Managementdiscussie en analyse – MD&A
Wat is managementdiscussie en analyse – MD&A?
Managementbespreking en -analyse (MD&A) is een onderdeel van het jaarverslag of de driemaandelijkse indiening van een beursgenoteerd bedrijf. De MD&A behandelt de prestaties van het bedrijf. In dit gedeelte presenteren het management en de leidinggevenden van het bedrijf, ook bekend als de C-suite, een analyse van de prestaties van het bedrijf met kwalitatieve en kwantitatieve maatregelen.
Belangrijkste leerpunten
- Managementbespreking en -analyse (MD&A) is een sectie in het jaarverslag of de driemaandelijkse indiening van een bedrijf waar leidinggevenden de prestaties van het bedrijf analyseren.
- De sectie kan ook een bespreking bevatten van compliance, risico’s en toekomstplannen, zoals doelen en nieuwe projecten.
- De MD & A-sectie wordt niet gecontroleerd en vertegenwoordigt de gedachten en meningen van het management.
Inzicht in deManagement Discussion and Analysis (MD&A)
In het onderdeel managementbespreking en analyse (MD&A) van het jaarverslag geeft het management commentaar op de jaarrekening, systemen en controles, naleving van wet- en regelgeving en acties die het heeft gepland of heeft genomen om eventuele uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd, aan te pakken. Het management bespreekt ook het komende jaar door toekomstige doelen en benaderingen van nieuwe projecten te schetsen. De MD&A is een belangrijke informatiebron voor analisten en investeerders die de financiële fundamenten en managementprestaties van het bedrijf willen beoordelen.
De MD&A is slechts een van de vele secties die door de Securities and Exchange Commission (SEC) en de Financial Accounting Standards Board (FASB) moeten worden opgenomen in het jaarverslag van een openbaar bedrijf aan aandeelhouders. Een bedrijf dat aandelen of obligaties uitgeeft aan het grote publiek, moet zijn aanbiedingen registreren bij de SEC, die toezicht houdt op de naleving van de Amerikaanse effectenwetgeving door beursgenoteerde bedrijven en ervoor zorgt dat beleggers voldoende informatie krijgen over bedrijven waarin ze beleggen. opgenomen in het 10-K-rapport. De MD & A-sectie is item # 7.
De FASB is een particuliere regelgevende organisatie zonder winstoogmerk, die door de SEC is aangewezen als de instantie die verantwoordelijk is voor het afkondigen van boekhoudnormen voor openbare bedrijven in de Verenigde Staten. FASB schetst zijn vereisten voor de MD & A-sectie van deponeringen.
Vereisten voor de managementdiscussie en analyse (MD&A)
De effectenwetgeving schrijft voor dat bedrijven een onafhankelijke auditor moeten inhuren om de financiële overzichten van een bedrijf te verifiëren, zoals de balans, de winst-en-verliesrekening en het kasstroomoverzicht. Auditors voeren testwerk uit om te bepalen of de financiële overzichten materieel correct zijn, maar deze gecertificeerde openbare accountants (CPA’s) controleren de MD & A-sectie niet. De MD&A vertegenwoordigt de gedachten en meningen van het management en geeft een voorspelling van toekomstige operaties. Daarom kunnen deze verklaringen doorgaans niet worden geverifieerd.
De MD & A-sectie wordt niet gecontroleerd en omvat de meningen van het management.
Dat gezegd hebbende, moet de MD & A-sectie aan bepaalde normen voldoen. Volgens FASB moet “MD&A een evenwichtige presentatie geven die zowel positieve als negatieve informatie over de besproken onderwerpen bevat.” Zelfs als het management zijn mening geeft over de stand van zaken, concurrentie en risico’s, moeten deze verklaringen op feiten zijn gebaseerd en moet er een poging worden gedaan om een evenwichtig beeld te schetsen van de toekomstperspectieven van het bedrijf.
Voorbeeld van managementdiscussie en analyse (MD&A)
Overweeg Apple, dat een MD & A-sectie van negen pagina’s heeft opgenomen in zijn fiscale jaarverslag 2019, ook wel bekend als een 10-K-aanvraag. In deze sectie belichtte het management onder andere productverkopen, segmentprestaties, marges en boekhoudkundige uitspraken. Het management van Apple besprak ook specifieke risico’s voor zijn bedrijf, zoals rentetarieven en valutarisico’s.