Wat gebeurt er met de boetes die door de SEC worden geïnd?

Wanneer de Securities and Exchange Commission (SEC) een civiele procedure afdwingt tegen een bedrijf of een persoon die schuldig wordt bevonden aan het overtreden van SEC-voorschriften, is de kans groot dat er een soort van boete wordt opgelegd. Het geld van deze boetes gaat terug naar investeerders die het slachtoffer zijn geworden van schendingen van het effectenrecht.

Soorten SEC-sancties

Door de SEC opgelegde geldboetes vallen uiteen in twee categorieën: civielrechtelijke boetes en terugbetalingen. Burgerlijke straffen zijn meestal boetes die worden betaald door beklaagden die aansprakelijk worden gesteld voor schade aan de staat. In het verleden gingen civiele geldboetes naar het Amerikaanse ministerie van Financiën, dat blijkbaar negatief werd beïnvloed door het wangedrag van de aansprakelijk geachte partij.  Een civielrechtelijke boete is bedoeld als bestraffend, en de waarde ervan wordt overgelaten aan het oordeel van de rechtbanken, binnen de wettelijke grenzen.

Het tweede type straf wordt een disgorgement genoemd. Deze boete is een civielrechtelijke actie die bedoeld is om het geld terug te krijgen dat is ontvangen via illegale of onethische zakelijke transacties met belang voor degenen die door de illegale activiteiten zijn getroffen.  Toen Martha Stewart bijvoorbeeld ImClone (Nasdaq: IMCL) -aandelen verkocht op basis van niet-openbare materiële informatie die haar door haar makelaar was verstrekt, kreeg ze de opdracht $ 45.673 uit te geven, het bedrag dat Stewart zou hebben verloren als ze niet met voorkennis had gehandeld..

Met het aannemen van de Sarbanes-Oxley Act in 2002, gaven de rechtbanken de SEC de mogelijkheid om disgorgement-geld (plus de daaruit verschuldigde rente) en ontvangen civielrechtelijke boetes te verdelen aan de slachtoffers van schendingen van de effectenwetgeving via de Fair Funds for Investors voorziening.