SEC-formulier 424A

Wat is SEC-formulier 424A?

SEC-formulier 424A is een prospectusformulier dat een bedrijf moet indienen bij de Securities and Exchange Commission (SEC) als het belangrijke wijzigingen heeft aangebracht in een eerder ingediend prospectus dat is ingediend als onderdeel van zijn registratieverklaring.

Form 424A biedt belangrijke wijzigingen in de oorspronkelijke S-1 of S-2-deponeringenvan een bedrijf,naast het invullen van eventuele lege plekken op de S-1. Een bedrijf moet vijf exemplaren van elk prospectusformulier verstrekken vóór de effectieve registratiedatum van de wijziging.

SEC-formulier 424A begrijpen

Een prospectus is een gedrukt juridisch document dat bedrijven publiceren voordat ze een effect verkopen. Het formulier bevat financiële informatie over het bedrijf en de effecten die het te koop aanbiedt, inclusief details over beleggingsdoelstellingen, risico’s en vergoedingen.

Prospectussen zijn belangrijke openbaarmakingsdocumenten die potentiële kopers en investeerders belangrijke informatie geven over de financiële zekerheid van een bedrijf. Hun inhoud omvat doorgaans details van de zaken van het bedrijf, biografieën van de directeuren en functionarissen, hun vergoeding, financiële verklaringen, eventuele lopende rechtszaken waarbij het bedrijf betrokken is, en alle andere relevante materiële informatie, waaronder een lijst van de materiële eigendommen van het bedrijf. Prospectussen kunnen ook informatie bevatten over de aandelen, obligaties, onderlinge fondsen en andere beleggingen van een bedrijf.

De eerste aanmeldingen worden gedaan met de formulieren S-1 en S-2, en het prospectus 424A wordt gebruikt om deze aanvankelijke aanmeldingen te wijzigen.  Volgens de SEC:

(a) Behalve zoals bepaald in paragraaf (f) van deze sectie, vijf exemplaren van elke vorm van prospectus verzonden of gegeven aan een persoon voorafgaand aan de ingangsdatum van de registratieverklaring die afwijkt van de vorm of vormen van prospectus die in de registratie zijn opgenomen verklaring zoals ingediend overeenkomstig § 230.402 (a) van dit hoofdstuk zal worden ingediend als onderdeel van de registratieverklaring, niet later dan de datum waarop dit prospectusformulier voor het eerst aan een persoon wordt verzonden of gegeven: op voorwaarde echter dat alleen een vorm van prospectus dat substantiële wijzigingen of aanvullingen bevat op een prospectus dat eerder bij de Commissie is ingediend als onderdeel van een registratieverklaring, moet worden ingediend op grond van dit lid (a).


Het hiervoor genoemde lid f bepaalt dat deze regels niet van toepassing zijn op prospectussen van een beleggingsmaatschappij geregistreerd onder de Investment Company Act 1940, anders dan een geregistreerde closed-end beleggingsmaatschappij.  Vergelijkbare documenten voor SEC-formulier 424A zijn onder meer SEC-formulier 424B1, dat betrekking heeft op nieuwe informatie die niet is opgenomen in eerdere deponeringen, en SEC-formulier 424B3, dat wordt gebruikt om wezenlijke feiten of gebeurtenissen te onthullen die zich hebben voorgedaan na de vorige indiening zonder wijziging van het prospectus in de oorspronkelijke vorm.

Speciale overwegingen

In de Verenigde Staten moet elk bedrijf dat effecten te koop wil aanbieden een prospectus indienen bij de SEC. De SEC moet deze registratieverklaring vervolgens van kracht verklaren, zodat de effectenuitgever deze kan gebruiken om de verkoop van zijn aanbiedingen af ​​te ronden.

Een underwriter zal gewoonlijk helpen bij het opstellen van de prospectussen en kan optreden als hun uitgevende manager, door het prospectus te verspreiden onder aandeelhouders en geïnteresseerde beleggers. Sinds 1996 vereist de SEC dat prospectussen worden ingediend in SGML-gecodeerd formaat zodat ze gemakkelijk kunnen worden geüpload naar de Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval (EDGAR) -database, waar ze online beschikbaar worden gesteld aan het publiek.

De EDGAR-database en soortgelijke databases die in andere landen worden gebruikt, maken de wijdverspreide verspreiding van prospectussen en andere SEC-archiveringsdocumenten mogelijk.