10-K
Wat is een 10-K?
Een 10-K is een uitgebreid rapport dat jaarlijks door een beursgenoteerd bedrijf wordt ingediend over zijn financiële prestaties en is vereist door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). Het rapport bevat veel meer details dan het jaarverslag van een bedrijf , dat naar de aandeelhouders wordt gestuurd vóór een jaarlijkse vergadering om bestuurders van bedrijven te kiezen.
Een deel van de informatie die een bedrijf in de 10-K moet documenteren, omvat de geschiedenis, organisatiestructuur, financiële overzichten, winst per aandeel, dochterondernemingen, beloning van leidinggevenden en alle andere relevante gegevens.
De SEC vereist dat dit rapport investeerders op de hoogte houdt van de financiële toestand van een bedrijf en hen in staat stelt over voldoende informatie te beschikken voordat ze aandelen in het bedrijf kopen of verkopen, of voordat ze in bedrijfsobligaties van het bedrijf investeren.
10-K’s begrijpen
Vanwege de diepte en aard van de informatie die ze bevatten, zijn investeerders moeten begrijpen dat dit een van de meest uitgebreide en belangrijkste documenten is die een beursgenoteerd bedrijf jaarlijks kan publiceren. Hoe meer informatie ze uit de 10-K kunnen halen, hoe meer ze over het bedrijf kunnen begrijpen.
De overheid vereist dat bedrijven 10-K-formulieren publiceren, zodat beleggers fundamentele informatie over bedrijven hebben, zodat ze weloverwogen investeringsbeslissingen kunnen nemen. Dit formulier geeft een duidelijker beeld van alles wat een bedrijf doet en met welke risico’s het wordt geconfronteerd.
Beleggers met kennis zijn zich ervan bewust dat 10-K’s ook kunnen worden teruggevonden met behulp van de zoekfunctie voor bedrijven via de EDGAR-database van de SEC.
De 10-K bevat vijf verschillende secties:
- Zakelijk. Dit geeft een overzicht van de belangrijkste activiteiten van het bedrijf, inclusief zijn producten en diensten (dwz hoe het geld verdient).
- Risicofactoren. Deze geven een overzicht van alle risico’s waarmee het bedrijf in de toekomst wordt of kan worden geconfronteerd. De risico’s worden doorgaans op volgorde van belangrijkheid weergegeven.
- Geselecteerde financiële gegevens. Deze sectie bevat specifieke financiële informatie over het bedrijf over de afgelopen vijf jaar. Dit gedeelte geeft meer een kortetermijnbeeld van de recente prestaties van het bedrijf.
- Bespreking en analyse van de financiële toestand en bedrijfsresultaten door het management. Dit staat ook bekend als MD&A en geeft het bedrijf de mogelijkheid om zijn bedrijfsresultaten van het vorige boekjaar toe te lichten. In dit gedeelte kan het bedrijf zijn verhaal in eigen woorden vertellen.
- Jaarrekening en aanvullende gegevens. Dit omvat de gecontroleerde jaarrekening van het bedrijf, inclusief de winst-en-verliesrekening, balansen en kasstroomoverzicht. Een brief van de onafhankelijke auditor van het bedrijf waarin de reikwijdte van hun beoordeling wordt verklaard, is ook in dit deel opgenomen.
Een 10-K-aanvraag bevat ook ondertekende brieven van de chief executive officer en de chief financial officer van het bedrijf. Daarin zweren de leidinggevenden onder ede dat de informatie in de 10-K juist is. Deze brieven werden een vereiste na verschillende spraakmakende zaken met betrekking tot boekhoudfraude na de dot-com-buste.
Waar vind je een 10-K
Met name 10-K-deponeringen zijn openbare informatie en direct beschikbaar via een aantal bronnen. In feite neemt de overgrote meerderheid van de bedrijven ze op in het gedeelte Investor Relations van hun website. De informatie in een 10-K kan moeilijk te doorlopen zijn, maar hoe bekender beleggers worden met de lay-out en het type informatie dat is opgenomen, zal het waarschijnlijk gemakkelijker worden om de belangrijkste details te identificeren.
Belangrijkste leerpunten
- Een 10-K is een uitgebreid rapport dat jaarlijks door beursgenoteerde bedrijven wordt ingediend over hun financiële prestaties.
- Het rapport is vereist door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) en is veel gedetailleerder dan het jaarverslag.
- De informatie in de 10-K omvat de geschiedenis van het bedrijf, de financiële overzichten, de winst per aandeel en alle andere relevante gegevens.
- De 10-K is een handig hulpmiddel voor investeerders om belangrijke beslissingen te nemen over hun investeringen.
10-K uiterste indieningstermijnen
De indieningstermijnen voor de 10-K variëren afhankelijk van de grootte van het bedrijf. Volgens de SEC, bedrijven met een publieke float -aandelen uitgegeven aan het publiek die beschikbaar zijn voor de handel-van $ 700 miljoen of meer moeten hun 10-K binnen 60 dagen te dienen na het einde van hun fiscale jaar zijn. Bedrijven met een float tussen $ 75 miljoen en $ 700 miljoen hebben 75 dagen de tijd, terwijl bedrijven met minder dan $ 75 miljoen in de float 90 dagen hebben.
Vormt 10-Q en 8-K
Samen met de 10-K vereist de SEC dat openbare bedrijven regelmatig formulieren 10-Q en 8-K indienen.
Formulier 10-Q moet elk kwartaal bij de SEC worden ingediend. Dit formulier is een uitgebreid verslag van de prestaties van een bedrijf en bevat relevante informatie over zijn financiële positie. In tegenstelling tot de 10-K wordt de informatie in de 10-Q meestal niet gecontroleerd. Het bedrijf hoeft het slechts drie keer per jaar in te dienen, aangezien de 10-K in het vierde kwartaal wordt ingediend.
Het formulier 8-K is echter vereist door de SEC wanneer bedrijven grote evenementen aankondigen waarvan de aandeelhouders op de hoogte moeten worden gebracht. Deze gebeurtenissen kunnen omvatten (maar zijn niet beperkt tot) verkopen, overnames, schrapping uit de notering, vertrek en verkiezingen van leidinggevenden, evenals veranderingen in de status of zeggenschap van een bedrijf, faillissementen, informatie over activiteiten, activa en ander relevant nieuws.