SEC-formulier F-1

Wat is SEC-formulier F-1?

SEC-formulier F-1 is een aanvraag bij de Securities and Exchange Commission (SEC) die vereist is voor de registratie van bepaalde effecten door buitenlandse emittenten. SEC-formulier F-1 is vereist om effecten te registreren die zijn uitgegeven door buitenlandse emittenten waarvoor geen ander gespecialiseerd formulier bestaat of waarvoor geen vergunning is verleend.

SEC-formulier F-1 begrijpen

Formulier F-1, dat ook bekend staat als een registratieverklaring, is een vereiste onder de Securities Exchange Act van 1933. Deze wet – vaak de “waarheid in effecten” -wet genoemd – vereist dat deze formulieren essentiële feiten bevatten, worden ingediend om belangrijke informatie vrij te geven bij registratie van de effecten van een bedrijf. Formulier F-1 helpt de SEC om de doelstellingen van deze handeling te bereiken. Buitenlandse emittenten, waarmee binnenlandse beleggers wellicht minder vertrouwd zijn, zijn verplicht om belangrijke informatie over aangeboden effecten vrij te geven om fraude te minimaliseren of te voorkomen. De instructies voor formulier F-1 zijn uitgebreid, maar het grootste deel van de deponeringen draait om beknopte informatie over het bedrijf, risicofactoren, management en beloning, financiële overzichten en toelichtingen bij de overzichten, materiële wijzigingen met betrekking tot de boekhouding in de financiële overzichten, en details over het aanbod van effecten. Alle wijzigingen of wijzigingen die door de buitenlandse uitgevende instelling moeten worden aangebracht, worden ingediend onder formulier F-1 / A (“A” staat voor wijziging).

Nadat de effecten van de buitenlandse emittent zijn uitgegeven, moet het bedrijf jaarlijks formulier 20-F indienen.

Voorbeeld met SEC-formulier F-1

Shopify Inc., gevestigd in Ottawa, Canada, heeft op 14 april 2015 Form F-1 ingediend bij de SEC om Klasse A achtergestelde stemgerechtigde aandelen aan Amerikaanse beleggers aan te bieden. De F-1 begint met een prospectusoverzicht en biedt vervolgens uitgebreide secties over het bedrijf, het management, de beloning van bestuurders, transacties met verbonden partijen, de hoofdaandeelhouder, een beschrijving van het aandelenkapitaal, aandelen die in aanmerking komen voor toekomstige verkoop, belastingen, acceptatie, kosten in verband met het aanbod, juridische zaken en identificatie van de auditors. Saillant voor beleggers is ook informatie over branche- en marktgegevens, verwatering door het voorgestelde aanbod, dividendbeleid en aanwending van de opbrengsten. Ten slotte bieden de discussie en analyse van het management (gewoonlijk MD&A genoemd ) enkele details over de drijvende krachten achter de inkomsten en winsten van het bedrijf.

Vorm S-1 versus Vorm F-1

Formulier S-1, ook een registratieverklaring die vereist is onder de Securities Exchange Act van 1933 voor nieuwe uitgifte van effecten, moet worden ingediend door binnenlandse bedrijven. Formulier F-1, zoals besproken, is voor buitenlandse bedrijven. De F-1 zal aanvullende specifieke en materiële informatie bevatten die relevant is voor Amerikaanse beleggers met betrekking tot het land van de uitgevende instelling en hoe de effecten kunnen worden behandeld – bijv. Belastingheffing in een buitenlands rechtsgebied, afhandeling van juridische zaken, enz.