S&P 500 ETF versus Dow Jones ETF: het verschil kennen - KamilTaylan.blog
25 juni 2021 0:33

S&P 500 ETF versus Dow Jones ETF: het verschil kennen

S&P 500 ETF versus Dow Jones ETF: een overzicht

De Exchange Traded Funds (ETF) die de S&P 500 Index en de  Dow Jones Industrial Average (DJIA) volgen, behoren tot de meest verhandelde ETF’s op de markt.

Aan beide ETF’s is in wezen hetzelfde risico verbonden. De Dow ETF volgt slechts 30 bedrijven, terwijl de S&P ETF alle 500 van de S&P 500 volgt, waardoor het fonds meer gediversifieerd is dan de Dow. Als gevolg hiervan kan de Dow meer risico met zich meebrengen, aangezien de koersbeweging van één bedrijf een grotere impact kan hebben op de algemene index, aangezien er minder bedrijven zijn om de beweging te compenseren.

Beide ETF’s hebben een hoge mate van correlatie, wat betekent dat ze meestal in dezelfde richting bewegen en beide vergelijkbare posities hebben. Er zijn echter duidelijke verschillen tussen de twee fondsen.

Belangrijkste leerpunten

  • Twee van de meest populaire index-ETF’s zijn de SPY (“Spiders”) en DIA (“Diamonds”).
  • De SPY is de SPDR S&P 500 ETF, die de 500 bedrijven in de S&P 500-index volgt.
  • De DIA is de SPDR Dow Jones Industrial Average ETF, die in plaats daarvan de 30 Dow-componenten volgt.
  • Hoewel de ETF’s enkele overeenkomsten vertonen, volgen ze verschillende indices en zijn ze anders samengesteld, dus beleggers moeten de belangrijkste verschillen begrijpen.

De S&P 500 ETF

De SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPY ) volgt 500 bedrijven uit de S&P 500-index. De bedrijven die in de ETF zijn opgenomen, worden door een commissie gekozen, waardoor de belangen enigszins kunnen afwijken van de S&P 500-index. De commissie gebruikt richtlijnen voor haar beslissingen, waaronder liquiditeit, winstgevendheid en balans. De commissie komt regelmatig bijeen om de index te herzien.

De S&P 500 Index is samengesteld op basis van een gewogen gemiddelde marktkapitalisatie, wat betekent dat grotere bedrijven een grotere weging in de index hebben. Marktkapitalisatie is het resultaat van het vermenigvuldigen van de aandelenkoers van een bedrijf met het aantal uitstaande aandelen. Als gevolg van de weging zullen bedrijven met het grootste aantal aandelen en een hoge beurskoers een hogere weging krijgen.

De SPDR S&P 500 ETF is de grootste ETF die de S&P 500 volgt. Hieronder vindt u een uitsplitsing van het fonds per augustus 2020 en enkele van zijn belangrijkste posities. Het fonds heeft een lage kostenratio van 0,09%, wat overeenkomt met de kosten van het fondsbeheer, uitgedrukt in procenten. De SPY heeft meer dan $ 288 miljard aan beheerd vermogen (AUM).

Enkele van de sectoren die vanaf augustus 2020 in het fonds zijn vertegenwoordigd, samen met hun wegingen, zijn onder meer:

  • Technologie: 28,0%
  • Gezondheidszorg: 14,6%
  • Luxe consumptiegoederen: 11,0%
  • Communicatie: 10,8%
  • Financiën: 9,9%
  • Industrie: 7,9%
  • Basisconsumptiegoederen: 7,0%
  • Hulpprogramma’s: 3,1%
  • Vastgoed: 2,7%
  • Energie: 2,5%
  • Materialen: 2,5%

We kunnen zien dat technologie- en financiële bedrijven ongeveer 40% van de SPY uitmaken, wat betekent dat hun aandelenkoersen een grotere impact zullen hebben op de waarde van het fonds.

Enkele van de topposities van de SPY vanaf augustus 2020 en hun wegingen zijn onder meer:

  • Apple Inc.: 6,5%
  • Microsoft Corporation: 6,0%
  • Amazon.com, Inc.: 4,8%
  • Facebook, Inc. Klasse A: 2,2%
  • Alphabet Inc. Klasse A: 1,6%
  • Alphabet Inc. Klasse C: 1,6%
  • Berkshire Hathaway Inc. Klasse B: 1,4%
  • Johnson & Johnson: 1,4%
  • Procter & Gamble Company: 1,2%
  • Visa Inc. Klasse A: 1,2%

Overal worden dagelijks 50 miljoen tot 70 miljoen aandelen verhandeld, afhankelijk van de marktomstandigheden. De SPY heeft een vrij laag risico met een bèta van 1,0, hoewel het kan fluctueren.

Bèta is een maatstaf voor hoeveel een effect fluctueert in de markt en het risiconiveau. Een bèta van één betekent dat een effect in overeenstemming met de markt handelt. Een bèta van minder dan één heeft een laag risico in vergelijking met de markt, en een bèta van meer dan één zou een hoger risico hebben dan de algemene markt. Omdat de SPY veel bedrijven op de markt omvat, is de bèta meestal dicht bij één, wat betekent dat het in lijn met de markt beweegt.

De Dow Jones Industrial Average ETF

De SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust ( DIA ) volgt enkele van de grootste bedrijven in de VS, waarbij de bedrijven die worden opgenomen, worden gekozen door een commissie van redacteuren van de Wall Street Journal. Er zijn geen technische regels voor opname in de index. De samenstellende bedrijven moeten substantiële ondernemingen zijn die een aanzienlijk deel van de economische activiteit in de VS vertegenwoordigen

De DJIA bevat 30 bedrijven, vergeleken met de 500 bedrijven in de S&P 500. De DJIA is de op een na oudste aandelenindex die teruggaat tot 1896. De SPDR Dow Jones Industrial Average ETF is de grootste ETF die de DJIA volgt.

Hieronder vindt u een uitsplitsing van het fonds per augustus 2020 en enkele van zijn belangrijkste posities. Het fonds heeft een kostenratio van.16%, wat laag maar iets hoger is dan de SPY. De DIA heeft meer dan $ 22 miljard aan beheerd vermogen (AUM), wat meer dan $ 260 miljard minder is dan de SPY.

Enkele van de sectoren die vanaf augustus 2020 in het fonds zijn vertegenwoordigd, samen met hun wegingen, zijn onder meer:

  • Informatietechnologie: 27,3%
  • Gezondheidszorg: 14,7%
  • Luxe consumptiegoederen: 14,4%
  • Financiën: 13,0%
  • Industrie: 12,9%
  • Basisconsumptiegoederen: 9,0%
  • Communicatie: 4,5%
  • Energie: 3,3%
  • Materialen: 1,0%

We kunnen zien dat informatietechnologie- en gezondheidszorgbedrijven meer dan 42% van de DIA uitmaken, wat betekent dat hun aandelenkoersen een grotere impact zullen hebben op de waarde van het fonds.

Enkele van de topposities van de DIA vanaf augustus 2020 en hun wegingen zijn onder meer:

  • Apple Inc.: 11,2%
  • UnitedHealth Group Incorporated: 7,8%
  • Home Depot: 6,9%
  • Microsoft Corporation: 5,6%
  • Goldman Sachs Group Inc.: 5,1%
  • McDonald’s Corporation: 5,0%
  • Visa Inc. Klasse A: 4,9%
  • Apple Inc.: 4,70%
  • Boeing Company: 4,2%
  • 3M-bedrijf: 3,9%
  • Johnson & Johnson: 3,8%

Afhankelijk van de marktomstandigheden worden dagelijks ongeveer twee tot drie miljoen aandelen verhandeld. De DIA heeft een iets lager risiconiveau dan de SPY met een bèta van.99, hoewel deze kan fluctueren, maar het verschil is verwaarloosbaar.

De correlatie tussen SPY en DIA

De SPY en DIA hebben een hoge mate van correlatie, wat betekent dat wanneer de S&P 500 stijgt, dat ook geldt voor de Dow Jones en hun respectieve ETF’s. De hoge mate van correlatie is te danken aan de vergelijkbare bedrijven in elke index. De DJIA bevat alleen zeer grote bedrijven.

De meeste van deze bedrijven zijn ook opgenomen in de S&P 500. De wegingen kunnen echter verschillen, wat betekent dat het bedrag dat aan de bedrijven wordt toegewezen zal variëren bij het vergelijken van de twee fondsen. Hoewel de S&P 500 voor meer diversificatie zorgt, neigt de markt als geheel gezien de economische omstandigheden in dezelfde richting te bewegen.

Het komt neer op

Of de SPY beter is dan de DIA, hangt af van de beleggingsdoelstellingen van de belegger. Als een belegger op zoek is naar een fonds dat zwaarder gewogen is in industriële bedrijven, is de DIA een goede keuze.

Aan de andere kant, als iemand op zoek is naar meer technologie en bankaandelen, is de SPY een betere keuze gezien de hierboven beschreven wegingen. Het is echter belangrijk op te merken dat de wegingen in de loop van de tijd kunnen veranderen.

 

Related Posts