Reeks 11
Wat was de serie 11?
De Series 11 was een effectenlicentie waarmee houders effecten konden noteren en ongevraagde orders van klanten konden accepteren voor uitvoering. Ook bekend als de Assistant Representative – Order Processing Examination (AR), werd de Series 11 beheerd door de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). In 2018 trok FINRA de Series 11-licentie met pensioen.
De licentie was van toepassing op verkoopassistenten van makelaardij die ongevraagde bestellingen van klanten van makelaars-dealers aannamen en invoerden voor uitvoering. Het stond hen echter niet toe opdrachten voor gemeentelijke effecten of directe participatieprogramma’s te aanvaarden. Er was geen voorwaarde voor het afleggen van het examen, hoewel een kandidaat eerst bij FINRA moest worden geregistreerd.
Belangrijkste leerpunten
- De Series 11 was een effectenlicentie uitgegeven door de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) waarmee makelaars effecten konden noteren en ongevraagde orders van klanten konden accepteren voor uitvoering.
- De licentie was specifiek van toepassing op verkoopmedewerkers van makelaardij die ongevraagde bestellingen van klanten aannamen en invoerden.
- De officiële naam van de licentie en het examen was “Assistent-vertegenwoordiger – Onderzoek naar orderverwerking”.
- Het examen voor de Series 11-licentie bestond uit een examen van 60 minuten met 50 meerkeuzevragen waarvoor een voldoende van 70% was vereist.
- Het aanvaarden van opdrachten voor gemeentelijke effecten en directe participatieprogramma’s was verboden.
- In 2018 stopte FINRA met het Series 11-examen en de bijbehorende licentie, en verkoopvertegenwoordigers zijn nu verplicht om het Series 7-examen en het SIE-examen af te leggen.
- De Series 7 was altijd en wordt nog steeds vereist door grotere en meer gevestigde financiële instellingen met betrekking tot de Series 11.
Inzicht in de Series 11
De Series 11 had betrekking op personen die verbonden waren met een FINRA-lidfirma die telefoon- of andere communicatie van het publiek accepteerden met het oog op het verstrekken van actuele effectennoteringen en het accepteren van ongevraagde effectenorders van klanten (met de opmerkelijke uitzondering van de bovengenoemde gemeentelijke effecten en directe participatieprogramma’s) voor onderwerping aan de normale orderuitvoeringsoperaties van het lid. Een ongevraagde bestelling is een bestelling waarbij de makelaar geen aanbeveling aan de klant heeft gedaan, maar die de klant zelf heeft aangevraagd.
Volgens FINRA mag een assistent-vertegenwoordiger – registrant van orderverwerking “de bovengenoemde taken alleen in de gebouwen van het lid uitvoeren, moet hij onder direct toezicht staan van een naar behoren geregistreerde opdrachtgever en mag hij geen extra directe of indirecte vergoeding ontvangen voor de aantal of omvang van uitgevoerde transacties. “
De Series 11-licentie was in feite een verkorte versie van de Series 7, die door grote financiële instellingen was en wordt nog steeds vereist voor hun verkoopvertegenwoordigers. Dit wordt vaak samen met de Series 66 voltooid. Als gevolg hiervan is de Series 11 met pensioen gegaan en zijn verkoopvertegenwoordigers nu verplicht om het Series 7- en SIE-examen af te leggen.
Serie 11 verboden activiteiten
Het was de registranten van assistent-vertegenwoordiger-orderverwerking verboden de volgende activiteiten uit te voeren:
- Tweemaal registreren als vertegenwoordiger of opdrachtgever
- Beleggingsadvies of opinie geven
- Aanbevelingen doen
- Transacties uitvoeren op effectenmarkten namens het bedrijf
- Nieuwe accounts accepteren of openen
- Potentiële klanten vooraf kwalificeren
- Verrichten van transacties in gemeentelijke effecten
- Transacties tot stand brengen in programma’s voor directe deelname
Series 11 Structuur en inhoud
Het Series 11-examen bestond uit 50 gescoorde meerkeuzevragen. Kandidaten kregen 60 minuten de tijd om het examen af te leggen, dat $ 80 kostte. Een voldoende score was 70%. Er was geen straf voor het raden, dus examinatoren werden aangemoedigd om te proberen elke vraag te beantwoorden. De test was onderverdeeld in de volgende secties:
- Deel 1: Soorten effecten (10 vragen)
- Deel 2: Klantaccounts en bestellingen (24 vragen)
- Deel 3: Effectenmarkten (5 vragen)
- Deel 4: Verordeningen voor de effectensector (11 vragen)