Russell Small Cap volledigheidsindex
Wat is de Russell Small Cap Completeness Index?
De Russell Small Cap Completeness Index is een naar marktkapitalisatie gewogen index die bestaat uit Russell 3000 aandelen die niet zijn opgenomen in de Standard & Poor’s 500 Index. Door het op deze manier te construeren, krijgen beleggers een brede korf van small- en midcap-activa die niet gecorreleerd zijn met aandelen in grote handen zoals Apple ( AAPL ) en Amazon ( AMZN ). Elk jaar stelt FTSE Russell de index opnieuw samen om bedrijven te verwijderen die onlangs in aanmerking kwamen voor de S&P 500. Dit zorgt ervoor dat de index niet gecorreleerd blijft met de bredere markt en helpt verliezen te minimaliseren in het geval van een recessie.
Belangrijkste leerpunten
- De Russell Small Cap Completeness Index omvat small-cap en mid-cap aandelen die wel in de brede Russell 3000 Index staan, maar geen deel uitmaken van de S&P 500.
- Door eigenaar te zijn van de Completeness Index plus de S&P 500, krijgen beleggers toegang tot een breed scala aan aandelen die elkaar niet overlappen.
- Beleggers kunnen de index kopen via ETF’s die deze volgen.
Hoe de Russell Small Cap Completeness Index werkt
De Russell Small Cap Completeness Index varieert in omvang;het grootste bedrijf heeft een marktkapitalisatie van ongeveer $ 104 miljard, terwijl het gemiddelde bedrijf $ 1,3 miljard bedraagt. Een aanzienlijk deel van de deelnemingen is actief in de sectoren financiële dienstverlening, consument cyclisch en technologie. En in tegenstelling tot de meeste andere indices, wordt een groot deel van de prijsbeweging bepaald door elke sector. Enkele van de topposities zijn Uber ( UBER ), Square ( SQ ) en Spotify ( SPOT ), die elk zaken doen buiten de technische sector.
Om de Russell Small Cap Completeness Index aan een portefeuille toe te voegen, moet doorgaans een Exchange Traded Fund ( ETF ) worden gekocht. Vanaf december 2020 presteerde de index beter dan de Russell 3000 over een tijdsbestek van één, drie en vijf jaar. Year-to-date aandelen staan op ongeveer 5% en overtreffen de referentie-index met bijna 4%.
Voordelen van de Russell Small Cap Completeness Index
De voordelen van beleggen in activa die niet met de bredere markt verband houden, mogen niet worden onderschat. Het biedt beleggers meer diversificatie en een middel om zich te beschermen tegen neerwaartse risico’s. Door een portefeuille samen te stellen met niet-gecorreleerde activa, kan de beweging van het ene actief een daling in een ander gedeeltelijk compenseren, waardoor de gemiddelde volatiliteit van een portefeuille wordt verminderd. Dit is een fundamentele methode om grote verschillen tussen bedrijven te verminderen, ook wel bekend als onsystematisch of diversificatierisico. Soms resulteert het kopen van niet-gecorreleerde activa niet in een winnende situatie. In het geval van een systeemcrisis, vergelijkbaar met de recente recessie, zijn de meeste activa blootgesteld aan een grote mate van volatiliteit.
Een ander voordeel van deze benadering is de mogelijkheid om het rendement van beter presterende activa te behalen en de winsten te herinvesteren in de ondermaats presterende. De Russell Small Cap Completeness Index en andere soortgelijke activa herinneren ons eraan dat niet-gecorreleerde rendementen een portefeuille kunnen beschermen wanneer large-capaandelen omvallen.