservebankieren is de reserveratio de sleutel om te begrijpen hoeveel kredietgeld banken kunnen verdienen door deposito’s uit te lenen. Als een bank bijvoorbeeld $ 500 miljoen aan deposito’s heeft, moet hij $ 50 miljoen of 10% in reserve houden. Het kan dan de resterende 90%, of $ 450 miljoen, uitlenen, die als nieuwe stortingen terug zal keren naar het banksysteem. Banken mogen dan 90% van dat bedrag uitlenen, oftewel $ 405 miljoen, terwijl ze $ 45 miljoen aan reserves behouden. Die $ 405 miljoen wordt opnieuw gestort, enzovoort. Uiteindelijk kan die $ 500 miljoen aan deposito’s veranderen in $ 5 miljard aan leningen, waarbij de reservevereiste van 10% de zogenaamde geldvermenigvuldiger definieert als: