Ring-omheining
Wat is een ringomheining?
Een ring-fence is een virtuele barrière die een deel van de financiële activa van een persoon of bedrijf van de rest scheidt. Dit kan worden gedaan om geld te reserveren voor een specifiek doel, om belastingen voor het individu of bedrijf te verlagen of om de activa te beschermen tegen verliezen die worden geleden door risicovollere operaties.
Het verplaatsen van een deel van de activa naar het buitenland om het nettovermogen van een investeerder te verkleinen of de op inkomen verschuldigde belastingen te verlagen, is een voorbeeld van ring-fencing.
Belangrijkste leerpunten
- Een omheining in de financiële wereld is een beschermende maatregel om bepaalde activa van het geheel te scheiden.
- Offshore-bankieren wordt ook wel ring-fencing-activa genoemd.
- Meer in het algemeen kan ring-fencing een deel van de activa beschermen tegen bepaalde risico’s.
Ringhekken begrijpen
De term vindt zijn oorsprong in de ringhekken die zijn gebouwd om boerderijdieren binnen en roofdieren buiten te houden. In de financiële boekhouding wordt het gebruikt om een aantal strategieën te beschrijven die worden gebruikt om te voorkomen dat een deel van de activa wordt vermengd met de rest.
Een nieuwe Britse wet die begin 2019 van kracht werd, verplicht financiële instellingen om hun dagelijkse bankactiviteiten af te schermen van hun investeringsarmen.
De ring-fence kan inhouden dat een deel van de activa wordt overgedragen van het ene rechtsgebied naar het andere met lagere of geen belastingen of minder bezwarende voorschriften. Als alternatief kan het de bedoeling zijn om het geld in reserve te houden voor een specifiek doel.
Het kan ook worden gedaan om ervoor te zorgen dat het geld niet beschikbaar is voor een ander doel. Dat is de bedoeling van een nieuwe Britse wet, bekend als de ring-fencingwet, die begin 2019 in werking is getreden.
De wet vereist dat financiële instellingen hun bankactiviteiten voor consumenten afschermen om bankdeposito’s van klanten te beschermen tegen mogelijke verliezen op investeringsbankieren. De instellingen werden gedwongen om hun bankarm te herscheppen als afzonderlijke entiteiten, elk met een eigen bestuur.
De bedoeling van de wet is om een nieuwe reddingsoperatie voor banken te voorkomen,zoals die na de financiële crisis van 2008. De reddingsoperatie van de overheid werd gedwongen door de vermeende kwetsbaarheid van gewone consumenten en hun spaargeld voor een ineenstorting van de grote bankinstellingen.1
Offshore-ringafrastering
In de VS wordt de term vaak gebruikt om de overdracht van activa van het ene rechtsgebied naar het andere, meestal offshore, te beschrijven om het verifieerbare inkomen van een investeerder te verminderen of de belastingaanslag van de investeerder te verlagen. Het kan ook worden gebruikt om bepaalde activa te beschermen tegen inbeslagname door debiteuren.
Het afschermen van activa om belasting te verminderen of regulering te omzeilen kan legaal zijn zolang het binnen de limieten blijft die zijn vastgelegd in de wet- en regelgeving van het thuisland. De limiet is doorgaans een bepaald percentage van het jaarlijkse nettovermogen van het bedrijf of individu, wat betekent dat het bedrag in dollars in de loop van de tijd zal variëren.
Ring-fencing kan ook het oormerken van middelen voor een bepaald doel beschrijven. Een spaarrekening kan bijvoorbeeld worden afgeschermd voor pensionering. Een bedrijf kan zijn pensioenfonds afschermen om te voorkomen dat het wordt uitgeput voor andere zakelijke uitgaven.