Securities and Futures Commission (SFC)
Wat is de Securities and Futures Commission?
De Securities And Futures Commission (SFC) is een niet-gouvernementele wettelijke instantie die verantwoordelijk is voor het reguleren van de effecten- en termijnmarkten van Hongkong. De SFC is opgericht door de Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO). De commissie is onafhankelijk en valt niet onder de bevoegdheid van de regering van de Speciale Administratieve Regio Hongkong. Het wordt gefinancierd door licentievergoedingen en transactieheffingen.
Inzicht in de Securities and Futures Commission (SFC)
De SFC beheert de wetten die van toepassing zijn op de effecten- en termijnmarkten van Hongkong en faciliteert de ontwikkeling van deze markten. De statutaire doelstellingen van de SFC zijn het handhaven en bevorderen van eerlijkheid, efficiëntie, concurrentievermogen en transparantie op de effecten- en termijnmarkten;het publieke begrip van het beleid inzake investeringen en bedrijfsfinanciering bevorderen;investeerders beschermen door regelgeving af te dwingen;misdaad en wangedrag terugdringen en de risico’s voor de financiële stabiliteit van Hongkong verkleinen.
De geschiedenis van de SFC
De markten in Hong Kong waren tot 1974 niet gereguleerd. Na een beurscrash in 1973 was er wetgeving om een nieuw systeem in te voeren om toezicht te houden op de handel in aandelen en grondstoffen. Een bijkomende beurscrash in 1987 leidde tot de oprichting van het zeskoppige Securities Review Committee. In mei 1988 beval het Comité aan dat een enkele, onafhankelijke wettelijke instantie de markten zou reguleren, en in mei 1989 werd de Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO) aangenomen, die een nieuw regelgevend kader creëerde voor de markten van Hongkong.
De Aziatische financiële crisis van 1997 leidde tot aanvullende regelgeving en in mei 1989 werd de SFC opgericht na de inwerkingtreding van de Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO). In april 2003 werden de SFCO en negen andere verordeningen in verband met effecten en futures geconsolideerd in de Securities and Futures Ordinance (SFO).
Sinds de oprichting van de SFC is het aantal beursgenoteerde bedrijven op de Hongkongse markten gegroeid van 290 in 1989 tot meer dan 1.700, terwijl het aantal licentiehouders is gestegen van ongeveer 1.900 tot bijna 39.000.
SFC Organisatie en operaties
De operationele eenheden van de SFC van Hongkong omvatten bedrijfsfinanciering, beleid, China en investeringsproducten, handhaving, toezicht op markten, vergunningen en toezicht door tussenpersonen. Elk van de operationele units van de SFC wordt ondersteund door de afdeling juridische dienstverlening en corporate affairs. De SFC regelt vergunninghoudende bedrijven en individuen. Volgens de commissie omvatten haar activiteiten onder meer:
- Marktregels vaststellen en handhaven en eventuele inbreuken of wangedrag onderzoeken;
- Licentieverlening aan en toezicht houden op marktdeelnemers die onder de regelgevende verantwoordelijkheid van de SFC vallen;
- Beheren van marktexploitanten zoals beurzen, verrekenkantoren, aandelenregistrators en alternatieve handelsplatforms;
- Het autoriseren van beleggingsproducten en het verstrekken van bijbehorende documenten aan beleggers;
- Toezicht houden op overnames en fusies van beursgenoteerde bedrijven en op de regelgeving inzake noteringsaangelegenheden van The Stock Exchange of Hong Kong Limited;
- Assisteren van lokale en buitenlandse regelgevende instanties; en
- Investeerders informeren over markten, inclusief hun risico’s, rechten en verantwoordelijkheden.