Signaleringsbenadering
Wat is een signaleringsbenadering?
Een signaleringsbenadering verwijst naar het volgen van verschillende marktsignalen als indicatoren voor het initiëren van handelsposities. Technische analyse wordt vaak gebruikt om deze aanpak te voeden met transacties die worden geïnitieerd en aangevuld met signalen die worden gegenereerd door technische studies op prijsgrafieken. De aanpak is echter niet beperkt tot technische triggers. Elke andere vorm van gegevens kan ook worden gebruikt.
Belangrijkste leerpunten
- Signaleringsbenadering structureert beleggen of handelen op basis van datagestuurde signalen.
- Handmatig gestuurde transacties op basis van signalen zoals prijsinformatie of metagegevens zoals handel met voorkennis.
- Dit is een voorloper van algoritmische handel.
Inzicht in signaleringsbenadering
Een signaleringsbenadering kan door handelaren worden gebruikt voor elk type activum of effecten, op voorwaarde dat ze met voldoende liquiditeit handelen en prijzen of andere gegevens betrouwbaar en regelmatig worden gepubliceerd.
Overweeg bijvoorbeeld hoe de transacties van insiders van het bedrijf kunnen worden gebruikt als trigger in een signaalbenadering. Dit zou gebaseerd zijn op het idee dat deze insiders een betere kennis hebben van de zakelijke transacties van hun respectieve bedrijven, en in overeenstemming met die kennis kunnen handelen. Als dergelijke kennis hen een voordeel zou geven ten opzichte van andere marktdeelnemers, zou het volgen van hun transacties marktconforme opbrengsten kunnen opleveren (zo zou de logica verdwijnen).
Er zijn talloze onderzoeken geschreven over de invloed van het aandeelhouderschap van insiders en hun aan- en verkoopactiviteiten, maar geen sluitende studies tonen een inherent voordeel aan. Het volgen van de transacties van insiders is echter ook algemeen bekend als een signaalbenadering van handelen, aangezien bekend is dat insiders bij bedrijven meer inzicht hebben in de zakelijke transacties van een bedrijf dan de markt in het algemeen.
Op technische analyse gebaseerde signalen
Omdat technische analyse is gebaseerd op direct beschikbare gegevens zoals prijs, volume, volatiliteit, timing en derivatenprijzen, zijn marktsignalen die leiden tot gevolgtrekkingen over mogelijke prijsbewegingen in effecten veel gemakkelijker te definiëren en te onderzoeken. Het ontwikkelen van een signaalbenadering van handelen of beleggen is de voorloper van het ontwikkelen van een volledig algoritmisch of zelfs geautomatiseerd handelssysteem.
Interne informatie
Het bekijken van de activiteit van insiders bij een specifiek bedrijf kan ook inzicht geven in trends in de algemene aandelenkoers van het bedrijf. Over het algemeen is het verhandelen van niet-openbare informatie door een belegger illegaal. Insiders bij een bedrijf hebben echter een veel bredere en uitgebreide kennis van het bedrijf en de vooruitzichten, waardoor hun handelsactiviteiten gunstig zijn voor externe investeerders.
Bij het volgen van insiders zijn er enkele factoren waarmee u rekening moet houden. De eerste is de toekenning van aandeelhouders. Insiders krijgen doorgaans aandelen en aandelenopties. Wanneer het eigendom toeneemt door middel van subsidies, kan dit daarom een positief signaal zijn voor het bedrijf. Omgekeerd zijn insiders ook belangrijke aandeelhouders met een aanzienlijk kapitaal dat is geïnvesteerd in beursgenoteerde aandelen. Wanneer insiders grote hoeveelheden aandelen verkopen, kan dit dus een negatieve indicator zijn voor de vooruitzichten van het aandeel.
Ongeacht het soort informatie dat wordt gekozen, handelaren en beleggers die vertrouwen op een signaalbenadering zijn beter gebaat bij zorgvuldig, gedisciplineerd en systematisch onderzoek om waarschijnlijke methoden om op deze manier te beleggen te identificeren.