SEC-formulier 424B4
Wat is SEC-formulier 424B4?
SEC-formulier 424B4 is het prospectusformulier dat een bedrijf moet indienen om informatie bekend te maken waarnaar ze verwijzen in SEC-formulieren 424B1 en 424B3. Regel 424 (b) (4) van de Securities Act van 1933 bepaalt dit.
SEC-formulier 424B4 begrijpen
De Securities Act van 1933 helpt beleggers beter geïnformeerde beslissingen te nemen door emittenten van effecten te verplichten hun registratieverklaringen (inclusief financiële en andere materiële informatie) in te vullen en in te dienen bij de SEC voordat ze hun effecten beschikbaar stellen voor openbare aankoop. De Investment Company Act van 1940 vereist vaak vergelijkbare registratieverklaringen.
Bedrijven zullen SEC-formulier 424B1 indienen om aanvullende informatie te verstrekken die ze hebben weggelaten in hun oorspronkelijke prospectusaanvraag bij registratie. SEC-formulier 424B3 is het prospectusformulier dat de Securities and Exchange Commission (SEC) van een uitgevende onderneming verlangt, waarin de informatie wordt beschreven die heeft geleid tot een significante wijziging ten opzichte van eerder verstrekte informatie.
Het initiële prospectus (inclusief voorlopige en definitieve versies) bevat belangrijke details over een beleggingsaanbod, zoals het exacte aantal uit te geven aandelen of certificaten en het overeengekomen bereik voor de aanbiedingsprijs. In het geval van onderlinge fondsen bevat het prospectus van een fonds details over de doelstellingen, beleggingsstrategieën, risico’s, prestaties, uitkeringsbeleid, vergoedingen en kosten en fondsbeheer.
SEC-formulier 424B4 en beursintroductie
Bedrijven file SEC Formulier 424B4 in tandem met een initial public offering (IPO). Een beursgang is de allereerste verkoop van aandelen die een bedrijf aan het publiek doet. (Een secundair aanbod daarentegen is een vervolgovereenkomst die plaatsvindt nadat de aandelen van het bedrijf al op de openbare markten worden verhandeld.) Bedrijven kiezen er vaak voor om, ondanks enkele regelgevende hindernissen en de grote hoeveelheid werk die ermee gemoeid zijn, naar de beurs te gaan om geld in te zamelen. en meer hype creëren over hun producten en diensten. Als de deal slaagt, levert de beursgang meer geld op dan privé te blijven.
De belangrijkste fasen in een IPO zijn onder meer:
- De vorming van een extern initial public offer-team, bestaande uit een underwriter of syndicaat van underwriters, advocaten, gecertificeerde openbare accountants (CPA’s) en SEC-experts.
- Het samenstellen van zeer gedetailleerde informatie over het bedrijf of de uitgevende instelling, inclusief financiële prestaties, nuances van activiteiten, bespreking van resultaten en doelstellingen door het management en voetnoten, zoals lopende of hangende rechtszaken. Dit alles wordt onderdeel van het bedrijfsprospectus, dat het IPO-team ter beoordeling onder institutionele beleggers laat circuleren.
- De formele indiening van financiële overzichten voor controle.
- De indiening van het prospectus van het bedrijf bij de SEC en de beslissing over een datum voor het aanbod.