Short selling versus putopties: wat is het verschil?
Short selling versus putopties: een overzicht
Het kopen van een putoptie en het aangaan van een korte verkooptransactie zijn de twee meest voorkomende manieren waarop handelaren kunnen profiteren wanneer de prijs van een onderliggende waarde daalt, maar de uitbetalingen zijn behoorlijk verschillend.
Hoewel beide instrumenten in waarde stijgen wanneer de prijs van de onderliggende waarde daalt, is het verlies en de pijn die de houder van elke positie oploopt als de prijs van de onderliggende waarde stijgt, drastisch verschillend. Dit komt omdat een transactie verplicht de handelaar om een bepaalde actie uit te voeren en de andere transactie geeft de handelaar zich het recht voor om dit te doen.
Belangrijkste leerpunten
- Handelaren kunnen profiteren wanneer de prijs van een onderliggend actief daalt door een putoptie te kopen of een korte verkooptransactie aan te gaan.
- Bij een korte verkoop leent een belegger aandelen van een makelaar en verkoopt deze op de markt, in de hoop dat de prijs is gedaald, zodat hij ze tegen lagere kosten kan terugkopen. Als de prijs is gestegen, verliezen ze geld.
- Door een putoptie te kopen, kan een belegger profiteren van een daling van de prijs van de onderliggende waarde, terwijl ook wordt beperkt hoeveel verlies hij kan lijden als de prijs stijgt.
- De koper van een putoptie kan een premie betalen om het recht te hebben, maar niet de vereiste, om een bepaald aantal aandelen te verkopen tegen een overeengekomen uitoefenprijs.
Short verkopen
Een shorttransactie bestaat uit het lenen van aandelen van een makelaar en deze op de markt te verkopen in de hoop dat de aandelenkoers zal dalen en tegen een lagere prijs worden teruggekocht.
De reden waarom de shortverkoper zulke grote verliezen zou kunnen lijden, is dat ze de geleende aandelen op een gegeven moment aan de kredietgever moeten teruggeven, en wanneer dat gebeurt, is de shortverkoper verplicht om het actief tegen de marktprijs te kopen, die momenteel hoger is. dan waar de short seller aanvankelijk verkocht.
Een handelaar die een shortpositie in een aandeel heeft, zal ernstig worden getroffen door een grote prijsstijging omdat de verliezen toenemen naarmate de prijs van de onderliggende waarde stijgt.
Het gevaar voor de handelaar komt voort uit het niet bepalen en vasthouden aan een exitstrategie wanneer de transactie naar het zuiden begint te gaan en de positie veel langer vast te houden dan zou moeten om het verlies te beperken.
Put-opties
Daarentegen stelt de aankoop van een putoptie een belegger in staat te profiteren van een daling van de prijs van de onderliggende waarde en tegelijkertijd het verlies dat hij kan lijden te beperken. De koper van een putoptie betaalt een premie om het recht te hebben, maar niet de verplichting, om een bepaald aantal aandelen tegen een overeengekomen uitoefenprijs te verkopen. Als de prijs dramatisch stijgt, kan de koper van de putoptie ervoor kiezen om niets te doen en gewoon de premie te verliezen. Dit beperkte verlies is de factor die voor beginnende handelaren erg aantrekkelijk kan zijn.