Definitie van zelfliquiderende lening
Wat is een lening met zelfvereffening?
Een self-liquidating loan (of self-liquidating offer) is een vorm van een kredietinstrument op korte of middellange termijn dat wordt terugbetaald met geld dat wordt gegenereerd door de activa waarmee het wordt gekocht. Het aflossingsschema en de looptijd van een zelfliquiderende lening worden getimed om samen te vallen met het moment waarop de activa naar verwachting inkomsten zullen genereren. Deze leningen zijn bedoeld om aankopen te financieren die snel en betrouwbaar contanten zullen genereren.
Belangrijkste leerpunten
- Een self-liquidating lening is een soort kortlopende lening waarbij het geleende geld wordt gebruikt om een bepaald actief te kopen, dat op zijn beurt op de vervaldag van de lening wordt verkocht om de lening terug te betalen.
- Cash-producerende activa of projecten zijn vaak het doelwit van deze leningen, aangezien ze gemakkelijk kunnen worden terugbetaald door het gekochte kapitaal te verkopen, en de gegenereerde cash in de tussentijd als winst te incasseren.
- Sommige soorten financiële zwendel die te mooi lijken om waar te zijn, gebruiken zelfliquidatie als een haak om nietsvermoedende merken te lokken.
Hoe een lening met zelfvereffening werkt
Hoewel weinig leningen wettelijk ‘zelfvereffening’ worden genoemd, wordt de term gewoonlijk door bankiers gebruikt om te verwijzen naar leningsovereenkomsten die op deze manier werken. Het wordt ook gebruikt door sommige oplichters, zoals we hieronder uitleggen.
Een detailhandel kan een zelfvereffenende lening gebruiken om extra voorraad aan te schaffen in afwachting van de kerstinkopen. De inkomsten uit de verkoop van die voorraad zouden dan worden gebruikt om de lening terug te betalen. Zelfoplossende leningen zijn niet altijd een verstandige kredietkeuze voor bedrijven. Ze hebben bijvoorbeeld geen zin voor het kopen van vaste activa, zoals onroerend goed, of af te schrijven activa, zoals machines of kantoorapparatuur.
In veel opzichten lijkt een zelfvereffenende lening veel op een inkomstenobligatie met een zinkfondsfunctie. Inkomstenobligaties worden verzekerd door specifieke inkomstenbronnen, zoals tolgelden in het geval van een snelweg, en een zinkend fonds trekt geld uit dat opzij moet worden gezet voor schuldenregeling.
Zelfoplossende leningen hebben geen zin voor het kopen van vaste of af te schrijven activa.
Zelfliquiderende leningzwendel
Er is ook een aantal investeringszwendel die zichzelf “zelfliquiderende leningen” of “zelf-liquiderende activa” noemt. De meesten van hen gebruiken de grillen rond “self-liquidating” om de indruk te wekken van minder risico of meer zekerheid dan gerechtvaardigd is. Een nietsvermoedende of financieel onervaren investeerder of bedrijfseigenaar kan het slachtoffer worden van goede verkoop en verkeerde voorstelling van zaken.