Up-and-In-optie

Wat is een up-and-in-optie?

Up-and-in-opties zijn een soort exotische optie die vaak via gespecialiseerde makelaars beschikbaar wordt gesteld aan high-end klanten op de OTC-markten. De optie heeft zowel een uitoefenprijs als een drempelniveau. Zoals de naam doet vermoeden, zal de koper van de optie profiteren zodra de prijs van de onderliggende waarde hoog genoeg stijgt om het aangegeven barrièreprijsniveau te bereiken (kloppen). Anders vervalt de optie waardeloos.

Hoe een up-and-in-optie werkt

Up-and-in-opties zijn een soort exotische optie die bekend staat als een barrièreoptie. Als een exotische optie zijn barrière-opties gestructureerd met complexere termen dan standaard gewone vanille-opties. Er zijn twee soorten barrière-opties: een knock-in-optie of een knock-out-optie. De optie betaalt anders uit, afhankelijk van de variëteit. Barrièreopties kunnen ook een kortingsbepaling voor de houder omvatten als de optie niet kan worden uitgeoefend.

Omdat exotische opties vaak beschikbaar zijn op OTC-markten, is er een behoorlijke hoeveelheid variatie in hoe deze opties kunnen worden aangeboden. Afhankelijk van de liquiditeit van de onderliggende waarde, die forex of aandelen kunnen zijn, kunnen sommige opties op maat worden aangeboden. Dit soort opties zijn ook zelden beschikbaar voor de meeste particuliere beleggers. Hier ziet u hoe de uitbetalingen variëren tussen de twee varianten.

Klop in opties

Inhaalopties kunnen up-and-in of down-and-in zijn. Dit impliceert of de prijs zal stijgen of dalen om het drempelprijsniveau te halen. De drempelprijs, wanneer deze wordt overschreden, maakt de optie beschikbaar voor uitoefening. Een up-and-in optie geeft de houder het recht om uit te oefenen wanneer het drempelprijsniveau wordt bereikt of overschreden, afhankelijk van de structurering.

Bij een down-and-in-optie krijgt de houder het recht om uit te oefenen wanneer de prijs van de onderliggende waarde daalt tot of onder een bepaald drempelniveau. Barrière-opties zijn gestructureerd met putten of oproepen. Met een up-and-in call-optie kan een belegger profiteren wanneer een prijs stijgt. Een down-and-in maakt gebruik van een putoptie en stelt een belegger in staat te profiteren wanneer een prijs daalt.

Knock-out opties

Knock-out-opties zijn het tegenovergestelde van knock-in-opties. Deze producten maken de optie defect wanneer een prijs wordt bereikt, maar levensvatbaar zolang de barrièreprijs niet wordt bereikt. Knock-out-opties kunnen up-and-out of down-and-out zijn. Met een up-and-out-optie wordt het product defect wanneer een prijs wordt bereikt of overschreden, en met een down-and-out-optie wordt het product defect wanneer een prijs tot of onder het drempelniveau daalt.

Opties voor kortingsbarrière

Zowel knock-in- als knock-out-opties kunnen een kortingsbepaling omvatten. Deze opties worden kortingsbarrière-opties genoemd. Bij een kortingsbarrièreoptie ontvangt de houder een korting wanneer de optie op de vervaldag niet kan worden uitgeoefend.

Bepalingen voor barrière-opties

Barrière-opties kunnen op verschillende manieren worden gestructureerd. Deze opties zijn Amerikaanse opties met een flexibele uitoefendatum. Sommige opties kunnen effectief worden of defect raken wanneer een specifieke drempelprijs wordt bereikt, terwijl andere vereisen dat de waarde van het effect door de prijs beweegt voordat hun bepalingen van kracht worden.

Barrière-opties kunnen ook gewijzigde aanraakbepalingen bevatten. Sommige barrière-opties kunnen één aanraking bevatten, terwijl andere meerdere aanrakingen vereisen. Barrièreopties kunnen ook worden gestructureerd om voorzieningen voor twee of meer barrières op te nemen.