Zilver ETF
Wat is een zilveren ETF?
Een Silver Exchange Traded Fund (ETF) belegt voornamelijk in activa van hard zilver, die in trust worden gehouden door de fondsbeheerder of bewaarder. Zilver ETF’s, doorgaans opgericht als concessieverlener, geven elk aandeel dat door de ETF wordt vertegenwoordigd het specifieke recht op een bepaalde hoeveelheid zilver, gemeten in ounces.
Belangrijkste leerpunten
- Een Silver Exchange Traded Fund (ETF) belegt voornamelijk in activa van hard zilver, die in trust worden gehouden door de fondsbeheerder of bewaarder.
- Gezien als een hedge tegen inflatie, werden op de beurs verhandelde fondsen in edele metalen, zoals zilver, populair.
- ETF’s bieden meer liquiditeit dan het houden van het metaal zelf, worden gemakkelijk verhandeld en zijn toegankelijker voor individuen dan de termijnmarkten.
Inzicht in een zilveren ETF
Zilver ETF’s streven ernaar om de spotprijs van zilver op de open markt zo nauwkeurig mogelijk te volgen. De eerste die op de markt kwam, was de iShares Silver Trust, beheerd door Barclays Global Investors en geïntroduceerd in 2006.
Zilveren ETF’s werden, naast gouden ETF’s, geïntroduceerd in het begin van de jaren 2000, waardoor een aantrekkelijk investeringsvehikel werd geopend voor zowel individuele als institutionele beleggers. Gezien als een hedge tegen inflatie, werden op de beurs verhandelde fondsen in edele metalen, zoals zilver, populair. ETF’s bieden meer liquiditeit dan het houden van het metaal zelf, worden gemakkelijk verhandeld en zijn toegankelijker voor individuen dan de termijnmarkten.
Fiscale implicaties van zilveren ETF’s
Beleggers dienen te begrijpen hoe de Internal Revenue Service (IRS) winsten uit op de beurs verhandelde zilverfondsen zal belasten.
- Zilver ETF’s die op belastbare rekeningen worden aangehouden, zijn onderhevig aan een hoger langetermijnwinstpercentage op alle posities van meer dan een jaar. Omdat zilveren ETF’s worden beschouwd als beleggingen in het ruwe metaal zelf, worden winsten op zilver beoordeeld als een verzamelobject en zijn ze onderhevig aan een langetermijnrente van 31,8% meerwaarden.
- Zilveren ETF’s die worden aangehouden op individuele pensioenrekeningen (IRA’s) zijn niet onderworpen aan deze hogere winstbelasting. De IRS heeft speciale toestemming gegeven voor holdings in IRA’s.
Zilveren ETF’s als middel tot diversificatie
De volatiliteit van de markt heeft de neiging de aandacht van beleggers te vergroten voor het belang van diversificatie van hun beleggingsportefeuilles om de turbulentie op de markt te doorstaan. Temidden van volatiliteit worden edelmetalen zoals zilver doorgaans aantrekkelijker voor beleggers, gezien hun status als veilige haven.
Een argument voor het toevoegen van diversificatielagen aan een portefeuille met grondstoffen, zoals zilver, is dat er veel vraag is in veel verschillende industrieën, waaronder consumentenelektronica, automobielproductie, zonne-energie en huisvesting, om er maar een paar te noemen.
Voorbeelden van zilveren ETF’s
Er zijn verschillende zilver- en zilvermijnfondsen die de winsten en verliezen van het metaal goed volgen. Voorbeelden van populaire zilvergerelateerde ETF’s zijn de iShares MSCI Global Silver and Metals Miners (SLVP). “Het fonds zal ernaar streven de beleggingsresultaten te volgen van een index die is samengesteld uit wereldwijde aandelen van bedrijven die zich voornamelijk bezighouden met de exploratie van zilver of metaalwinning”, zoals vermeld op hun website.
iShares Silver Trust (SLV) is geen typische ETF. Zoals het prospectus opmerkt: “De activa van de Trust bestaan voornamelijk uit zilver dat wordt aangehouden door een bewaarder namens de Trust”, wat betekent dat het fonds puur de prijsbewegingen van zilver zal weerspiegelen. Beleggers kopen aandelen in het fysieke zilver dat door de trust wordt gehouden, en het fonds rekent een jaarlijkse beheer- en sponsorvergoeding van 0,50% aan om het zilver aan te houden.
Global X Silver Miners ETF (SIL) biedt een andere kijk op zilver. Deze ETF volgt een index van wereldwijde zilvermijnbedrijven. Met een gemiddeld dagvolume van ongeveer 211.000 aandelen heeft SIL minder liquiditeit dan andere populaire zilveren ETF’s.