Breekpunt
Wat is een breekpunt?
Een breekpunt is het dollarbedrag voor de aankoop van aandelen van een beleggingsfonds dat de belegger kwalificeert voor lagere verkoopkosten. Breekpunten bieden investeerders korting bij het doen van grotere investeringen. De aankoop kan worden gedaan in een forfaitair bedrag of door gespreide betalingen binnen een bepaalde periode. De laatste vorm van investeringsaankoop in een fonds moet worden gedocumenteerd door een intentieverklaring (LOI).
Belangrijkste leerpunten
- Een breekpunt is het dollarbedrag voor de aankoop van aandelen van een beleggingsfonds dat de belegger kwalificeert voor lagere verkoopkosten.
- Breekpunten zorgen voor lagere vergoedingen voor grote aankopen, waarvan institutionele beleggers vaak profiteren.
- Breekpunten worden bepaald door het onderlinge fonds en geïntegreerd in het fondsverdelingsproces.
- Accumulatie-rechten (ROA) verlenen bestaande houders van aandelen van beleggingsfondsen het potentieel voor lagere belastingen (commissies) wanneer ze meer fondsaandelen kopen om breekpunten te bereiken.
Inzicht in breekpunten
Breekpunten worden op verschillende niveaus ingesteld om beleggers korting te bieden op verkoopkosten wanneer ze grotere investeringen doen. Breekpunten worden bepaald door het front-end verkoopkosten, maar zijn mogelijk ook beschikbaar voor andere soorten verkoopkosten.
Beleggingsfondsen zijn verplicht om in hun prospectussen een beschrijving te geven van breekpunten en subsidiabiliteitsvereisten. Door een breekpunt te bereiken of te overschrijden, krijgt een belegger te maken met lagere verkoopkosten en bespaart hij geld.
Breekpuntkortingen beginnen vaak bij $ 25.000.
De voorbeeld van een kortingsschema voor breekpunten:
Breakpoint Voorbeelden
Stel dat een belegger van plan is $ 100.000 te investeren in een front-end load-beleggingsfonds dat standaardverkoopkosten van 5,0% of $ 5.000 met zich meebrengt en breekpunten biedt. Op basis van het breekpuntschema van de FINRA zouden de front-end verkoopkosten van de belegger worden verlaagd tot 3,25% of $ 3.250. Met andere woorden, deze investeerder kan $ 1.750 op de transactie besparen.
Beleggers moeten proberen een duidelijk begrip te hebben van de breekpunten van een fonds en alle kwalificaties om ervoor te zorgen dat ze de grootste korting krijgen waarop ze recht hebben.
Speciale overwegingen
Beleggingsfondsen stellen beleggers ook in staat om in aanmerking te komen voor breekpunten door middel van intentieverklaringen (LOI) en accumulatierechten (ROA).
Intentieverklaring (LOI)
Een LOI, een formeel document ondertekend door de belegger waarin zijn plannen voor investeringen in het fonds worden uiteengezet, stelt een belegger in staat om in aanmerking te komen voor breekpunten door zich gedurende een bepaalde periode aan een investeringsschema te committeren. Doorgaans zal een LOI het mogelijk maken dat toekomstige investeringen in de komende 13 maanden worden overwogen.
Stel dat een nieuwe belegger een investering van $ 50.000 zou willen doen in een fonds dat het bovenstaande voorbeeldvergoedingsschema volgt en een standaardverkooptoeslag van 5,0% heeft. Als de belegger zich ertoe verbindt om in de komende 13 maanden tien betalingen van $ 5.000 te doen via een LOI, betaalt de belegger 3,75% verkoopkosten voor elke investering.
Accumulatierechten (ROA)
ROA stelt beleggers in staat verkoopkosten te betalen op basis van hun totale investering in het fonds. Stel dat de nieuwe investeerder uit bovenstaand voorbeeld nog extra investeringen wil doen nadat de LOI is verlopen. Eventuele extra investeringen zouden verkoopkosten van 3,75% met zich meebrengen totdat de investeerder het volgende breekpunt van $ 100.000 bereikt.
Kortom, ROA-houders van beleggingsfondsen delen het potentieel voor lagere commissies bij het kopen van meer aandelen. In sommige gevallen kan ROA ook verder gaan dan alleen de beoogde aandelenklasse voor belegging.