Kerstman Rally
Wat is een kerstmanrally?
Een Santa Claus-rally beschrijft een aanhoudende stijging van de aandelenmarkt die plaatsvindt in de laatste week van december tot en met de eerste twee handelsdagen in januari. Er zijn talloze verklaringen voor de oorzaken van een kerstmanrally, waaronder belastingoverwegingen, een algemeen gevoel van optimisme en geluk op Wall Street en het investeren van vakantiebonussen. Een andere theorie is dat sommige zeer grote institutionele beleggers, van wie er een aantal meer verfijnd en pessimistisch zijn, op dit moment de neiging hebben om op vakantie te gaan en de markt over te laten aan particuliere beleggers, die over het algemeen optimistischer zijn.
Belangrijkste leerpunten
- De Santa Claus Rally verwijst naar de neiging van de aandelenmarkt om zich in de laatste weken van december in het nieuwe jaar te herstellen.
- Er bestaan verschillende theorieën over het bestaan ervan, waaronder meer kerstinkopen, optimisme aangewakkerd door de vakantiegeest, of institutionele beleggers die hun boeken afrekenen voordat ze op vakantie gaan.
- Ongeacht de reden heeft meer dan tweederde van de decembers die dateren uit de jaren zestig geresulteerd in positieve winsten voor aandeelhouders.
- Toch kan het, zoals bij veel afwijkingen op de markt, gewoon willekeurig zijn en is er geen garantie dat het in de toekomst zal voortduren.
Inzicht in de Santa Claus Rally
Een Santa Claus-rally is een seizoensgebonden fenomeen, volgens ” The Stock Trader’s Almanac, ” een langdurige leverancier van analyses van zowel cyclische als seizoensgebonden markttendensen. Volgens de Almanac, “… heeft de Santa Claus-rally sinds 1969 positieve rendementen opgeleverd in 34 van de afgelopen 45 vakantieseizoenen – de laatste vijf handelsdagen van het jaar en de eerste twee handelsdagen na nieuwjaar. het rendement over deze dagen is 1,4%, en het rendement is gemiddeld positief in elk van de zeven dagen van de rally. “
Velen beschouwen de Santa Claus-rally als het resultaat van het kopen van aandelen in afwachting van de stijging van de aandelenkoersen in de maand januari, ook wel bekend als het januari-effect. Er is ook wat onderzoek dat erop wijst dat waarde- aandelen het in december beter deden dan groeiaandelen. Merk op dat veel aandelenverkopers in actief beheerde beleggingsfondsen de neiging hebben om in waardeaandelen te beleggen.
Financiële columnisten zijn meestal van mening over de waarschijnlijkheid van een kerstman-bijeenkomst. Sommigen halen economische en technische analyse aan, en anderen bieden puur vermoeden.
Voors en tegens van een Santa Claus Rally
Gecharterde markttechnici letten op cyclische trends en vinden soms manieren om historische patronen te exploiteren, zoals een kerstman-rally. Ze hebben de neiging om dit in de loop van de tijd herhaaldelijk te doen en door zowel de hoeveelheid risico als de beloning die ze aannemen te beperken via positiebepaling, stoporders en het terugdringen van verliezen als posities de neiging hebben tegen hen in te gaan. Deze speculanten gebruiken ook technische patronen in bepaalde indexen en bepalen zorgvuldig hun geplande entry- en exitpunten.
Dit alles is niet nuttig voor de meeste beleggers die niet over de handelservaring beschikken om risico’s in zulke korte tijdsbestekken te beheren. Voor buy-and-hold-investeerders en degenen die sparen voor pensionering in 401 (k) -plannen, bijvoorbeeld, doet de Santa Claus-rally weinig om hen op de lange termijn te helpen of pijn te doen. Het is een interessante nieuwskop in de periferie, maar geen reden om bullish of bearish te worden.
Het komt neer op
Volgens Barrons is handelen in de periode na Kerstmis niet aan te raden. Er is weinig opwaarts potentieel en vanaf 2017 daalde de markt in de twee van de drie voorgaande jaren. Bovendien, als er geen rally is, kan dat een teken zijn van een bearmarkt in de toekomst. In de laatste weken van 1999 en 2007 stegen de aandelenkoersen snel, maar daarna volgden bearmarkten. Een betere strategie is om een langetermijninvesteringsstrategie aan te houden en niet verleid te worden door de belofte van Santa Claus-rally’s of januari-effecten.