Uitvergroten
Wat is uitschalen?
Uitschalen is het proces waarbij delen van het totale aantal aandelen worden verkocht terwijl de prijs stijgt. Uitschalen (of uitschalen) betekent een positie verlaten (bijv. Verkopen) in stappen naarmate de prijs stijgt. Met deze strategie kan de belegger winst nemen terwijl de prijs stijgt, in plaats van te proberen de piekprijs te timen. Als de werkelijke waarde echter blijft stijgen, kan de belegger een winnaar te vroeg verkopen.
Belangrijkste leerpunten
- Uitschalen van een transactie is het stapsgewijs verkopen van een deel van de longpositie naarmate de prijs stijgt.
- Deze winstgevende strategie kan helpen het risico te verkleinen dat de markt niet goed wordt ingeschat; het zou echter ook het risico kunnen lopen om aandelen te vroeg in een stijgende markt te verkopen en de potentiële stijging te beperken.
- Uitschalen wordt gezien als een risicomijdende strategie die beleggers kan belonen als de prijs van een aandeel vervolgens de trend omkeert en daalt.
Hoe Scale Out werkt
Door uit een aandeel te schalen, kan een belegger de blootstelling aan een positie verkleinen wanneer het momentum lijkt te vertragen.
Het heeft alleen zin om posities alleen uit te schalen als ze winstgevend zijn. Er is geen reden (behalve hoop) om een transactie gedeeltelijk te sluiten als is bewezen dat het een verliezer is. Dus in plaats van een enkel winstdoel voor de hele transactie te stellen, kunnen we twee of drie incrementele doelen stellen. Het is ook mogelijk om een deel van onze transactie zonder limiet open te laten en een indicator of een trailing stop te laten beslissen wanneer deze gesloten moet worden.
Deze techniek verlaagt de totale winst, omdat u natuurlijk meer zou hebben verdiend als u de hele positie open had gelaten voor de duur van de hele opwaartse beweging. Uitschalen beschermt echter de winst die u heeft. Om schaalvergroting goed te laten werken, moet de markt trending zijn.
Voorbeeld van uitschalen
Als een hypothetisch voorbeeld, als een belegger 600 aandelen van een bedrijf bezit en denkt dat de prijs zal stoppen met stijgen of ergens rond de $ 41 zal dalen, zou hij kunnen opschalen door 200 aandelen te verkopen voor $ 40, 200 aandelen voor $ 40,50 en 200 aandelen voor $ 40,75. De gemiddelde verkoopprijs zou daarom $ 40,42 zijn, waardoor het risico wordt verkleind dat u winst misloopt als de prijs daalt.
Kritiek op schaalvergroting
Sommige critici van schaalvergroting zeggen dat handelaren en beleggers die opschalen, dit doen omdat ze een grotere positie innamen dan ze aanvankelijk prettig vonden. Een schaalvergroting wijzigt eenvoudig de grootte van een positie naar een meer correcte grootte voor hun accountgrootte en risicotolerantie. Zo’n handelaar of investeerder, zeggen critici, was bang toen de oorspronkelijke positie aan stond en heeft nu het geluk gehad om wat winst te maken. Maar wat gebeurt er met deze mentaliteit als de initiële transactie tegenwerkt? Soms lieten ze de verliezen lopen. Als zodanig is het een betere strategie, beweren critici, om in het begin de juiste maat te nemen en een winstgevende run te laten gaan waar de belegger of handelaar zich op zijn gemak voelt om uit te betalen.