Softstoporder

Wat is een Soft Stop-order?

Een soft-stop-order is een mentale herinnering die door een handelaar wordt ingesteld om te overwegen een order te plaatsen zodra een bepaalde prijs is bereikt.

Een handelaar wil bijvoorbeeld zijn verliezen verminderen en een aandeel verkopen als de prijs met meer dan 20% daalt. In plaats van een daartoe strekkend bevel uit te geven, kunnen zij zich echter meer op hun gemak voelen bij het gebruik van een soft stop order, zodat zij hun beslissing kunnen heroverwegen in het licht van de marktomstandigheden en andere nieuwe informatie die op dat moment beschikbaar is.

Softstop-orders begrijpen

Een stoporder is een order om een ​​effect te kopen of verkopen zodra de prijs een bepaalde drempel heeft overschreden. Een stoporder is “zacht” als het nog niet is ingediend bij een makelaar, maar in plaats daarvan slechts een intentie is in de geest van de handelaar. In dat geval kan de intentie worden gewijzigd of genegeerd, afhankelijk van de marktomstandigheden en het oordeel van de handelaar. Een gewone (of “harde”) stoporder is daarentegen een order die al bij een makelaar is geplaatst.

Handelaren zullen vaak een soft-stop-order gebruiken als ze een prijs in gedachten hebben waartegen ze een effect willen kopen of verkopen, maar ze willen zich niet aan die prijs binden door een formele stop-order uit te geven. Dit kan zijn omdat de handelaar enige subjectiviteit wil behouden om te zien hoe het algemene marktsentiment lijkt te zijn zodra de prijs dat vooraf gedefinieerde niveau bereikt. Evenzo kunnen handelaren ook een mentale procentuele beweging instellen, zoals overwegen om aandelen te kopen zodra de prijs met 10% daalt ten opzichte van het huidige niveau.

Soft-stop-orders kunnen nuttig of schadelijk zijn, afhankelijk van de psychologie van de belegger. Enerzijds kunnen ze beleggers beschermen tegen het plegen van slecht doordachte beslissingen. Handelaren die voor een soft stop-order kiezen, kunnen immers de tijd nemen om verder onderzoek te doen voordat ze tot hun transactie overgaan. Aan de andere kant kunnen softstop-orders ook de discipline van handelaars ondermijnen, waardoor ze moeilijke beslissingen kunnen uitstellen of negeren die niettemin in hun langetermijnbelang zouden zijn.

Voorbeeld uit de echte wereld van een Soft Stop Order

Stel dat u een waardebelegger bent. Als onderdeel van uw beleggingsmethodologie houdt u een volglijst bij van bedrijven die u zou willen kopen, op voorwaarde dat hun prijzen dalen tot aantrekkelijkere niveaus.

Een van de bedrijven op uw lijst is XYZ Corporation, een bedrijf dat u al lang wilde kopen, maar dat u altijd te duur vond. De prijs van het aandeel is $ 50 per aandeel, en u hebt lang een soft stop-order gehandhaafd waarbij u deze voor $ 30 of minder zou kopen.

Op een ochtend publiceert XYZ een persbericht waarin ze een terugroepactie aankondigt voor een van hun grootste producten. De markt reageert met paniekerige verkopen, waardoor de prijs keldert naar $ 25 per aandeel. In eerste instantie kun je je geluk niet op. Jarenlang heb je gewacht op een kans om XYZ-aandelen te kopen, en nu is die kans eindelijk aangebroken. Maar aangezien u nooit formeel uw order hebt ingevoerd om te kopen voor $ 30 per aandeel, in plaats daarvan vertrouwt op een soft stop order, moet u nu beslissen of u de beslissing wilt doorzetten.

Naarmate er meer informatie binnenkomt over de terugroepactie, wordt u bang. Moet u uw eerdere onderzoek vertrouwen en de aandelen kopen, ook al beweren alle marktcommentatoren dat het bedrijf van XYZ ernstig beschadigd is? Of moet u van koers veranderen en uw soft stop order mentaal annuleren?

Uiteindelijk besluit u uw eerdere onderzoek te vertrouwen en van de gelegenheid gebruik te maken om de aandelen te kopen. Deze aflevering herinnert u er echter aan hoe beleggerspsychologie een belangrijke rol kan spelen bij het gebruik van zachte stoporders om investeringen te doen.