Hoe handelen buiten kantooruren de aandelenkoersen beïnvloedt
Handel buiten kantooruren vindt plaats nadat de markt sluit, wanneer een belegger effecten kan kopen en verkopen buiten de reguliere handelsuren. Transacties in de sessie buiten kantooruren worden voltooid via elektronische communicatienetwerken (ECN’s) die potentiële kopers en verkopers matchen zonder gebruik te maken van een traditionele effectenbeurs.
Belangrijkste leerpunten:
- Handel buiten kantooruren vindt plaats buiten de reguliere markturen.
- Elektronische communicatienetwerken (ECN’s) in plaats van traditionele markten passen bij potentiële kopers en verkopers.
- Handelen buiten kantooruren is volatieler en riskanter. De prijzen veranderen tijdens de openingstijden en de openingsprijs de volgende dag is mogelijk niet dezelfde als op de markt voor buiten openingstijden.
Hoe handelen na kantooruren werkt
De meeste beleggers weten dat de grote effectenbeurzen standaard handelsuren hebben – vaste periodes elke dag waarop de handel via de beurs plaatsvindt. De New York Stock Exchange en de Nasdaq Stock Market in de Verenigde Staten worden regelmatig verhandeld van 9.30 uur tot 16.00 uur ET, waarbij de eerste transactie in de ochtend de openingsprijs voor een aandeel bepaalt en de laatste transactie om 4.00 uur. pm met de slotkoers van de dag. Maar er wordt ook buiten die tijd gehandeld.
vermogende beleggers en institutionele beleggers zoals beleggingsfondsen. Door de opkomst van ECN’s kunnen individuele beleggers echter deelnemen aan handel buiten kantooruren. Leden van de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) kunnen vrijwillig offertes invoeren tijdens de sessies buiten kantooruren, maar ze zijn verplicht om te voldoen aan alle toepasselijke regels voor limietorderbescherming en weergave (de Manning Rule en de SEC-regels voor orderafhandeling).
De drie beurssessies
Er zijn eigenlijk drie markten waarop aandelen kunnen worden verhandeld:
- De pre-market wordt verhandeld van 04:00 uur tot 09:30 uur ET.
- De reguliere markt handelt tussen 9.30 uur en 16.00 uur ET.
- Demarkt na sluitingstijd wordt verhandeld van 16.00 uur tot 20.00 uur ET.
De pre- en after-hours markten functioneren op dezelfde manier als de reguliere markt in die zin dat de aandelen tussen partijen worden verhandeld tegen een afgesproken prijs. Met andere woorden, de prijs die u ontvangt, is de prijs die iemand in de after-hours of pre-market bereid is te betalen.
Aandelenprijsverschillen tijdens lange handelsuren
De markten voor en na sluitingstijd hebben over het algemeen minder liquiditeit, meer volatiliteit en een lager volume dan de reguliere markt. Dit kan een enorm effect hebben op de prijs die een verkoper uiteindelijk voor zijn aandelen ontvangt, dus het is verstandig om een limietorder te gebruiken voor aandelen die buiten de normale handelsuren worden gekocht of verkocht.
Prijsveranderingen op de markt buiten kantooruren hebben doorgaans hetzelfde effect op een aandeel als veranderingen op de reguliere markt: een stijging van één dollar op de markt buiten kantooruren is hetzelfde als een stijging van één dollar op de reguliere markt. Daarom, als u een aandeel heeft dat daalt van $ 10 (uw aankoopprijs) naar $ 9 tijdens de normale handelssessie op een dag, maar vervolgens met $ 1,50 stijgt om te handelen tegen $ 10,50 op de markt buiten kantooruren, zult u een verlies van $ 1 hebben geleden tijdens de sessie van een dag ($ 10– $ 9), maar omdat de koersen stegen tijdens de handel buiten kantooruren, zou u zitten op een winst van $ 0,50 per aandeel.
Echter, zodra de reguliere markt opengaat voor de handel van de volgende dag (wanneer de meeste individuele beleggers de mogelijkheid hebben om te verkopen), hoeft het aandeel niet noodzakelijkerwijs te openen tegen dezelfde prijs waartegen het op de after-hours-markt werd verhandeld. Als de prijs van een aandeel bijvoorbeeld op de markt buiten kantooruren stijgt als gevolg van een gerucht dat er meer verkopen zijn, kunnen er veel beleggers zijn die onmiddellijk op de open markt willen verkopen, waardoor de verkoopdruk toeneemt en mogelijk de prijs van het aandeel naar beneden drijft. van het niveau buiten kantooruren van de vorige dag.
De prijsveranderingen op de markt na sluitingstijd zijn nuttig om te laten zien hoe de markt reageert op nieuwe informatie die wordt vrijgegeven nadat de reguliere markt is gesloten. Prijsveranderingen buiten kantooruren zijn echter volatieler dan prijzen op reguliere openingstijden, dus u mag er niet op vertrouwen als een nauwkeurige weergave van waar een aandeel zal worden verhandeld wanneer de volgende reguliere sessie wordt geopend.
In het verleden kon de gemiddelde belegger alleen in aandelen handelen tijdens de reguliere markturen – handel buiten kantooruren was voorbehouden aan institutionele beleggers. De markten van vandaag zijn meer open dan ooit, en individuen zijn vrij om te handelen in de verlengde sessies, geholpen door de verspreiding van internet en ECN’s. De dag waarop aandelenbeleggers 24 uur per dag, zeven dagen per week kunnen handelen, is misschien niet ver weg.
Speciale overwegingen
Hoewel er grote voordelen kunnen zijn voor beleggers en handelaren die deelnemen aan markten buiten kantooruren, zijn de risico’s aanzienlijk. Iedereen die deelneemt aan marktactiviteiten buiten kantooruren, moet zich bewust zijn van die risico’s.