Small Business Investment Company (SBIC)
Wat is een Small Business Investment Company (SBIC)?
Een investeringsmaatschappij voor kleine bedrijven (SBIC) is een soort particuliere investeringsmaatschappij die een vergunning heeft van de Small Business Administration (SBA). Investeringsmaatschappijen voor kleine bedrijven voorzien kleine bedrijven van zowel eigen vermogen als schuldfinanciering. Ze bieden een levensvatbaar alternatief voor risicokapitaalbedrijven voor veel kleine ondernemingen die op zoek zijn naar startkapitaal.
Belangrijkste leerpunten
- Small Business Investment Companies (SBIC) bieden kleine bedrijven en startups unieke financieringsopties.
- SBIC’s zijn doorgaans vergevingsgezinder en bieden betere voorwaarden dan traditionele banken en kredietverstrekkers.
- Obligaties worden gebruikt om de voorwaarden van de rente en aflossing vast te leggen, met een standaardtermijn van 10 jaar.
Hoe een Small Business Investment Company (SBIC) werkt
Investeringsmaatschappijen voor kleine bedrijven verstrekken geld aan kleine bedrijven en gebruiken kapitaal dat ze hebben opgehaald en middelen die ze tegen gunstige tarieven hebben geleend dankzij leninggaranties van de SBA. De SBA doet geen directe investeringen in kleine bedrijven. Zijn rol is om SBIC’s te helpen een hefboomwerking te verkrijgen door hun leningsverplichtingen, obligaties genaamd, te garanderen.
Vereisten voor een SBIC
Er is een vastleggingsvergoeding van 1% die de SBIC vooraf aan de kredietverstrekker moet betalen, evenals een opnamevergoeding van 2% op het moment van uitgifte. Er is ook een halfjaarlijkse, variabele vergoeding van ongeveer 1%. Investeringen zijn doorgaans niet toegestaan voor projectfinanciering, onroerend goed of passieve entiteiten zoals een niet-zakelijk partnerschap of trust. Opbrengsten van een standaardobligatie kunnen alleen worden gebruikt om te investeren in kleine bedrijven volgens de voorschriften en parameters die zijn gedefinieerd door het Office of Size and Standards van de SBA.
Het aantal ondernemers en startups van kleine bedrijven groeit elk jaar groter, waardoor Small Business Investment Companies belangrijker zijn dan ooit tevoren.
Obligaties zijn ofwel standaard ofwel verdisconteerd. Er zijn twee soorten gedisconteerde obligaties: laag tot matig inkomen (LMI) en energiebesparing. De gedisconteerde obligatielening geniet preferentiële betalings- en rentetermijnen in vergelijking met de standaardobligatie. Onder de LMI-obligatie moeten SBIC’s investeren in kleine bedrijven die ten minste 50% van de werknemers of activa hebben in zones met een laag tot gemiddeld inkomen, of waarin 35% van de voltijdse werknemers in een LMI-zone wonen. Onder de energiebesparende obligatielening moet de opbrengst worden gebruikt om te investeren in een bedrijf dat zich richt op het verminderen van niet-hernieuwbare energie.
Speciale overwegingen
Het Congres heeft in 1958 het Small Business Investment Company-programma opgezet om een andere weg te creëren om langetermijnkapitaal toegankelijk te maken voor kleine bedrijven. Nadat een SBIC is gelicentieerd en goedgekeurd, zal de SBA deze een toezegging doen om gedurende meerdere jaren een bepaalde hoeveelheid hefboomwerking te bieden.
Zodra dit fonds is opgericht, wordt een schuldbewijs, een obligatie genaamd,uitgegeven wanneer er moet worden geïnvesteerd. De houder van die obligatielening heeft dan recht op aflossingen van de hoofdsom en rente in de loop van de tijd. Dit is een van de meest gekozen schuldformaten op lange of middellange termijn.
De standaardobligatie heeft een looptijd van tien jaar of meer en is beschikbaar als een bedrag gelijk aan of minder dan twee keer het aan het fonds gecommitteerde privévermogen. In sommige gevallen zal de SBA toestaan dat de obligatielening minder dan driemaal het gecommitteerde privékapitaal bedraagt, maar alleen voor die vergunninghouders die eerder meer dan één fonds hebben beheerd. De bovengrens waartoe SBIC’s toegang kunnen krijgen, is maximaal $ 175 miljoen voor één fonds en $ 350 miljoen voor meerdere fondsen.