Accumulatierechten (ROA)
Wat zijn de rechten op accumulatie (ROA)?
Accumulatierechten (ROA) zijn rechten waarmee een aandeelhouder van een beleggingsfonds verlaagde verkoopcommissies kan ontvangen wanneer het bedrag aan gekochte onderlinge fondsen plus het reeds aangehouden bedrag gelijk is aan het breekpunt van het recht op accumulatie (ROA).
Belangrijkste leerpunten
- Accumuleringsrechten (ROA) -houders van onderlinge fondsen delen het potentieel voor verminderde lasten (commissies) bij de aankoop van meer fondsaandelen.
- Breekpunten voor belastingbeleggingsfondsen zijn de dollarbedragen voor de aankoop van de aandelen van het fonds die de belegger kwalificeren voor lagere verkoopkosten.
- Hoewel gebruikelijk, bieden niet alle fondsen ROA’s, dus controleer voordat u koopt of u van plan bent een aanzienlijke positie te verwerven.
Inzicht in de rechten op accumulatie
Breekpunten van de rechten op accumulatie worden gestructureerd door bedrijven in beleggingsfondsen om provisiekortingen te bieden aan beleggers. Beleggingsfondsen bepalen de vergoedingenstructuren voor de verkoopprovisie voor investeringsfondsen. Een belegger maakt verkoopkosten wanneer hij aandelen van een beleggingsfonds koopt met een tussenpersoon waarvoor de verkoopkosten van toepassing zijn. Beleggingsfondsen kunnen ROA-breekpunten aanbieden met hun verkoopprovisieschema’s.
Doorgaans is er geen tijdslimiet voor hoe lang het onderlinge fonds moet worden aangehouden om in aanmerking te komen voor rechten op accumulatie. Niet alle beleggingsfondsen bieden ROA-breekpunten, dus beleggers moeten er zeker van zijn dat ze ze voor een beleggingsfonds identificeren als ze bestaan. ROA breekpunten meestal verwijzen naar front-end verkoopkosten en daarom zijn vooral ingesteld op het fonds aandelencategorieën met een front-end verkoop op te laden.
Rechten van accumulatiebreekpunten
Breekpunten worden op verschillende niveaus ingesteld om beleggers korting te bieden op verkoopkosten wanneer ze grotere investeringen doen. Breekpunten worden bepaald door het onderlinge fonds en geïntegreerd in het fondsverdelingsproces. Ze worden doorgaans aangeboden voor fondsen met front-end verkoopkosten, maar zijn mogelijk ook beschikbaar voor andere soorten verkoopkosten.
Beleggingsfondsen zijn verplicht om een beschrijving te geven van breekpunten en deelnamevereisten in het prospectus van het fonds . Door een breekpunt te bereiken of te overschrijden, krijgt een belegger te maken met lagere verkoopkosten en bespaart hij geld.
De Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) biedt de volgende gids voor ROA-breekpunten van onderlinge fondsen. ROA-breekpunten kunnen van kracht worden wanneer het bezit van een belegger $ 25.000 bereikt.
Investerings- en verkoopkosten:
- Minder dan $ 25.000 5,00%
- Minimaal $ 25.000, maar minder dan $ 50.000 4,25%
- Minimaal $ 50.000, maar minder dan $ 100.000 3,75%
- Minstens $ 100.000, maar minder dan $ 250.000 3,25%
- Minimaal $ 250.000, maar minder dan $ 500.000 2,75%
- Minimaal $ 500.000, maar minder dan $ 1 miljoen 2,00%
- $ 1 miljoen of meer Geen verkoopkosten
Breekpunten van de rechten op accumulatie kunnen belangrijk zijn voor vermogende beleggers die aandelen kopen via een financiële tussenpersoon die de front-end verkoopkosten van het fonds in rekening brengt. ROA-breekpunten kunnen de investeringsplannen van de investeerder op de lange termijn beïnvloeden. In dit voorbeeld zou de investeerder nog eens $ 20.000 moeten investeren om het volgende breekpunt van de front-end sales van 3,75% te bereiken. Als een investeerder een investering van $ 1 miljoen heeft of het ROA-breekpunt van $ 1 miljoen bereikt, hoeven ze doorgaans geen front-end verkoopkosten te betalen.
Voorbeeld van ROA
Bijvoorbeeld: Stel dat een belegger $ 5.000 aan Fonds ABC Klasse A-aandelen wil kopen met een front-end verkoopvergoeding van 5,00% die in rekening wordt gebracht door de tussenpersoon. De investering van $ 5.000 draagt bij aan de bestaande investering van $ 25.000 van de belegger in de Klasse A-aandelen van het fonds. Fonds ABC volgt hetzelfde ROA-breekpuntschema als beschreven door FINRA.
Met de nieuwe investering van $ 5.000 heeft de belegger nu een accumulatie van $ 30.000. Daarom komt hun extra aankoop van $ 5.000 in aanmerking voor een korting op de front-end verkoopkosten van 4,25% ten opzichte van de standaard 5,00%.