SEC-formulier 1-A
Wat is SEC-formulier 1-A?
SEC Form 1-A is een aanvraag bij de Securities and Exchange Commission (SEC) door entiteiten die vrijstelling wensen voor registratievereisten voor bepaalde openbare aanbiedingen. Effecten die zijn uitgegeven in overeenstemming met de bepalingen van Reglement A moeten beleggers een aanbiedingsverklaring verstrekken die voldoet aan de vereisten van Formulier 1-A. Het formulier is ook bekend als de Regulation A Offer Statement onder de Securities Exchange Act van 1933.
Belangrijkste leerpunten
- SEC-formulier 1-A is een aanvraag bij de Securities and Exchange Commission door entiteiten die vrijstelling wensen voor registratievereisten voor bepaalde openbare aanbiedingen onder Verordening A.
- Voorschrift A doet afstand van registratievereisten voor registratievereisten voor elke openbare aanbieding van effecten van $ 50 miljoen of minder binnen een periode van 12 maanden, en is verdeeld in twee niveaus.
- Tier 1 is gelimiteerd tot $ 20 miljoen voor de totale aanbiedingsprijs en de totale verkoop van effecten aangeboden over een periode van 12 maanden.
- Tier 2 is beperkt tot $ 50 miljoen aan effectenaanbod in een periode van 12 maanden.
SEC-formulier 1-A begrijpen
De Securities Exchange Act van 1933, ook wel bekend als de waarheid in de effectenwetgeving, vereist dat bedrijven registratieformulieren indienen die belangrijke informatie over hun effecten vrijgeven. Door dit te doen, kunnen beleggers belangrijke informatie ontvangen over aangeboden effecten, terwijl fraude bij de verkoop van de aangeboden effecten wordt verboden.
Formulier 1-A is een biedingsverklaring die uiterlijk 21 dagen voordat de aanbiedingsverklaring door de SEC wordt gekwalificeerd, moet worden ingediend. Het formulier wordt ingevuld door iedereen die een vrijstelling wil op grond van voorschrift A. Deze verordening ziet af van registratievereisten voor registratievereisten voor een openbare aanbieding van effecten van $ 50 miljoen of minder binnen een periode van 12 maanden.
De verklaring kan worden gebruikt voor twee segmenten van aanbiedingen die worden beperkt door hun waarde.
- Tier 1 is gelimiteerd tot $ 20 miljoen voor de totale aanbiedingsprijs en de totale verkoop van effecten aangeboden over een periode van 12 maanden. Tier 1-aanbiedingen van niet meer dan $ 6 miljoen kunnen worden aangeboden door alle verkopende effectenhouders die zijn aangesloten bij de uitgevende instelling.
- Tier 2 is beperkt tot $ 50 miljoen aan effectenaanbod in een periode van 12 maanden. De limiet voor Tier 2-aanbiedingen is $ 15 miljoen voor alle verkopende effectenhouders die zijn aangesloten bij de uitgevende instelling. Tier 2-aanbiedingen zijn onderworpen aan regelmatige rapportagevereisten, waaronder jaarverslagen, speciale financiële rapporten en exitrapporten.
Formulier 1-A bestaat uit drie delen. Het eerste deel schetst basisinformatie over de uitgevende instelling, inclusief het effect en waar deze zal worden aangeboden. Deel twee vereist specifieke openbaarmakingen, waaronder informatie over het bedrijf en het management, zoals compensatie, informatie over economisch eigendom, hoe de opbrengsten van het aanbod zullen worden gebruikt, evenals mogelijke risico’s verbonden aan het aanbod van effecten. Het derde deel bevat normaal gesproken specifieke documenten en andere exposities.
De drie delen van formulier 1-A bevatten belangrijke informatie, waaronder details over de beveiliging, openbaarmakingen over het bedrijf en het management, evenals andere exposities.
Speciale overwegingen
Inzendingen van formulier 1-A kunnen aanvullende informatie bevatten als aanvullend onderdeel van de indiening. Dit kan een verklaring zijn over de vraag of het bedrag van de aan de underwriter te betalen compensatie al dan niet is goedgekeurd door de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). De aanvullende informatie kan ook rapporten waarnaar in de prospectus of extern door de uitgever of opdrachtgever Underwriter ten opzichte van het aanbod.
Als dergelijke rapporten zijn gebruikt, moet een verklaring worden bijgevoegd waarin het feitelijke gebruik en de verspreiding ervan worden beschreven. Dit moet details bevatten die de klasse van personen identificeren die de rapporten hebben ontvangen of zullen ontvangen. De verklaring moet ook het aantal exemplaren bevatten dat aan elke klas is uitgedeeld. Er moet een verklaring zijn over het voorgestelde gebruik van de rapporten. Regelgevende instanties kunnen om aanvullende informatie vragen ter ondersteuning van de verklaringen en andere beweringen die in de aanbiedingsverklaring worden gepresenteerd.