Paragraaf 16

Wat is sectie 16?

Sectie 16 is een regel binnen de Securities Exchange Act van 1934 (SEA) die de wettelijke archiveringsverantwoordelijkheden verwoordt waaraan bestuurders, functionarissen en hoofdaandeelhouders wettelijk verplicht zijn zich te houden. De Securities and Exchange Act van 1934 is een wet die de secundaire handel in effecten in de VS regelt. Deze uitgebreide wetgeving werd in 1934 ingevoerd als onderdeel van een poging om meer transparantie en minder fraude bij financiële transacties te garanderen. De Securities and Exchange Act van 1934 staat in contrast met de Securities Act van 1933, die de oorspronkelijke uitgifte van effecten regelt.

Volgens artikel 16 moet iedereen die direct of indirect een uiteindelijk gerechtigde is van meer dan 10% van een bedrijf, of een directeur of functionaris van de uitgevende instelling van een dergelijk effect, de verklaringen indienen die vereist zijn op grond van artikel 16.

Sectie 16 begrijpen

Sectie 16 legt archiveringsnormen op voor “insiders”. Insiders zijn alle functionarissen, directeuren of aandeelhouders die aandelen bezitten die direct of indirect resulteren in economische eigendom van meer dan 10% van de gewone aandelen van het bedrijf of een andere categorie van eigen vermogen.

Artikel 16 is ook van toepassing op beleggers in beursgenoteerde ondernemingen die vastrentende waarden (dwz obligaties) bezitten die op nationale beurzen worden verhandeld. Iedereen die als insider kan worden aangemerkt, moet specifieke formulieren indienen bij de SEC die hun aandelenbelangen openbaar maken. Deze documenten beschrijven ook hoe hun investeringsposities in de loop van de tijd zijn veranderd in het licht van eerdere transacties.

Bepalingen van artikel 16 beschouwen een persoon als een uiteindelijk gerechtigde, zelfs als die persoon niet rechtstreeks een aandelenbelang heeft in een bepaald bedrijf. Als een persoon bijvoorbeeld deel uitmaakt van een gedeeld huishouden waar een naaste familielid met voordeel een belang heeft in een gedekte onderneming, is die persoon eveneens onderworpen aan de indieningvereisten van artikel 16.

Financieel belang in een bedrijf kan ook indirect bestaan ​​als meerdere personen optreden als een groep die gezamenlijk effecten van een gedekt bedrijf verwerft, bezit en verkoopt. Bovendien beschouwt artikel 16 degenen die aandelenderivaten bezitten die, bij de uitoefening ervan, aandelenbelang opleveren, als uiteindelijk gerechtigden.

Paragraaf 16 Vereisten voor archivering

Sectie 16 vereist dat insiders de formulieren 3, 4 en 5 indienen. Deze formulieren kunnen elektronisch worden ingediend. De SEC vereist formulier 3, wat een eerste verklaring van economisch eigendom is, als er een beursgang (IPO) van aandelen of schuldbewijzen is, of als een persoon een directeur, functionaris of houder van ten minste 10% van de aandelen wordt. de aandelen van een bedrijf.

Nieuwe bestuurders, nieuwe functionarissen en nieuwe belangrijke aandeelhouders moeten formulier 3 indienen binnen 10 dagen na het verwerven van dergelijke investeringsactiva. Als er een wezenlijke verandering is in het bezit van de insiders van een bedrijf, moeten ze formulier 4 indienen bij de SEC. Bovendien vereist artikel 16 dat insiders die in een bepaald jaar aandelentransacties uitvoeren, ook  formulier 5 indienen als de transacties niet al op formulier 4 waren gerapporteerd.