Detailhandel versus technologie: hoe deze bedrijven werkkapitaal gebruiken

Bij het bespreken van de cashflow van bedrijven worden de technische en de detailhandel vaak gebruikt als tegengestelde voorbeelden van hoe verschillende bedrijfstypes werkkapitaal gebruiken. Over het algemeen hebben detailhandelbedrijven veel meer werkkapitaal nodig dan technologiebedrijven, grotendeels vanwege hun voorraadbehoeften. Het tempo waarmee elk bedrijfstype geld verdient en vervolgens geld uitgeeft, en hoe en wanneer het de reguliere uitgaven moet financieren, draagt ​​bij aan het bepalen van de behoefte aan werkkapitaal.

Wat is werkkapitaal?

Werkkapitaal is gewoon het bedrag aan geldmiddelen of kasequivalenten dat een bedrijf bij de hand heeft voor dagelijkse uitgaven. Het kan eenvoudig worden berekend door de kortlopende verplichtingen van een bedrijf af te trekken van zijn vlottende activa.  Vlottende activa zijn alles wat het bedrijf bezit dat kan worden gebruikt om snel onkosten te betalen. Deze omvatten contanten en soortgelijke rekeningen, verhandelbare effecten en debiteuren. Kortlopende verplichtingen omvatten die schulden en uitgaven die het bedrijf moet financieren binnen de huidige voortschrijdende periode van 12 maanden.

Werkkapitaal in de detailhandel

De hoeveelheid werkkapitaal die elk type bedrijf nodig heeft, wordt grotendeels bepaald door de bedrijfscyclus. De bedrijfscyclus wordt uitgedrukt als het aantal dagen dat verstrijkt tussen het moment waarop het bedrijf geld uitgeeft aan inventaris en het moment waarop het inkomsten ontvangt uit de verkoop van die inventaris.  Dat inkomen wordt vervolgens gebruikt om meer voorraad aan te schaffen, waardoor de cyclus wordt voortgezet. Retailbedrijven hebben vaak lange cycli omdat ze ruim voor de verkoop grote hoeveelheden voorraad moeten kopen. Dit geldt met name voor fysieke winkelactiviteiten, omdat vaak enorme hoeveelheden voorraad nodig zijn om een ​​winkel te openen. Omdat winkels zelden al hun voorraad meteen verkopen, moeten ze een hoger werkkapitaalniveau aanhouden om ervoor te zorgen dat ze eventuele kortetermijnkosten kunnen dekken zonder afhankelijk te zijn van inkomsten uit verkoop die misschien pas veel later komen.

De behoefte aan ruim werkkapitaal is vooral groot tijdens vakantieseizoenen voor het geven van geschenken. Winkels moeten zich vroeg voorbereiden op de aanval van vakantiekopers, wat betekent dat ze van tevoren enorme hoeveelheden kapitaal moeten besteden aan voorraad. Het inkomen van die verkopen kan nog maanden duren, dus detailhandelaren moeten ervoor zorgen dat ze meer dan genoeg bij de hand hebben om rekeningen, huur, verzekeringspremies, rente op leningen, lonen en andere kortetermijnuitgaven te dekken zonder te vertrouwen op toekomstige inkomsten. Dit betekent dat retailbedrijven vlak voor en tijdens het hoogseizoen voor de feestdagen zelfs nog meer werkkapitaal nodig hebben dan de rest van het jaar.

Werkkapitaal in Tech

De hoeveelheid werkkapitaal die een bedrijf nodig heeft, fluctueert het hele jaar door, zoals blijkt uit het bovenstaande voorbeeld over trends in de feestdagen in de detailhandel. Veel technologiebedrijven vertrouwen niet op fysieke producten om de verkoop te stimuleren, wat betekent dat hun behoefte aan werkkapitaal veel lager is. Er is echter een belangrijk onderscheid tussen softwarebedrijven en hardwarebedrijven.

Een techbedrijf dat alleen software via een website verkoopt, heeft weinig werkkapitaal nodig. Aangezien er geen fysiek product op voorraad hoeft te worden gehouden en de software door klanten met één klik op de knop kan worden gedownload, hoeft u zich geen zorgen te maken over inventariskosten vooraf. Softwarebedrijven kunnen daarom doorgaans rondkomen met een zeerlaag of zelfs negatief werkkapitaal, aangezien ze zeer lage onderhoudskosten en geen voorraadkosten hebben.  Als het bedrijf volledig online is zonder fysieke locaties, is dit nog meer het geval. Zodra de website is opgezet en de domeinnaam is verkregen, kosten websites heel weinig om te onderhouden. Zelfs als een klein online softwarebedrijf maandenlang niets verkoopt, kan het waarschijnlijk met minimaal werkkapitaal operationeel blijven. Dit wordt natuurlijk minder waar naarmate de omvang van het bedrijf toeneemt, aangezien er mogelijk werkkapitaal nodig kan zijn om salarissen en andere terugkerende uitgaven te betalen als de omzet laag blijft.

Bedrijven die hardware vervaardigen en verkopen, zoals computers, telefoons en hun onderdelen, hebben veel meer voorraad te verwerken. Ze hebben daarom behoefte aan werkkapitaal die vrijwel gelijk is aan die van een detailhandel. Naast afgewerkte producten die te koop zijn, moeten deze bedrijven ook de grondstoffen die nodig zijn voor de productie in voorraad hebben, waardoor het werkkapitaal langer vastzit. Elk type productiebedrijf vereist doorgaans veel initiële investeringen in machines en apparatuur, dus technologiebedrijven die zowel hardwareproducten ontwikkelen als produceren, moeten ook een hoog werkkapitaal behouden om ervoor te zorgen dat de aflossingen op de lening kunnen worden gehandhaafd, zelfs als de verkoop daalt.